Ce n’est pas seulement le potentiel de hausse futur du Bitcoin qui attire les investisseurs milliardaires.
C’est l’année où Bitcoin (BTC -3,52%) est devenu un véritable succès auprès des gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires. Selon les récents dépôts 13F auprès de la Securities and Exchange Commission, plus de la moitié des 25 plus grands fonds spéculatifs (mesurés en termes d’actifs sous gestion) aux États-Unis possèdent désormais des bitcoins.
Cela nous amène à la question évidente : pourquoi le Bitcoin est-il soudainement devenu si attrayant pour les investisseurs milliardaires en 2024 ? Regardons cela de plus près.
Facilité et commodité des ETF Bitcoin
L’histoire commence réellement avec le lancement des nouveaux ETF Bitcoin spot en janvier. Avant cela, les gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires pouvaient toujours acheter du Bitcoin, bien sûr, mais le processus était beaucoup plus complexe et illiquide. Il fallait mettre en place des portefeuilles numériques, instaurer de nouveaux contrôles de gestion des risques et acheter des crypto-monnaies directement sur les bourses de crypto-monnaies.
Tout a changé en janvier 2024, lorsque des fonds spéculatifs dirigés par des milliardaires ont commencé à acheter du Bitcoin sous la forme de nouveaux ETF Bitcoin spot. Le lancement de ces nouveaux ETF Bitcoin spot a rendu le processus d’achat de Bitcoin plus facile et plus pratique que jamais. Et, mieux encore, ces ETF Bitcoin ont reçu le sceau d’approbation de la SEC. En fait, acheter du Bitcoin est devenu aussi courant que d’acheter une action technologique.
Potentiel de hausse
Bien entendu, un autre facteur important dans la décision d’acheter du Bitcoin est son potentiel de hausse à long terme. Depuis plus d’une décennie, le Bitcoin est l’actif le plus performant au monde, et les gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires en ont pris note. Au cours de la période allant de 2011 à 2021, le Bitcoin a généré un rendement annualisé de 230 %. À titre de comparaison, les actions technologiques n’ont rapporté que 20 % par an. Le Bitcoin est donc certainement attrayant comme moyen potentiel de dynamiser les rendements des portefeuilles.
Et ce n’est pas comme si le Bitcoin manquait de potentiel de hausse future. Très franchement, les prévisions de prix qui sortent régulièrement pour le Bitcoin sont stupéfiantes. À une époque, prédire que le Bitcoin atteindrait un prix d’un million de dollars était sensationnel. Mais c’est du passé maintenant. Cathie Wood d’Ark Invest pense que le Bitcoin va atteindre 3,8 millions de dollars par pièce d’ici 2030. Et Michael Saylor de MicroStrategy Inc. pense que le potentiel de hausse futur du Bitcoin est de 13 millions de dollars.
Protection contre le risque de baisse
Les investisseurs milliardaires apprécient également la protection potentielle du Bitcoin contre les baisses. Cela peut sembler paradoxal au premier abord, étant donné la perception des crypto-monnaies comme un investissement risqué, spéculatif et volatil. Mais le Bitcoin partage en réalité certaines des mêmes caractéristiques que l’or (comme une offre limitée et sa capacité à servir de réserve de valeur à long terme), ce qui lui a valu le surnom d’« or numérique ».
De la même manière que vous pouvez acheter de l’or pour vous protéger d’une correction du marché (ou, pire encore, d’un krach boursier), vous pouvez également acheter du Bitcoin pour vous protéger contre les risques économiques, politiques et géopolitiques. Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a suggéré que, pour se protéger contre les risques, les deux meilleurs actifs à détenir actuellement sont l’or et le Bitcoin. Et l’investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller a même suggéré que le Bitcoin pourrait être supérieur à l’or.
Avantages de la diversification du portefeuille
L’un des principes clés de la théorie moderne du portefeuille (qui se concentre sur la façon de maximiser les rendements attendus pour un niveau de risque donné) est que vous pouvez en fait rendre votre portefeuille moins risqué en y ajoutant un actif risqué. Ainsi, par exemple, il n’est pas nécessairement vrai que l’ajout d’un actif risqué comme le Bitcoin à votre portefeuille le rendra plus risqué. Étant donné que le Bitcoin n’a historiquement pas été corrélé aux principales classes d’actifs, on peut affirmer que l’ajout de Bitcoin pourrait en fait réduire votre risque global. En termes simples, le Bitcoin peut zigzaguer lorsque le marché zigzague, contribuant ainsi à réduire le risque.
Source de l’image : Getty Images.
Alors, quelle quantité de bitcoins devriez-vous ajouter pour optimiser votre portefeuille ? Cela dépend vraiment de la personne à qui vous parlez et du moment où vous le faites. Par exemple, Cathie Wood d’Ark Invest a analysé les chiffres au début de cette année et a déterminé que le portefeuille optimal ajusté au risque aurait une pondération de près de 20 % pour le bitcoin. C’est bien au-dessus de l’allocation standard de 1 % pour le bitcoin.
En effet, il semble que l’allocation moyenne en Bitcoin des principaux investisseurs milliardaires ne soit que de 0,2 %. Même les fonds spéculatifs les plus agressifs dirigés par des milliardaires semblent limiter leur exposition à seulement 1 % des actifs sous gestion. Ainsi, s’ils gèrent 100 millions de dollars d’actifs (ce qui est le seuil pour déposer un formulaire 13F), ils ne détiennent peut-être qu’un million de dollars en Bitcoin.
Leçons d’investissement données par des milliardaires
En résumé, il existe un certain nombre de leçons utiles pour les investisseurs individuels. Par exemple, vous pourriez envisager d’acheter un ETF Bitcoin plutôt que d’acheter directement du Bitcoin via une bourse de crypto-monnaie. Et vous devez prendre en compte d’autres facteurs lors de l’achat de Bitcoin, au-delà de son potentiel de hausse future, comme votre tolérance au risque face aux fluctuations violentes du prix de la crypto-monnaie au fil du temps.
Oui, je sais que c’est sexy de parler d’objectifs de prix à 1 million de dollars. Mais savez-vous ce qui est également sexy ? La protection contre les risques de baisse et les avantages de la diversification du portefeuille. La combinaison de ces trois éléments est ce qui a fait du Bitcoin un favori auprès des investisseurs milliardaires.
