Le dollar américain se renforce suite à un rapport NFP positif et à une réduction des attentes d’une baisse des taux de la Fed. Les tensions géopolitiques et les données mitigées de la zone euro créent de l’incertitude. Les investisseurs se concentrent sur le prochain rapport sur l’IPC.
Force du dollar américain et attentes en matière de taux de la Fed
La récente hausse du dollar américain par rapport à l’euro peut être attribuée à plusieurs facteurs. Le rapport positif sur les salaires non agricoles (NFP) de septembre a révélé que le marché du travail américain se porte mieux que prévu initialement. Le chiffre des NFP s’est élevé à 254 000, dépassant largement les attentes du marché de 140 000. Cette forte croissance de l’emploi a renforcé l’économie américaine et réduit la nécessité pour la Réserve fédérale de procéder à des réductions agressives des taux d’intérêt.
En raison des chiffres NFP plus élevés que prévu, la probabilité d’une baisse des taux de 50 points de base lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) est tombée à environ 5 %. Le marché est désormais plus confiant dans une réduction de 25 points de base, considérée comme une approche plus mesurée de la politique monétaire. Ce changement d’attentes a renforcé la valeur du dollar américain, les investisseurs anticipant une économie américaine plus forte et une Réserve fédérale moins accommodante.
Tensions géopolitiques et sentiment du marché
L’escalade du conflit entre Israël et l’Iran a introduit un élément d’incertitude important sur les marchés financiers mondiaux. Les attaques mutuelles entre les deux pays ont fait craindre un conflit régional plus large, qui pourrait avoir un impact sur les prix du pétrole, les routes commerciales et le sentiment général du marché. Même si l’impact immédiat sur les marchés financiers a été limité, la situation reste volatile et pourrait conduire à une aversion accrue au risque parmi les investisseurs.
En raison des tensions géopolitiques, certains investisseurs pourraient rechercher des valeurs refuges comme l’or, ce qui pourrait entraîner une augmentation temporaire de la demande pour ce métal précieux. Toutefois, l’impact global sur les marchés financiers dépendra de la durée et de l’intensité du conflit. Si la situation s’aggrave, cela pourrait entraîner de nouvelles baisses des marchés et une volatilité accrue.
Indicateurs économiques et réactions du marché
Dans la zone euro, les indicateurs économiques présentent un tableau mitigé. Alors que les ventes au détail ont légèrement augmenté en août, les commandes des usines allemandes ont chuté, suggérant des difficultés dans le secteur manufacturier de la région. Ces données mitigées ont limité les gains de l’euro et pourraient influencer les décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).
La publication prochaine de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain sera étroitement surveillée par les investisseurs car elle fournira des indices sur les futures décisions de la Fed en matière de taux. Si les données d’inflation montrent des signes de ralentissement, cela pourrait renforcer les attentes d’une baisse des taux plus modérée en novembre. À l’inverse, un rapport sur l’IPC plus élevé que prévu pourrait susciter des inquiétudes quant aux pressions inflationnistes et potentiellement conduire à une position plus agressive de la part de la Fed.
En conclusion, la récente force du dollar américain est principalement due au rapport positif du NFP et à la réduction des attentes de réductions agressives des taux d’intérêt. L’escalade du conflit entre Israël et l’Iran a introduit de l’incertitude sur les marchés mondiaux, tandis que les données économiques mitigées de la zone euro ont limité les gains de l’euro. Les investisseurs surveilleront de près le prochain rapport sur l’IPC pour avoir un aperçu de la future politique de la Fed et de son impact sur le dollar américain.
Top 10 des événements économiques de la semaine
Top 10 des événements actuels
10/07/2024 – Discours de Bowman depuis la Fed (Impact moyen, USD) : La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, a prononcé un discours sur l’état de l’économie et de la politique monétaire des États-Unis.
10/07/2024 – Discours de la Fed à Cachekari (Impact moyen, USD) : Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a prononcé un discours sur les perspectives économiques et les attentes en matière de taux d’intérêt.
07/10/2024 – Evolution du crédit à la consommation (Faible impact, USD) : Des données sur l’évolution du crédit à la consommation aux États-Unis ont été publiées, indiquant des changements dans les emprunts à la consommation.
10/07/2024 – Discours de Bostic de la Fed (Impact moyen, USD) : Le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Raphael Bostic, a prononcé un discours sur les conditions économiques et la politique monétaire.
10/07/2024 – Discours de la Fed à l’occasion du XNUMXème anniversaire de la fête de Mousalem (Impact moyen, USD) : La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa D. Cook, a prononcé un discours sur la politique monétaire et les perspectives économiques.
08/10/2024 – Compte rendu de la réunion RBA (HIGH Impact, AUD) : La Reserve Bank of Australia a publié le procès-verbal de sa dernière réunion de politique monétaire, fournissant un aperçu des décisions en matière de taux d’intérêt et des perspectives économiques.
09/10/2024 – Décision de la RBNZ sur les taux d’intérêt (HIGH Impact, NZD) : La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a annoncé sa décision en matière de taux d’intérêt et a publié une déclaration de politique monétaire.
10/09/2024 – Compte rendu de la réunion du FOMC (High Impact, USD) : Le Federal Open Market Committee a publié le procès-verbal de sa précédente réunion, fournissant des détails sur les discussions et les décisions politiques.
10/08/2024 – Discours de Schnabel de la BCE (Impact MOYEN, EUR) : Isabel Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne, a prononcé un discours sur la politique monétaire et les conditions économiques.
08/10/2024 – Réunion de l’Eurogroupe (Impact moyen, EUR) : L’Eurogroupe, composé des ministres des Finances de la zone euro, a tenu une réunion pour discuter des questions économiques et coordonner les politiques.
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