Le dollar a subi des pertes et le yen a augmenté jeudi après que l’inflation sous-jacente américaine ait atteint son rythme le plus lent en trois ans, faisant avancer les attentes de baisses de taux dans la plus grande économie mondiale.
L’inflation sous-jacente aux États-Unis a ralenti à un taux annualisé de 3,6 pour cent en avril, selon les données publiées mercredi. Cela était conforme aux attentes du marché mais, conjugué à la stagnation des chiffres des ventes au détail, cela suggère que les conditions d’une baisse des taux sont en train de se mettre en place.
Le yen, battu, a prolongé son rebond lors d’une deuxième séance, remontant d’environ 0,6 pour cent pour atteindre son plus haut niveau en deux semaines à 153,6 pour un dollar, alors que l’écart entre les rendements américains et japonais se rétrécissait.
Les autres devises ont atteint des sommets de plusieurs mois face au billet vert avant de se stabiliser. Le dollar australien, qui avait bondi de 1 pour cent mercredi, a atteint un plus haut de quatre mois à 0,6714 $, mais a ensuite marqué une pause après une hausse inattendue du chômage en Australie.
Il s’est établi pour la dernière fois à 0,6685 $, les traders ayant écarté tout risque d’une nouvelle hausse des taux en Australie. [AUD/]
L’euro a atteint son plus haut niveau depuis deux mois à 1,0895 $. Le dollar néo-zélandais a également atteint un sommet de deux mois à 0,6140 $. La livre sterling a atteint un sommet sur un mois à 1,27 $.
Les analystes ont déclaré que toute nouvelle vente du dollar dépendrait probablement de la manière dont les décideurs politiques américains et autres réagiraient aux chiffres. Si la Fed choisit de continuer à attendre, par exemple, la Banque du Japon pourrait relever ses taux avant le début des baisses de taux aux États-Unis.
“160 (yens) était probablement le sommet pour le dollar pour le moment, voire pour le reste de l’année”, a déclaré Naka Matsuzawa, stratège macroéconomique en chef chez Nomura à Tokyo.
Mais pour qu’il descende en dessous de 150, il a déclaré que les marchés auraient besoin d’un signal plus clair de la part de la Fed concernant le début des réductions de taux.
Les chiffres des ventes au détail aux États-Unis, plus faibles que prévu, qui sont restés stables le mois dernier au lieu du gain de 0,4 pour cent prévu par les économistes, ont renforcé l’impression d’un ralentissement de l’économie.
Ces données ont entraîné une hausse des bons du Trésor et, combinées à la vente des obligations japonaises, l’écart entre les rendements américains et japonais à 10 ans s’est rétréci de près de 20 points de base cette semaine – en bonne voie pour le plus grand mouvement hebdomadaire de l’année jusqu’à présent.
L’économie japonaise s’est toutefois contractée plus que prévu au premier trimestre, ce qui complique la tâche des décideurs politiques qui cherchent à relever les taux d’intérêt à partir de niveaux proches de zéro.
L’indice du dollar américain a enregistré mercredi sa plus forte baisse en pourcentage sur une journée pour l’année jusqu’à présent, chutant de 0,75 pour cent et au-delà de sa moyenne mobile sur 200 jours. Il a touché jeudi un plus bas de cinq semaines à 104,07 en Asie et a atteint son dernier niveau à 104,22.
Le yuan chinois s’est légèrement redressé à 7,2070 pour un dollar. Bitcoin a repris pied au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours et a atteint un sommet de trois semaines à 66 695 $.
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