Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Les investisseurs en Asie se réveillent jeudi avec un paysage de marché mondial redessiné par la victoire éclatante de Donald Trump aux élections américaines, qui a propulsé Wall Street vers de nouveaux sommets et déclenché une forte hausse du dollar et des rendements obligataires américains.
Tout appétit pour le risque, en phase avec la hausse des actions américaines, sera largement compensé, voire complètement anéanti, par le resserrement des conditions financières dû à la hausse des rendements du Trésor et du dollar.
Les devises des marchés émergents ont largement chuté au cours de la séance mondiale de mercredi – le peso mexicain a perdu jusqu’à 3 % avant de se redresser – et les taux de change asiatiques pourraient également subir de fortes pressions vendeuses jeudi.
En fonction de la rapidité et de l’ampleur de la chute, certaines banques centrales pourraient se sentir obligées d’intervenir. Les banques centrales d’Inde et d’Indonésie, par exemple, sont déjà intervenues cette année sur le marché des changes pour soutenir leurs monnaies faibles.
Mercredi, plus tôt dans la journée, le dollar américain a augmenté de près de 2% sur la base d’un indice, ce qui aurait été son plus gros gain sur une journée depuis le 24 juin 2016 – le lendemain du référendum sur le Brexit, qui a fait chuter la livre sterling. la livre sterling chute.
Le dollar a repris quelques gains et les bons du Trésor ont récupéré une partie de leurs lourdes pertes mercredi soir, la forte hausse des rendements ayant attiré une forte demande lors d’une adjudication d’obligations à 30 ans.
Jeudi, les investisseurs asiatiques s’en tiendront-ils à ce que l’on appelle les « Trump trades » – pariant sur une augmentation des dépenses fédérales, des déficits et de l’inflation, ainsi que sur une plus grande déréglementation, ou feront-ils preuve de retenue et attendront-ils des niveaux plus attractifs pour réintégrer le marché ? marché?
Parmi les mouvements les plus importants de la séance de mercredi, le bitcoin a augmenté de près de 10 % pour atteindre un record de 75 459 dollars, les investisseurs pariant sur la mise en œuvre par l’administration Trump de politiques qui contribueront à consolider la place des crypto-monnaies dans l’écosystème financier.
Comme si le tumulte des élections américaines ne suffisait pas, la Réserve fédérale annonce jeudi sa décision sur les taux d’intérêt, à l’issue d’une réunion de deux jours. Cela pourrait inciter les investisseurs à réduire leur exposition au risque et à négocier de manière plus défensive jeudi.
La première journée complète d’échanges en Asie après la victoire de Trump verra la publication de données sur les réserves commerciales et de change de la Chine.
La Chine a été la principale cible de la rhétorique enflammée de Trump sur le commerce mondial et de la façon dont les États-Unis ont souffert des pratiques déloyales de Pékin. Il a déclaré que les importations en provenance de Chine seraient soumises à des droits de douane de 60 % ou plus.
Les chiffres officiels publiés jeudi devraient montrer que la croissance des exportations s’est accélérée en octobre pour atteindre un taux annuel de 5,2%, stimulée par d’importantes réductions, tandis que les importations devraient se contracter de 1,5%, selon une enquête Reuters.
L’ordre du jour de jeudi comprend également les derniers chiffres du commerce australien, les données du PIB des Philippines et les résultats du deuxième trimestre de Nissan au Japon.
Voici les principaux développements qui pourraient faire bouger les marchés jeudi :
– Réaction à l’élection présidentielle américaine
– Commerce avec la Chine (octobre)
– PIB des Philippines (T3)
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