Une baisse de -3% des indices américains 2 séances des « 4 sorcières » précédant la trêve des confiseurs est un scénario inédit depuis 2001.
Alors que les investisseurs pensaient pouvoir procéder dans les prochaines 48 heures aux derniers ajustements de bilan de leurs portefeuilles dans la joie et la joie, une immense douche froide est tombée sur Wall Street après les propos de Jerome Powell : il souligne la robustesse de la croissance et la présence de pressions inflationnistes qui ne se sont pas complètement apaisées, ce qui conduirait la FED à ralentir le rythme de baisse de ses taux.
Peut-être seulement 2 fois -25Pts en 2025 (contre 3 anticipés) et la nervosité risque de refaire surface dans les prochains mois à l’approche de chaque publication de l’indice d’inflation ‘PCE’.
Les indices américains ont enregistré leur pire séance depuis le krach de volatilité début août au Japon… mais cette fois, c’est le ‘VIX’ américain qui a explosé de +75% vers 28 (contre 14 lundi, soit +100 % en 48 heures !).
Le Nasdaq a chuté de -3,6% dans le sillage de Microstrategy -9,2% (Bitcoin a perdu -5% en 1 heure), Tesla qui a chuté de -8,3%, Crowdstrike -8%, Broadcom -6,9%, puis Zscaler et Marvell. -6%, Palo Alto et Intel -5,6%, Amazon -5%, Salesforce -4%, Microsoft et Meta -3,6%…
Le Russell-2000, baromètre des « Small caps » – emblématique du « Trump trade » –
a pris -4,4%, la pire correction depuis juin 2020.
Le S&P500 a chuté de près de -3% avec 482 valeurs/500 dans le rouge, les 11 secteurs d’activité en baisse, l’indice des semiconducteurs ‘Soxx’ a plongé de -3,2%.
Le Dow Jones (-2,55% soit -1 200 Points) aligne sa 10ème baisse et perd autant en 1 séance que lors des 6 précédentes.
Et pour ne rien arranger, Micron a chuté de -16% après la clôture (après -4,3% en séance, soit -20% au total ce 18/12).
L’allusion de Powell à une politique monétaire plus restrictive que prévu en 2025 fait également s’envoler le rendement du T-Bond 2034 de +14Pts vers 4,525%, le ’30 ans’ tangue de +10,4Pts vers 4,683%, le ‘2 ans’ fait moins bien avec +12,3 points à 4,365%.
Le FOREX qui avait été calme ce matin s’est enthousiasmé après 21h, avec une envolée de +1,1% du $-Index vers 108,1 (+1% en 90 minutes) : on retrouve cette variation sur la parité E/$ depuis que notre devise tombe en dessous de 1,0360, ce qui pulvérise le plancher de 1,0465 et ouvre la voie à la parité de 1/1 contre le $.
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