AP Møller – Mærsk (MAERSKb.CO) a annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, avec un EBITDA de 4,8 milliards de dollars et un EBIT de 3,3 milliards de dollars. La société a également enregistré une augmentation significative de sa rentabilité d’une année sur l’autre, l’EBIT du segment Océan grimpant à 2,8 milliards de dollars, grâce à une hausse de 54 % des tarifs. fret.
Les segments Logistique & Services et Terminaux ont affiché une forte croissance, contribuant à la performance globale positive. En outre, Maersk a relevé ses prévisions d’EBIT pour l’année entière entre 5,2 et 5,7 milliards de dollars et s’attend à un flux de trésorerie disponible minimum de 3 milliards de dollars. .
Points clés à retenir
- L’EBITDA de Maersk a atteint 4,8 milliards de dollars, avec un EBIT de 3,3 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- L’EBIT du segment océan s’est élevé à 2,8 milliards de dollars, bénéficiant d’une augmentation de 54 % des tarifs de fret.
- La marge EBIT du segment Logistique & Services s’est redressée à 5,1%.
- L’activité Terminal a réalisé un EBIT de 338 millions de dollars avec une augmentation des revenus de 18 % d’une année sur l’autre.
- Les prévisions d’EBIT pour l’ensemble de l’année ont été révisées à la hausse, entre 5,2 et 5,7 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie disponible minimum de 3 milliards de dollars.
- Lancement du nouveau réseau Gemini prévu pour février 2025.
Perspectives de l’entreprise
- La direction prévoit de se concentrer sur les fusions et acquisitions, en visant des acquisitions plus importantes et plus importantes.
- Les rachats d’actions seront réévalués une fois le marché Océan stabilisé.
- L’objectif de marge EBIT pour la logistique est fixé à plus de 6%, avec un objectif de fiabilité de 90% pour le réseau Gemini.
Points baissiers
- Malgré des perspectives positives, des défis persistent en matière d’entreposage et de distribution.
- La transition vers l’Alliance Gemini pourrait entraîner une intensité d’actifs et des coûts initiaux plus élevés.
- Des taux de vacance plus élevés dans l’entreposage européen présentent des défis.
Points haussiers
- Forte demande sur le marché des conteneurs et croissance prévue de 6%.
- Rentabilité accrue avec un bénéfice net de 3,1 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 2,7 milliards de dollars.
- Croissance positive de l’entreposage aux Etats-Unis et en Asie.
Points manqués
- L’EBIT depuis le début de l’année est légèrement inférieur à celui de l’année précédente, à 4,4 milliards de dollars.
- L’amélioration de la marge du segment Logistique & Services pourrait ne pas atteindre le seuil de 6% au 4ème trimestre.
Faits saillants de la session de questions-réponses
- Clerc s’est dit confiant dans la durabilité de la demande du marché au moins jusqu’au Nouvel An chinois.
- Jany a souligné l’accent mis sur l’amélioration des marges dans l’entreposage, en visant à dépasser le seuil de marge de 6 %.
- L’entreprise se montre prudente en matière de rachat d’actions, cherchant une visibilité plus claire pour 2025.
L’alerte sur les résultats du troisième trimestre de Maersk a mis en évidence la résilience opérationnelle et les investissements stratégiques de l’entreprise, la positionnant pour une croissance continue. Le PDG Vincent Clerc et le CFO Patrick Jany ont annoncé de solides performances financières et ont révisé à la hausse leurs perspectives pour l’ensemble de l’année, sur la base d’une forte demande du marché et d’améliorations opérationnelles. La société reste concentrée sur les acquisitions stratégiques et la croissance organique, en gardant à l’esprit l’amélioration des marges et de l’efficacité opérationnelle. Alors que Maersk fait face à la volatilité des marchés et se prépare au lancement du réseau Gemini, elle maintient une approche prudente mais optimiste quant à la croissance future et aux rendements pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière d’AP Møller – Mærsk au troisième trimestre 2024 se reflète dans plusieurs indicateurs clés d’InvestingPro. La capitalisation boursière de l’entreprise s’élève à 24,88 milliards de dollars, ce qui met en évidence sa présence importante dans le secteur du transport maritime.
L’un des conseils les plus remarquables d’InvestingPro est que Maersk a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à long terme en faveur du rendement pour les actionnaires. Cela correspond à l’approche prudente de la société en matière de rachat d’actions mentionnée lors de l’alerte sur les résultats, car elle recherche une visibilité plus claire pour 2025 avant de prendre des décisions sur l’allocation du capital.
Le ratio P/E de la société de 6,99 suggère qu’elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur. Ceci est également étayé par un autre conseil d’InvestingPro indiquant que Maersk se négocie à un faible multiple cours/valeur comptable de 0,46, offrant potentiellement une marge de sécurité aux investisseurs.
Le chiffre d’affaires de Maersk pour les douze derniers mois jusqu’au deuxième trimestre 2024 s’élevait à 49,0 milliards de dollars, avec un bénéfice brut de 7,57 milliards de dollars. La marge bénéficiaire brute de 15,45% reflète la capacité de l’entreprise à maintenir sa rentabilité dans un environnement de marché difficile, comme évoqué lors de l’alerte aux résultats.
Il est important de noter que Maersk détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, selon une autre astuce InvestingPro. Cette solide position financière soutient les projets d’acquisitions et d’investissements stratégiques de l’entreprise dans le réseau Gemini, comme le souligne la section sur les perspectives de l’entreprise de l’article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose des conseils et des informations supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. La plateforme répertorie actuellement 12 conseils supplémentaires pour Maersk, permettant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de l’entreprise sur le marché.
Cet article a été généré et traduit à l’aide de l’IA et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, consultez nos CGV.
