Vous avez entre 30 et 45 ans et vous êtes soucieux de l’évolution de votre patrimoine. Les taux d’intérêt ont entamé un cycle baissier et les marchés boursiers ont déjà augmenté de manière significative. Les bénéfices des entreprises restent bons, mais on parle d’un ralentissement économique. Autre élément, l’imprévisible Donald Trump sera de retour dans le Bureau Ovale. Tour d’horizon avec deux experts.
Jean Gagnon
Collaboration spéciale
Ce qui ne change pas
Peu importe l’âge et l’évolution des situations, il est important d’éviter toute complaisance et de respecter rigoureusement son profil d’investisseur, explique d’emblée Guy Côté, gestionnaire de portefeuille à la Financière Banque Nationale. Par ailleurs, pour la tranche d’âge 30-45 ans, beaucoup de personnes n’ont pas un profil suffisamment « agressif », constate Philippe Hynes, président-directeur général de Tonus Capital. S’ils disposent de bons revenus et se sentent capables de faire face à une année de rendements négatifs, ils peuvent rechercher des rendements plus élevés, ce qui encouragera une croissance plus rapide de leur richesse, dit-il.
La diversification
Les conseillers financiers ne recommandent généralement pas aux jeunes investisseurs de détenir beaucoup d’obligations dans leur portefeuille. Compte tenu de leur horizon temporel, nous leur suggérons de privilégier les valeurs de croissance. Lorsque ces actions connaîtront des temps plus difficiles, elles auront tout le temps de se redresser, explique-t-on. Mais pour les moins aventureux, on peut se permettre de détenir un peu plus d’obligations actuellement, alors que les taux sont plus élevés que ces dernières années, souligne Guy Côté. D’autant que le marché obligataire pourrait offrir de bons rendements si le cycle de baisse des taux d’intérêt amorcé l’été dernier se poursuivait pendant quelques années.
Volatilité de Trump
On peut prédire sans trop de risque de se tromper que le 47e Le président sera parfois imprévisible, note Guy Côté. Après tout, son premier mandat l’avait été. Consolons-nous en nous disant que les grandes nouvelles imprévisibles offrent souvent de bonnes opportunités en raison des bouleversements qu’elles provoquent sur les marchés. La catégorie des investisseurs âgés de 30 à 45 ans a beaucoup de temps devant elle, ce qui lui permet de conserver des liquidités qu’elle pourra utiliser lors de ces baisses de marchés, suggère Philippe Hynes. Si ce n’est pas l’imprévisibilité du prochain président américain, ce sont les marchés boursiers dont les valorisations sont déjà relativement élevées qui devraient offrir plusieurs opportunités d’achat à de meilleurs prix, estime-t-il.
Les modes changent
Ces dernières années, les flux financiers se sont orientés vers les marchés boursiers, notamment vers les valeurs de grande capitalisation. L’augmentation des bénéfices justifiait cette stratégie. Et le mouvement s’est accéléré lorsque l’engouement pour l’intelligence artificielle a fait exploser plusieurs titres techno. C’est un investissement que tout le monde a soutenu, rappelle Philippe Hynes. Même si le S&P 500 devrait continuer à être un choix pour les investisseurs, il faut reconnaître que la concentration sur ce créneau est désormais très forte. L’idée n’est certainement pas de quitter ce créneau, mais plutôt de rechercher des titres prometteurs et non corrélés au S&P 500. Le secteur des petites et moyennes entreprises a été négligé depuis plusieurs années et offre désormais de bonnes opportunités de diversification. à long terme, surtout si la mode commence à changer quelque peu, selon lui.
Un dollar canadien sous pression
Le huard est sous pression depuis maintenant plus de trois ans. Il a perdu près de 6,5% par rapport au dollar américain depuis le 1est Janvier 2024. Avec l’arrivée d’une administration très protectionniste à la Maison Blanche, la pression sur le dollar canadien devrait se poursuivre, confirme Guy Côté. Maintenir une bonne pondération de vos investissements en devises américaines reste une bonne stratégie, selon lui.
