La compagnie aérienne brésilienne Azul prévoit une augmentation de capital d’environ 400 millions de dollars après avoir négocié avec succès un accord visant à éliminer près de 550 millions de dollars de sa dette auprès des bailleurs d’avions et des équipementiers. Cette décision a considérablement apaisé les inquiétudes concernant le fardeau financier de l’entreprise. Le PDG d’Azul, John Rodgerson, s’est dit confiant dans la capacité de la compagnie aérienne à se concentrer désormais sur la croissance plutôt que sur les dettes passées.
L’accord, finalisé lundi, prévoit que les bailleurs et les fabricants d’équipement d’origine (OEM) recevront jusqu’à 100 millions de nouvelles actions privilégiées Azul en une seule émission, en lieu et place des obligations de la société. société qui s’élevait à environ 3 milliards de reais (544,64 millions de dollars). Le marché a réagi positivement à cette nouvelle, les actions d’Azul à la Bourse de São Paulo ayant augmenté de 21,7% mardi.
Rodgerson a mentionné que la société envisage d’utiliser sa filiale Azul Cargo comme garantie pour l’augmentation de capital, qui pourrait impliquer des instruments de dette convertibles. Cette stratégie fait partie des efforts plus larges d’Azul visant à renforcer sa position financière et à promouvoir son expansion. De plus, la compagnie aérienne prévoit de recevoir des fonds d’une ligne de crédit approuvée par le gouvernement et destinée à soutenir les transporteurs locaux.
Les analystes de Genial Investimentos ont indiqué que malgré la dilution des actionnaires existants, cette démarche stratégique est essentielle pour qu’Azul améliore sa trésorerie et renforce sa structure de capital. L’accord apporte à la compagnie aérienne un allègement financier substantiel, ce qui constitue un facteur crucial dans ses initiatives de redressement et de croissance en cours.
Guilherme Mendes, analyste chez JPMorgan, a noté que l’annonce a apaisé les inquiétudes immédiates concernant un éventuel dépôt de bilan (chapitre 11) d’Azul, spéculation qui avait auparavant conduit à une sous-performance significative des actions de la société depuis fin août. Mendes a estimé une dilution des actions d’environ 23% sur la base de la valeur des 100 millions de nouvelles actions à la clôture du marché lundi.
En 2023, Azul avait déjà conclu un accord avec les bailleurs et les équipementiers pour émettre jusqu’à 570 millions de dollars d’actions privilégiées au prix de 36 reais chacune. Cela faisait partie d’un effort de restructuration plus large qui comprenait également le report des échéances de la dette et la levée de capitaux supplémentaires.
Cependant, les actions de la société ont fortement chuté cette année en raison de la faiblesse de la monnaie et des graves inondations à Porto Alegre, un marché vital pour Azul, qui ont nécessité un nouveau cycle de restructuration.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit à l’aide de l’IA et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, consultez nos CGV.
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