Autrefois considéré comme hostile aux banques, le Parti travailliste britannique a courtisé les prêteurs ces dernières années dans sa quête de pouvoir. Pourtant, certaines politiques du parti de gauche devraient encore peser sur les bénéfices du secteur s’il remporte les élections du mois prochain.
Le leader Keir Starmer a reçu les éloges des chefs d’entreprise et des financiers en promettant la stabilité et une approche plus équilibrée de la fiscalité du secteur des services financiers et professionnels, qui apportera plus de 110 milliards de livres sterling (139 milliards de livres sterling). dollars), soit 12,3 %, des recettes fiscales totales du Royaume-Uni en 2023.
Cependant, le parti devrait toujours s’appuyer sur le secteur pour améliorer la résilience financière des ménages et des consommateurs, dont beaucoup ont souffert de manière disproportionnée de plus de deux ans de volatilité du marché hypothécaire et d’une crise du coût de la vie.
De nombreux prêteurs britanniques, dont HSBC, Barclays, Lloyds Bank et NatWest, ont enregistré des bénéfices records au cours des deux dernières années. Ces mesures ont été soutenues par de solides marges sur prêts, de faibles volumes de défauts et des taux modestes payés aux épargnants sur leurs dépôts.
Parmi les politiques qu’il a présentées dans le cadre de la campagne électorale du 4 juillet, le parti travailliste a déclaré qu’il réexaminerait les avantages des prêts hypothécaires à long terme à taux fixe afin de protéger les propriétaires contre les changements soudains de taux d’intérêt et de rendre l’accession à la propriété plus accessible.
Cet engagement conduit certains analystes, prêteurs et courtiers à suggérer qu’un gouvernement travailliste pourrait chercher à apporter de nouveaux changements aux prêts hypothécaires et à d’autres produits et services financiers afin de rééquilibrer la balance en faveur des consommateurs.
“Les produits hypothécaires traditionnels font supporter tout le risque de taux d’intérêt aux emprunteurs”, a déclaré Arjan Verbeek, directeur général de la banque challenger Perenna.
Comparées aux États-Unis, à l’Allemagne, au Danemark et aux Pays-Bas, les banques britanniques ont tendance à proposer une gamme plus restreinte de produits hypothécaires à long terme à taux fixe, ce que certains prêteurs ont attribué à la faible demande des emprunteurs qui craignent de « rater » un remboursement inférieur. coûts lorsque les taux de base baissent.
Des prêts hypothécaires à long terme à taux fixe offriraient une plus grande sécurité aux primo-accédants, mais auraient un coût pour les prestataires, a déclaré Daniel Austin, PDG et co-fondateur d’ASK Partners, un prêteur spécialisé dans le secteur immobilier. immobilier.
“Une hypothèque à taux fixe sur 10 ans reste beaucoup plus chère, donc l’idée ne fonctionnera pas si le coût d’une hypothèque à taux fixe sur 25 ans devient prohibitif”, a-t-il déclaré.
Alors que les banques américaines peuvent réduire leurs risques et leurs coûts en reconditionnant et en vendant des prêts hypothécaires à long terme, les prêteurs britanniques compensent plus souvent ces risques en souscrivant une forme de protection connue sous le nom de swaps. des taux d’intérêt dont la durée correspond à celle des prêts immobiliers, ont expliqué les banquiers hypothécaires.
Cela entraîne des coûts supplémentaires, et les prix de ces swaps ont grimpé en flèche au cours des deux dernières années dans un contexte de troubles politiques et d’inflation croissante.
Selon les données de Moneyfacts, seulement 3 % des prêts hypothécaires résidentiels disponibles au Royaume-Uni au 19 juin avaient une durée initiale fixe de 10 ans ou plus.
Un porte-parole du Parti travailliste n’a pas répondu à une demande de commentaires.
INTÉRÊT
Alors qu’un nouveau gouvernement travailliste pourrait faire pression sur les banques pour qu’elles élargissent leur gamme de prêts hypothécaires, les analystes et les hauts dirigeants des grandes banques britanniques conviennent qu’il est désormais peu probable de maintenir les impôts sur les bénéfices exceptionnels des banques, une politique défendue par l’ancien chef du parti, Jeremy Corbyn.
Il ne devrait pas non plus remanier la manière dont la Banque d’Angleterre paie aux banques les intérêts sur leurs dépôts, une autre politique évoquée ces derniers mois par les responsables politiques, ont indiqué les sources.
Les données publiées par la commission du Trésor du Parlement britannique en mai ont montré que NatWest, Barclays, Lloyds et Santander UK ont reçu plus de 9 milliards de livres d’intérêts en 2023, soit une augmentation de 135 % par rapport à l’année précédente.
“Après des années de taux bas et de rendements inférieurs au coût des capitaux propres, les banques réalisent actuellement des bénéfices normalisés plutôt que supranormaux”, a déclaré Benjamin Toms, analyste chez RBC Marchés des Capitaux.
« Les travaillistes semblent adopter une position favorable à la croissance, ce qui aidera les banques britanniques.
LA PINCÉE DES PROFITS
D’autres politiques du Parti travailliste sont susceptibles de réduire le potentiel de profit des banques au fil du temps, selon des analystes bancaires et des sources du secteur.
Le parti a déclaré cette semaine qu’il « ramènerait les opérations bancaires en face-à-face dans la rue » en ouvrant jusqu’à 350 « centres bancaires » au cours des cinq prochaines années – une décision qui va à l’encontre des plans de réduction des coûts de la plupart des prêteurs.
Ces centres, financés par les banques, soutiendront les communautés réduites à des « villes fantômes » par la fermeture de succursales, a déclaré la ministre fantôme des Finances, Rachel Reeves, avec quelque 6 000 points de vente fermés depuis 2015.
Le programme Freedom to Buy du parti, sa principale politique visant à aider davantage de Britanniques à accéder à la propriété, ne devrait pas non plus conduire à une nouvelle hausse des bénéfices des banques.
“Il devrait aider 80 000 primo-accédants sur cinq ans, ce qui ne change pas la donne pour les banques dans le contexte d’un volume de prêts hypothécaires de plus d’un million par an”, a déclaré M. Toms.
Chris Irwin, responsable de l’épargne chez Yorkshire Building Society, et Rachel Springall, experte de Moneyfacts, ont déclaré que le secteur et quel que soit le parti au pouvoir doivent montrer aux clients comment ils peuvent améliorer leurs finances en modifiant leurs produits d’épargne ou de prêt hypothécaire.
La Financial Conduct Authority oblige les sociétés financières à donner la priorité aux besoins de leurs clients, mais plus de 366 milliards de livres sterling d’épargne sont bloqués sur des comptes à faible taux d’intérêt, ce qui coûte aux épargnants plus de 1 000 livres de revenu annuel potentiel, selon les données de YBS.
« La baisse des taux d’intérêt est la principale raison pour laquelle les bénéfices des banques vont diminuer. Mais je pense également que les bénéfices des banques seront sous pression sur les marchés des cartes de crédit et des comptes courants une fois que les projecteurs de la juste valeur se concentreront sur ces secteurs », a déclaré James Daley, directeur général de Fairer Finance. (1 dollar = 0,7900 livres)
