Après l’incroyable succès de l’emprunt d’État à un an au taux brut de 3,30%, lancé en août dernier, le lancement de différents certificats de trésorerie par Belfius ravivera sans doute des souvenirs chez les plus âgés. Car après des années de succès, ils sont tombés en désuétude. S’ils ont longtemps été populaires, c’est aussi parce que jusqu’à leur interdiction en 2008, ces bons de caisse étaient matérialisés : des titres au porteur qu’il fallait pourtant conserver soigneusement car, comme leur nom l’indique… ils appartenaient à celui qui les détenait. eux! Depuis, ils doivent être déposés sur un compte titres.
Petit à petit, les bons de caisse ont été remplacés par des comptes à terme. Un produit financier à la mécanique similaire puisqu’il offre un rendement garanti sur une durée déterminée. Pour le consommateur, c’est la garantie de percevoir un rendement fixe, particulièrement attractif en cas de baisse des tarifs.
Les bons de caisse offrent également l’avantage d’un capital garanti, y compris en cas de faillite de l’établissement bancaire, dans la limite de 100 000 € par client.
Attention, contrairement au livret d’épargne ou à l’obligation d’État à 1 an émise par l’État, les intérêts générés sur les bons de caisse sont soumis à un précompte mobilier de 30 %. Autrement dit, si Belfius lance un bon de caisse à 3%, son rendement net sera réduit à 2,1%.
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Est-ce une bonne affaire?
Il faudra attendre l’annonce des taux ce mercredi pour sortir les calculatrices. Les dernières obligations d’État, lancées en février dernier, proposaient un taux brut de 3 % (obligations d’État à 1 an) et de 2,5 % (obligations d’État à 3 ans). Compte tenu du prélèvement à la Source, le taux net est respectivement de 2,10% et 1,75%. Sur le marché des comptes d’épargne, il est possible de trouver une meilleure offre, avec des taux (bonus de fidélité inclus) de 3,15% net chez VDK et de 3% chez ING, Santander, NIBC et Argenta.
Si le taux proposé sur ces bons de caisse est supérieur au rendement des comptes d’épargne, cela pourrait être une bonne affaire. Tant que les taux des livrets d’épargne n’augmentent pas, ils pourraient alors dépasser ceux des bons de caisse.
L’inconvénient du bon de caisse est la difficulté de le revendre sur le marché secondaire si nécessaire. Avec le risque, le cas échéant, d’incertitude quant aux tarifs et à son prix de revente.
