Dow +0,13%, S&P 500 +0,27%, Nasdaq +0,83%, Russell -0,86%, SOX +0,09%, Eurostoxx +0,74%, SMI +0,47%.
Alors que le monde politique des deux côtés de l’Atlantique se déchire et aboie à tue-tête, la caravane boursière passe, imperturbable.
21e plus haut historique à la cloche pour le Nasdaq Composite Index (CCMP), porté notamment par Tesla, Apple et Amazon. Le premier profite d’une note de Wells Fargo qui l’ajoute à sa liste d’idées tactiques. 5e séance consécutive de hausse pour le titre, qui repasse au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours et efface le chemin technique qui le bloquait jusque-là. A noter que le Nasdaq100 (NDX) ne termine pas sa séance sur un record. Le podium SPX du jour est composé de la tech, de la consommation discrétionnaire et des financières. Les majors pétrolières se portent bien, le baril de WTI Light Crude remontant à 83,58 dollars. Les semi-conducteurs sont toujours à la traîne. Le marché entame donc le second semestre 2024 comme il a commencé l’année, en trombe (sauf pour les petites capitalisations). Les volumes d’échanges sont certes limités, mais les mouvements ont lieu et ceux qui sont absents ont tort. L’optimisme règne dans les salles de marché, l’enthousiasme autour du renseignement semble toujours d’actualité, les perspectives de baisse des taux par la Fed également, d’autant que les statistiques macroéconomiques récentes ont montré un marché de l’emploi un peu moins vigoureux et une baisse de la demande des consommateurs. La saison des résultats des entreprises du deuxième trimestre commence dans quelques semaines, il faudra s’assurer de ce côté-là, en attendant les acteurs semblent incorrigiblement optimistes, les actions ont tendance à bien se comporter en année d’élection présidentielle, les deux candidats promettant la lune et plus encore.
Donc, tout va bien dans le meilleur des mondes, en apparence. La volatilité reste faible avec un VIX à 12,22, le ratio put call est de nouveau sur le tapis, à 0,56. Les acteurs ont clairement baissé la garde une fois de plus. L’indice S&P500 Equal Weighted (SPW) a perdu 0,79% hier tandis que le SPX a progressé de 0,27%, les quelques audacieux qui ont rejoint les généraux sur la colline vendredi sont déjà de retour sur la plaine. Dans le même temps, la probabilité croissante d’une victoire de Donald Trump le 5 novembre après la prestation désastreuse de Joe Biden lors du débat de la semaine dernière semble plaire aux actionnaires, mais le marché obligataire prend également conscience de cette nouvelle donne et a fait grimper les rendements obligataires de 20 points de base en quelques jours, le 10 ans américain se négocie ce matin à 4,44%, il teste sa moyenne mobile à 50 jours, s’il la dépasse il regardera alors 4,53%.
L’indice du dollar (DXY) se maintient à 105,93, sa prochaine résistance est à 106,10, son support à 105,16. La paire EUR/USD évolue ce matin à 1,0730. L’or est de retour à 2330$ l’once, son taux à 50 jours évolue à 2338$, c’est sa prochaine résistance.
A noter que demain, mercredi, Wall Street ne négociera qu’une demi-journée, puis restera fermée jeudi, qui sera le jour de l’indépendance des Etats-Unis (les taquins murmurent que ce sera aussi celui de Rishi Sunak). Une semaine raccourcie donc, qui n’attire guère de volumes d’échanges, avec en plus vendredi l’important rapport mensuel sur l’emploi aux Etats-Unis.
Sur le plan macroéconomique, l’activité manufacturière américaine s’est contractée en juin pour le troisième mois consécutif, selon l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). John Williams, directeur de la Fed de New York, se dit confiant quant à la capacité de la Fed à ramener l’inflation à 2 % (merci pour ce discours épique). Aujourd’hui, le PDG Jerome Powell s’exprime lors de la conférence de la BCE à Sintra.
Un mot sur l’Europe où juillet débute avec une hausse de 0,74% de l’Eurostoxx et surtout un rebond de 1,01% du CAC40 parisien, soulagé par la perspective que le Rassemblement National n’obtienne pas la majorité absolue à l’Assemblée Nationale lors du second tour ce dimanche, ce qui reste à confirmer, cela dit, rien n’est joué. Le marché obligataire se détend également, le spread entre l’OAT à 10 ans et son alter ego le Bund évolue ce matin à 73 points de base. On notera au passage les chiffres de l’inflation allemande, publiés hier, qui sont inférieurs aux attentes, cela ne peut que faire du bien, d’autant que Christine Lagarde est également à Cintra et s’exprimera en même temps que son collègue Jérôme.
À Poudlard, le petit Donald Mallefoy reçoit une cape d’immunité de la part du professeur Rogue et de ses collègues du conseil suprême de l’école. Le problème, c’est qu’il est vraiment difficile d’imaginer Joe Biden en Harry Potter pour calmer les ardeurs de Donald.
Au menu macroéconomique aujourd’hui, inflation et chômage en zone euro à 11h00, avant l’enquête JOLTS sur l’emploi américain à 15h30
Blackstone va vendre le fabricant japonais de compléments alimentaires Alinamin à MBK pour 2,2 milliards de dollars, rapporte Nikkei. Les livraisons de Tesla devraient chuter pour le deuxième trimestre consécutif, estiment les analystes. BlackRock lance un ETF d’actions avec une couverture à la baisse de 100 %. L’Autorité de la concurrence française prépare un procès contre Nvidia. Givaudan acquiert l’intégralité de l’italien b.Kolormakeup & Skincare. Richemont nomme un nouveau PDG chez Cartier. Eni espère lever 4,3 milliards de dollars grâce à la vente d’actifs, rapporte Bloomberg. Moody’s confirme la notation d’émetteur de Volkswagen en raison de la solidité de son portefeuille. Fitch a confirmé lundi les notes à long terme de Novartis à AA-. Le fondateur de Logitech propose de remplacer la présidente Wendy Becker. Prysmian finalise l’acquisition d’Encore Wire. Vontobel réalise un investissement minoritaire dans le gestionnaire d’infrastructures britannique Ancala Partners.
Ce soir et ce matin en Asie, les indices évoluent en ordre dispersé. Tokyo gagne 1,15% à la cloche, Hong Kong gagne 0,2%, Shanghai perd 0,03%, Séoul perd 0,84% et le Nifty50 gagne 0,08%. Le future SPX recule de 11 points et l’Europe ouvre en légère baisse.
