Trois jours après le rejet d’une offre amicale de fusion, la banque espagnole BBVA a lancé jeudi une offre publique de rachat sur son concurrent Sabadell (AFP/DANI POZO)
Trois jours après le rejet de son offre amicale de fusion, la banque espagnole BBVA a lancé jeudi une OPA hostile sur son concurrent Sabadell, jugée “contraire aux intérêts” de l’Espagne par le gouvernement, qui menace de la faire dérailler.
Cette OPA, censée donner naissance à un géant bancaire européen, est réalisée dans les mêmes conditions que la proposition refusée lundi par Sabadell, à savoir un échange d’une action nouvelle BBVA contre 4,83 actions Sabadell.
“Il s’agit d’une offre extraordinairement attractive”, a déclaré le président de BBVA, Carlos Torres, vantant lors d’une conférence de presse la “complémentarité” des deux groupes et l’avantage d’un rapprochement pour l’ensemble de “l’économie espagnole”.
Une analyse rejetée par le gouvernement du Premier ministre socialiste Pedro Sánchez, qui s’est immédiatement prononcé contre cette offre.
Il s’agit d’une opération “contraire aux intérêts” de l’Espagne, a jugé la ministre communiste du Travail Yolanda Diaz, numéro trois du gouvernement.
Cela risque de détruire « de nombreux emplois » et de « tuer Sabadell au seul bénéfice des fonds d’investissement étrangers propriétaires de BBVA », a-t-elle poursuivi.
Ses effets seront “potentiellement dommageables”, a ajouté le ministre de l’Economie Carlos Cuerpo, prévenant que le gouvernement aurait “le dernier mot lorsqu’il s’agira d’autoriser l’opération”, problématique “tant sur le fond que sur la forme”.
M. Cuerpo n’a pas détaillé les marges de manœuvre dont dispose l’exécutif pour bloquer cette OPA, qui doit recevoir le feu vert de la BCE et des polices de la concurrence de plusieurs pays, dont l’Espagne et le Royaume-Uni. , où les deux groupes ont des activités.
– BBVA confiant –
Interrogé sur ces critiques, Carlos Torres s’est dit convaincu “que le gouvernement et les autres autorités finiront par apprécier l’opération à sa juste valeur”, susceptible d’augmenter, selon lui, “la capacité de prêt” aux entreprises et aux particuliers.
La proposition de BBVA permettrait aux actionnaires de Sabadell de détenir 16% du futur géant bancaire. Elle valorise la quatrième banque espagnole à plus de 11,5 milliards d’euros.
Ce montant a été jugé insuffisant lundi par la direction de Sabadell, qui a jugé l’offre de BBVA contraire aux intérêts de « ses actionnaires », mais aussi de ses « clients » et de ses « salariés ».
L’offre de BBVA, dont le succès est conditionné à l’obtention d’au moins 50,01% du capital de Sabadell, est donc désormais entre les mains du marché.
Sabadell n’a pas d’actionnaire de contrôle, son capital étant détenu par une multitude d’investisseurs, dont de grands fonds d’investissement.
À la Bourse de Madrid, l’action Sabadell a terminé la séance avec un gain de 3,17%, tandis que l’action BBVA a subi une baisse de 6,71%.
– « Problèmes de concurrence » –
BBVA a tenté une première fois d’absorber Sabadell en novembre 2020, mais s’est à nouveau heurtée au refus de la banque catalane, en raison d’une offre déjà jugée insuffisante.
Le groupe BBVA, originaire du Pays Basque, est présent dans 25 pays et emploie près de 121 000 personnes. C’est la deuxième banque espagnole en termes de capitalisation (60 milliards d’euros) et de nombre de clients (74,1 millions).
Sabadell, dont le siège social a été transféré à Alicante (sud-est) après l’échec de la tentative de sécession de la Catalogne en 2017, est le quatrième du pays avec 20 millions de clients et 9,8 milliards de capitalisation. Elle emploie 19 000 personnes.
Leur fusion pourrait donner naissance à un groupe capable de concurrencer Santander, première banque espagnole avec 72 milliards d’euros de capitalisation et 166 millions de clients, et d’autres géants européens, comme HSBC ou BNP Paribas.
Mais les syndicats de salariés s’inquiètent des conséquences sur l’emploi, mais aussi sur les services proposés aux clients dans un marché qui se concentrerait autour d’une poignée de groupes.
Cette OPA “pourrait être la première d’une nouvelle phase de concentrations, motivées par l’exubérance des profits, qui aggraveraient les problèmes de concurrence” et “d’exclusion financière”, a prévenu le syndicat des Commissions ouvrières dans un communiqué (CCOO).
Le secteur bancaire espagnol a connu une consolidation importante depuis la crise financière de 2008, marquée par la quasi-disparition des caisses d’épargne régionales. Ce phénomène a entraîné des dizaines de milliers de suppressions d’emplois.
