Oléagineux – Hausse des prix du colza et du soja sur les marchés mondiaux

LE prix des principaux contrats à terme sur le soja ont renoué avec la hausse ce jeudi 17 octobre 2024 sur le CBOT. Nous avons enregistré une bonne progression du cours sur l’échéance la plus proche (novembre, également la plus travaillée) et nous sommes proches des 1 000 cts/boisseau à la clôture de l’échéance de janvier, qui compte désormais presque autant de positions ouvertes que celle de novembre. Les progrès sont notés sur toutes les échéances. Les fonds étaient des acheteurs. En colza, les prix ont également bien progressé Euronextles échéances de février et mai se clôturent juste en dessous de 500 €/t. La hausse s’applique également à toutes les échéances ouvertes. Sur le marchés physique hexagonal, les prix ont également gagné du terrain en colza.

Opérations de couverture à découvert et achats techniques ont animé la séance en militaire de l’autre côté de l’Atlantique mais la météo reste plutôt favorable pour ÉTATS-UNIS et en Amérique latine qui a retenu l’attention des opérateurs ce jeudi. La demande d’origine américaine reste dynamique ces derniers jours. A suivre cependant : les prix proposés à l’export depuis les Etats-Unis (départ du Golfe du Mexique) avait, depuis deux mois et demi, un avantage concurrentiel sur l’origine brésilienne (départ Paranagua), mais cette dynamique vient de s’inverser, a indiqué jeudi sur X Rich Nelson, stratège en chef chez Allendale. cultures dans ÉTATS-UNIS montre que 54% des superficies occupées par le soja souffrent d’un problème, à un degré ou à un autre, de sécheresse contre 43% la semaine dernière mais proche du niveau de l’année dernière à la même époque (53%) selon le Drought Monitor . Le Conseil international des céréales (IGC ou CIC) a publié son point d’octobre : il montre que la production mondiale de soja pourrait atteindre 421 Mt en 2024-2025, soit 2 Mt de plus que dans la prévision de septembre et 7% au-dessus de la production de 2023-2024 (395 Mt), notamment en raison d’une augmentation de les prévisions de production en Amérique Latine. Le commerce mondial et les stocks de fin de campagne sont également révisés à la hausse tandis que la consommation est jugée stable entre les publications de septembre et octobre. En revanche, la consommation et les stocks de fin de campagne devraient augmenter significativement d’une campagne à l’autre. Là Échineselon l’IGC, ils seront à nouveau acheteurs de volumes importants, supérieurs à la moyenne.

Les cours de canola cotées à Winnipeg perdent du terrain, toujours pénalisées par les ventes techniques et agricoles sur le marché physique.

Les cours de colza sur Euronext ont donc progressé, intégrant la révision à la baisse de la production en France, la météo difficile en Europe et la bonne dynamique des marchés pétroliers mondiaux. L’Ukraine a annoncé un objectif de superficies emblavées en baisse de 11 % par rapport à l’année dernière.

L’huile de palme Le Malaisien a perdu un peu de terrain, dans une séance assez calme. Le marché pétrolier mondial, plutôt haussier ces derniers temps, cherche un second souffle et intègre les différentes projections macroéconomiques (niveau des taux directeurs, PIB, inflation, dynamique de l’économie mondiale, approche des élections américaines, etc.) paru ces derniers jours. Le ringgit est toujours en baisse. La Malaisie, selon le MPOB, a augmenté son prix de référence par tonne d’huile de palme pour novembre à 3 949,73 ringgit par tonne, contre 3 839 ringgit par tonne en octobre.

Dans tournesolles prix n’ont pas changé en France. En France, la récolte du tournesol bio démarre « enfin », selon plusieurs opérateurs, notamment dans l’ouest de l’Île-de-France mais aussi dans les Ardennes (entre manque de soleil et pluie annoncée). L’indicateur de sécheresse pour les cultures aux États-Unis montre que pour le tournesol, 44 % des superficies sont touchées par la sécheresse contre 35 % il y a une semaine mais seulement 10 % l’an dernier, selon le Drought Monitor.

Côté météorologieles alertes rouges dues aux pluies-inondations et aux inondations ont toutes été levées en France pour ce vendredi. Au Brésil, les pluies devraient augmenter significativement en intensité dans le centre-sud, bénéficiant aux semis de soja (Mato Grosso do Sul notamment). Dans certaines régions (est du Mato Grosso et Goias), ces mêmes pluies pourraient ralentir les semis. De son côté, en Argentine, la Bourse aux céréales de Buenos Aires prévoit dans les prochains mois une vague de vents polaires asséchants plus forts que la normale, venant de l’Antarctique. Ces vents pourraient affecter les zones dédiées aux cultures céréalières. En Australie, les pluies augmenteront en intensité dans le sud-est tandis que le sud-ouest connaîtra un temps sec pour la troisième semaine consécutive. Les sols restent très secs dans l’ouest du pays, avec des impacts possibles sur les canolas.

Stocks de huile Le pétrole brut a chuté de 2,2 millions de barils au cours de la semaine terminée le 11 octobre, alors que les analystes prévoyaient une hausse de 1,5 million de barils, selon un consensus établi par l’agence Bloomberg. Les prix du pétrole “se sont légèrement redressés jeudi grâce à un rebond technique, mais le marché reste obsédé par une demande jugée insuffisante et manquant de conviction”, selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établie à 1,086 dollar contre 1,086 dollar la veille.

En Europe, le avant notre ère a annoncé une nouvelle baisse des taux de -0,25 point, à 3,25%, la troisième depuis juin. Cette intervention s’inscrit dans une logique de soutien à l’activité économique de l’UE. En France, l’Insee publie son indice des prix de l’énergie et des matières premières importées pour le mois de septembre. La Chine a publié ce matin son taux de croissance économique trimestriel le plus bas depuis un an et demi, à +4,6%. Les agences de notation mettent à jour leurs notes par pays pour l’Italie et le Royaume-Uni.

Fondamentaux :

• Monde, soja, production : 421 Mt pour 20245-2025 contre 419 Mt en septembre et 395 Mt un an plus tôt (Source : IGC/CIC) ;
• Monde, je suis, commerce : 179 Mt pour 2024-2025 contre 178 Mt en septembre et 178 Mt en 2023-2024 (Source : IGC/CIC) ;
• Monde, soja, consommation : 406 Mt en 2024-2025 contre 406 Mt en septembre et 386 Mt en 2023-2024 (Source : IGC/CIC) ;
• Monde, soja, stocks de fin de saison : 86 Mt en 2024-2025 contre 82 Mt en septembre et 71 Mt en 2023-2024 (Source : IGC/CIC) ;
• Ukraine, colza, superficie plantée : 1,12 Mha ensemencés sur un objectif de 1,23 Mha au 17 octobre, soit 11% de moins qu’en 2023-2024 (Source : UkrAgroConsult).

Marchés physiques français au 17 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 17 octobre 2024

Evolution dollar/euro du 17 octobre 2024

Le marché à terme de Chicago ferme le 17 octobre 2024

Clôture du marché à terme d’Euronext le 17 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 17 octobre 2024