2023 a été une année record pour le capital-investissement au Maroc : les capitaux levés ont enregistré un montant historique de 3 milliards de dirhams, selon le dernier rapport d’activité de l’AMIC. Ce rapport couvre un périmètre de 24 sociétés de gestion et 47 fonds sous gestion (23 actifs, les autres en phase de désinvestissement ou désinvestis) et représente la quasi-totalité des sociétés de gestion ayant un bureau au Maroc.
Sur la période 2018-2023, la collecte a atteint un montant total de plus de 9,8 milliards de dirhams, soit plus du double des fonds levés sur la période 2012-2017. Les organisations internationales de développement et les banques/sociétés de gestion représentent près de 70% des levées de fonds entre 2018 et 2023 avec respectivement 44% et 25% des montants levés.
L’AMIC observe également un fort retour des investisseurs marocains dans le private equity. « Après une baisse de la part des investisseurs marocains entre la première et la troisième génération de fonds (de 73% entre 2000 et 2005 à 25% entre 2012 et 2016), les capitaux levés auprès des investisseurs marocains ont enregistré une nette augmentation entre 2018 et 2023. , représentant ainsi 45 % de la collecte totale sur la période », indique l’association.
Les augmentations doubleront en 2 ans
Outre les capitaux levés, le secteur du capital-investissement au Maroc a battu l’an dernier un autre record, celui des investissements qui ont atteint 2,5 milliards de dirhams pour le financement de projets de croissance des entreprises au Maroc (une quarantaine au total). total), dans différents secteurs. Les secteurs de la santé et de l’éducation en particulier ont connu une forte croissance ces dernières années.
“Ces performances soulignent un regain d’attrait pour nos classes d’actifs, et le fait qu’il existe une demande sur le marché”, a souligné Hatim Ben Ahmed, président de l’AMIC, dans un communiqué de presse. .
En termes de perspectives, elles sont prometteuses. Hatim Ben Ahmed affirme que les prévisions tablent sur une collecte de plus de 7,5 milliards de dirhams en 2024 et 2025. L’activité bénéficiera des effets positifs de l’initiative du Fonds Mohammed VI pour l’investissement et du retour des investisseurs marocains. sur cette classe d’actifs.
Un TRI brut moyen de 12%
Quant aux désinvestissements, les sorties de capitaux au titre de l’année 2023 ont atteint un milliard de dirhams (pour 12 actes de désinvestissement). Avec 4,622 milliards de dirhams, le montant des sorties de capitaux réalisées au cours des 6 dernières années (2018 – 2023) est bien supérieur au montant enregistré au cours de la période précédente 2012-2017 (1,98 milliards de dirhams).
Le TRI brut moyen calculé sur la base de 111 cessions effectives est de 12% sur la période de 2000 à 2023. Quant à la durée moyenne de détention des participations, elle est de 5,8 ans. Les secteurs de la santé, des services et de la construction ont les TRI les plus élevés avec respectivement 24%, 15% et 14%.
