PARIS – Après un vol en provenance du Suriname, le PDG de TotalEnergies devrait déclarer mercredi aux investisseurs à New York que le géant de l’énergie peut maintenir ses rendements jusqu’en 2030 malgré la baisse des prix, grâce à des projets pétroliers à faible coût. prix comme le plus récent de ce pays d’Amérique du Sud.
Patrick Pouyanne a également promis de faire le point sur les projets du groupe français concernant la cotation croisée de ses actions à New York, les investisseurs américains représentant désormais la majorité des actionnaires.
Après des années de pression des investisseurs pour s’orienter vers les énergies vertes, TotalEnergies est désormais libre de ses mouvements,
Ses 24 gigawatts de capacité renouvelable installée dépassent déjà de loin les portefeuilles combinés de ses pairs Shell, BP, Equinor et Eni.
Mais ce mois-ci, le brut Brent est tombé en dessous de 70 dollars le baril, contre plus de 90 dollars le baril en avril, ce qui a incité certains analystes à revoir à la baisse leurs prévisions concernant les cours des actions des producteurs. le pétrole et le gaz et la crainte que les entreprises soient contraintes de ralentir le versement de dividendes et les rachats d’actions.
TotalEnergies, seule grande entreprise européenne à ne pas avoir réduit ses dividendes pendant la crise du COVID, mettra en avant les projets lancés cette année en Angola, au Brésil et au Suriname, qui produisent du pétrole à faible coût – dans certains cas à moins de 20 dollars le baril – pour prouver il peut continuer à rapporter des dividendes pendant le ralentissement économique.
“Nous considérons le rachat annuel de Total de 8 milliards de dollars comme plus résistant que celui de ses pairs et largement durable si les prix du pétrole dépassent 70 dollars le baril”, a déclaré Kim Fustier, analyste chez HSBC. dans une note publiée avant la réunion.
TotalEnergies se protège également des fluctuations des marchés en signant des contrats de vente de gaz naturel liquéfié (GNL) à long terme liés aux prix du pétrole et du gaz naturel américains.
La société est le plus grand exportateur de gaz américain, avec environ 10 millions de tonnes de GNL américain sous contrat.
Cette position, qui devrait s’accentuer jusqu’en 2030, pourrait devenir un handicap si les prix mondiaux du gaz chutent en 2026 et 2027, lorsque d’autres projets d’exportation de GNL seront mis en œuvre, et si les politiques de décarbonation de l’Union européenne rendent incertaine la demande future dans cette région.
“Avec l’ajout de Rio Grande, Costa Azul et l’expansion de Cameron LNG dans son portefeuille, sa position courte devrait augmenter”, a déclaré Biraj Borkhataria, analyste chez RBC, dans une note la semaine dernière, faisant référence à un écart croissant entre approvisionnements de TotalEnergies et d’acheteurs confirmés.
Cependant, six contrats GNL à long terme signés cette année, totalisant 4,65 millions de tonnes par an, garantissent à l’entreprise que ses clients paieront plus que ses coûts pour son carburant au-delà de 2030.
Pour équilibrer les volumes restants qu’il prend à des prix liés à la référence américaine Henry Hub, TotalEnergies a également pris des participations dans deux champs gaziers américains en amont, lui donnant accès à des volumes moins chers qu’il pourra vendre de manière rentable si les prix du Henry Hub augmentent.
Ces ajouts signifient « qu’ils sont encore insuffisants au fil du temps, mais (l’écart) se réduit », a déclaré M. Borkhataria à Reuters cette semaine.
Le projet Mozambique LNG de TotalEnergies, toujours inclus dans les calculs de croissance annuelle de l’entreprise bien qu’il soit gelé pour cause de force majeure depuis 2021, reste une Source d’inquiétude.
Des plaintes pénales et des enquêtes sont en cours en France sur la responsabilité éventuelle de Total dans les décès survenus à proximité du projet. Total a nié tout acte répréhensible.
