Le dollar américain a atteint mardi un sommet de près de 38 ans face au yen, suite à une hausse des rendements des bons du Trésor alors que les investisseurs pesaient le pour et le contre d’une deuxième présidence de Donald Trump.
La faiblesse de la monnaie japonaise a aidé le Nikkei à dépasser la barre psychologique des 40 000 points pour la première fois en trois mois, faisant de l’indice une valeur aberrante alors que de nombreux autres marchés boursiers régionaux sont en difficulté.
Le pétrole brut a augmenté, s’appuyant sur une forte hausse lors de la session précédente, alors que la saison de conduite estivale de l’hémisphère nord a commencé.
Le dollar a atteint 161,745 yens mardi, un niveau jamais vu depuis décembre 1986.
La paire de devises est très sensible aux rendements américains et le rendement de référence du Trésor à 10 ans a augmenté de près de 14 points de base à 4,479 % pour commencer la semaine.
Les analystes ont attribué cette évolution aux attentes selon lesquelles une victoire de Trump à la présidentielle entraînerait une hausse des tarifs douaniers et des obligations d’État. Le rendement à 10 ans s’établissait à 4,4415% à l’ouverture de la Bourse de Tokyo.
L’échec du président Joe Biden lors du débat de la semaine dernière a été le catalyseur de la hausse des rendements, mais un autre catalyseur a été la décision de la Cour suprême lundi selon laquelle M. Trump bénéficie d’une large immunité contre les tentatives d’annulation de sa défaite électorale de 2020, a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.
« Les traders obligataires ont un œil sur les chances croissantes de Trump d’atteindre la Maison Blanche, et le marché sent que Trump 2.0 sera inflationniste », a déclaré Weston.
Le malaise du yen a mis les traders en alerte quant à une intervention japonaise après que les autorités ont dépensé quelque 9.800 milliards de yens (60,65 milliards de dollars) entre fin avril et début mai, lorsque la monnaie a plongé à 160,82 pour un dollar.
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a réitéré mardi que les autorités surveillaient de près les marchés des changes, mais n’a pas prévenu qu’elles étaient prêtes à agir.
« Les acteurs du marché ont continué à ignorer ses commentaires et semblent tester la détermination du Trésor à soutenir le yen », a déclaré Carol Kong, stratège à la Commonwealth Bank of Australia.
« Le chemin de moindre résistance est donc la poursuite de la hausse de l’USD/JPY.
En conséquence, le Nikkei a augmenté de plus de 1 %, surpassant les autres principaux marchés de la région.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,4 % grâce aux gains des valeurs immobilières, mais les valeurs vedettes du continent sont restées stables et l’indice de référence à forte composante technologique de Taiwan a chuté de 0,74 %.
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 américain ont chuté de 0,13 %, après que l’indice ait augmenté de 0,27 % pendant la nuit.
Les contrats à terme sur l’indice paneuropéen Stoxx 50 ont perdu 0,12 %, après que le Stoxx 600 a gagné 0,3 % lundi.
L’euro a regagné du terrain face au dollar mardi après un rebond de soulagement alors que le Rassemblement national (RN) d’extrême droite n’a pas réussi à remporter autant de voix que certains sondages l’avaient prédit lors des élections françaises de ce week-end.
Des partis politiques rivaux se sont alliés pour tenter d’empêcher le RN de remporter la majorité au second tour de dimanche en se retirant de circonscriptions où un autre candidat est mieux placé. La date limite de dépôt des bulletins de vote est fixée à mardi.
L’euro a chuté de 0,12% à 1,0727 $, après avoir atteint 1,0776 $ lundi pour la première fois depuis le 13 juin.
La livre a perdu 0,14% à 1,2633 $.
Le yuan chinois est tombé à son plus bas niveau en sept mois, plombé par un changement important dans les prévisions quotidiennes de la banque centrale qui, selon les analystes, indique que les autorités sont prêtes à autoriser un nouvel assouplissement de la monnaie.
Lors des échanges offshore, le dollar a atteint 7,3085 yuans, son plus haut niveau depuis la mi-novembre.
La politique monétaire américaine sera au centre des préoccupations plus tard dans la journée lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprimera lors d’un événement à Sintra, au Portugal, organisé par la Banque centrale européenne.
Une série de données potentiellement cruciales sur l’emploi aux États-Unis commence mardi avec le rapport JOLTS sur les offres d’emploi, un favori de la Fed, suivi des chiffres ADP un jour plus tard et des chiffres très importants sur les salaires mensuels vendredi.
Sur les marchés de l’énergie, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 0,25% à 86,82 dollars le baril, après une hausse de 1,9% au cours de la nuit. Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 0,17% à 83,52 dollars, prolongeant une hausse de 2,3% par rapport à la séance précédente. (1 $ = 161,5900 yens)
