Le dollar est resté ferme et proche de ses récents plus hauts mardi, à la veille d’une baisse attendue des taux d’intérêt américains alors que les traders révisent à la hausse leurs hypothèses sur les taux à long terme.
L’euro, en passe de baisser de près de 5% sur l’année civile face au dollar, n’était pas loin de son plus bas niveau de l’année à 1,0518 dollar.
L’écart entre les rendements à 10 ans américains et allemands est de 216 points de base et s’est creusé de près de 70 points de base en trois mois.
Le yen a chuté pour une septième séance consécutive – et légèrement plus faible à 154,17 pour un dollar dans les échanges matinaux – alors que les marchés ont réduit les chances d’une hausse des taux japonais cette semaine et considèrent qu’une hausse en janvier est plus probable.
La Réserve fédérale annonce sa décision sur les taux d’intérêt mercredi et les contrats à terme sur les taux d’intérêt impliquent une probabilité de 94 % d’une hausse, même si l’activité du secteur des services est à son plus haut niveau depuis trois ans, selon une enquête S&P Global menée auprès des directeurs d’achats.
L’indicateur GDPNow de la Fed d’Atlanta s’élève à 3,3% pour le quatrième trimestre et la vigueur de l’économie a poussé les rendements à la hausse et soutenu le dollar, les traders affirmant que la baisse attendue de cette semaine pourrait être la dernière pendant un certain -.
Après la baisse de mercredi, les marchés estiment qu’il y a 37 % de chances qu’il y ait une baisse de 25 points de base ou aucune baisse jusqu’en 2025, selon l’outil FedWatch de CME, contre environ 21 % il y a un an.
“Je pense que la Fed va désormais s’inquiéter d’une résurgence de l’inflation, car un mix politique inconnu et des prix rigides créent de nombreuses opportunités pour un retour de l’inflation en 2025”, a déclaré Brent Donnelly, président de Spectra Markets.
“Par conséquent, je pense qu’à l’avenir, il signalera une approche très prudente et s’appuiera sur un langage suggérant des inquiétudes concernant l’inflation et un taux neutre plus élevé.”
Outre la Fed, la Banque du Japon, la Banque d’Angleterre et la Norges Bank se réunissent également cette semaine et ne devraient apporter aucun changement jeudi, tandis que la Riksbank devrait réduire ses taux, peut-être de 50 points de base.
La livre sterling a rebondi lundi après qu’une enquête sur l’activité des entreprises a signalé une hausse des prix en Grande-Bretagne, tandis que les données sur l’emploi sont attendues mardi, la pression à la hausse sur les salaires renforçant les arguments en faveur de la prudence de la part de la banque centrale. La livre sterling a été achetée pour la dernière fois à 1,2695 $.
Le dollar canadien, écrasé par la baisse des taux d’intérêt et le risque de tarifs douaniers américains, est tombé lundi à son plus bas niveau en quatre ans et demi alors que la démission soudaine de la ministre des Finances Chrystia Freeland a accru la pression sur un gouvernement impopulaire.
Les dollars australien et néo-zélandais sont bloqués près de leur plus bas niveau depuis un an, bien qu’ils aient été épargnés par les derniers indicateurs économiques faibles de la Chine lundi, les marchés pariant que les dépenses publiques viendront à la rescousse. [AUD/]
L’aussie est resté stable à 0,6373 $ tandis que le kiwi a augmenté à 0,5792 $. La Nouvelle-Zélande a relevé ses prévisions d’émissions obligataires pour les prochaines années et les rendements à long terme ont augmenté.
Le yuan chinois était légèrement sous pression à 7,2918 dans les échanges offshore, alors que les sombres attentes concernant la croissance économique chinoise ont poussé les rendements obligataires à 10 ans à des niveaux records.
