La monnaie japonaise a bondi de 5 yens par rapport au dollar, après un nouveau plus bas de 34 ans atteint plus tôt lundi, les traders citant une intervention des autorités japonaises pour acheter du yen, pour la première fois en 18 mois.
L’ampleur du mouvement et la volatilité des échanges tout au long de la journée pour le yen ont donné le coup d’envoi d’une semaine chargée pour les traders, avec la réunion de deux jours de la Réserve fédérale américaine se terminant mercredi, le rapport sur l’emploi américain vendredi et les données sur l’inflation européenne tout au long de la semaine. , à commencer par l’Allemagne et l’Espagne lundi.
Le dollar est tombé jusqu’à 154,4 yens au cours de plusieurs mouvements rapides qui l’ont éloigné du plus haut intrajournalier de 160,245, son plus haut niveau depuis 1990, déclenchant des spéculations sur une intervention de la Banque du Japon.
Le billet vert était en dernière position à 156,01 yens, en baisse de 1,47 %. Le commerce en Asie a été plus faible que d’habitude en raison des vacances de la Golden Week au Japon. Le dollar a également connu une nouvelle baisse significative peu après midi, passant de 156,495 à 155,05 en l’espace de six minutes.
“C’est pourquoi ils ont choisi de le faire relativement tôt sur le marché asiatique, ils peuvent le faire circuler davantage”, a déclaré Joseph Trevisani, analyste senior chez FX Street à New York.
Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des changes, a refusé de commenter lorsqu’on lui a demandé si les autorités étaient intervenues, bien que les commerçants aient répondu qu’ils l’avaient fait et que le Wall Street Journal ait déclaré que les autorités japonaises étaient intervenues, citant des personnes proches du dossier.
Les marchés s’attendaient à ce que le Japon intervienne pour soutenir le yen, dont la monnaie a chuté de plus de 10 % par rapport au dollar cette année.
« Lorsqu’une banque centrale commence à intervenir, elle met les traders sous surveillance. Cela les amène à repenser la taille de leurs positions », a déclaré Nate Thooft, directeur des placements et gestionnaire de portefeuille principal, équipe de solutions multi-actifs, chez Manulife Investment Management, à Boston.
« Le simple fait qu’ils interviennent maintenant fait probablement réfléchir les teneurs de marché et les traders qui étaient favorables à un yen plus faible et qui pourraient ainsi réduire leur exposition au risque et/ou retirer quelques jetons de la table parce qu’ils avaient raison… cela aide la BoJ. atteindre ses objectifs.”
Le rapport hebdomadaire de la Commodity Futures Trading Commission sur les engagements des traders a montré que les traders non commerciaux, une catégorie qui comprend les transactions spéculatives et les hedge funds, ont augmenté leurs positions courtes sur le yen à 179 919 contrats au cours de la semaine qui s’est terminée le 23 avril, la plus importante depuis 2007.
Le yen s’est fortement affaibli vendredi après que la Banque du Japon ait maintenu sa politique monétaire inchangée et donné peu d’indications quant à une réduction de ses achats d’obligations d’État japonaises.
L’intervention présumée de la banque centrale japonaise intervient avant l’annonce politique de la Fed du 1er mai, les marchés s’attendant largement à ce que la banque centrale américaine maintienne ses taux d’intérêt inchangés, selon FedWatch. du CME, compte tenu de la vigueur du marché de l’emploi et des récentes données sur l’inflation qui ont été plus élevées que prévu.
Les investisseurs ont dû continuellement revoir à la baisse leurs attentes quant au calendrier et à l’ampleur des réductions des taux d’intérêt américains cette année, et les différences entre les positions politiques de la Banque du Japon et de la Fed ont alimenté la faiblesse du yen.
“Avec ce différentiel d’intérêt entre la BoJ et la Fed et la réticence évidente de la BoJ à faire quoi que ce soit, à changer sa politique vieille de plusieurs décennies, avec des taux d’intérêt essentiellement nuls, il est difficile de créer une dynamique vers un renforcement du yen japonais en dans l’autre sens », a déclaré Trevisani.
En outre, d’autres grandes banques centrales, comme la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre, semblent plus susceptibles de commencer à réduire leurs taux dans un avenir proche.
L’indice du dollar a chuté de 0,31% à 105,63 et l’euro a augmenté de 0,25% à 1,0719 $. La livre sterling s’est renforcée de 0,54% à 1,2558 $.
Les données d’inflation européennes de cette semaine aideront à déterminer la trajectoire des taux d’intérêt de la BCE. Le taux d’inflation harmonisé de l’Espagne dans l’Union européenne s’est établi à 3,4 % au cours des 12 mois se terminant en avril, contre 3,3 %. Les données allemandes ont montré que l’inflation a légèrement augmenté en avril en raison de la hausse des prix des produits alimentaires et d’une baisse plus faible des prix de l’énergie.
