Le dollar américain s’est affaibli face à la plupart des devises jeudi dans un marché en dents de scie après une croissance économique étonnamment lente et une inflation plus élevée que prévu au premier trimestre, ce qui pourrait empêcher la Réserve fédérale d’assouplir les taux d’intérêt dans les mois à venir.
Le dollar a été à peine affecté par le yen, mais n’a augmenté que brièvement après que le département du Commerce a annoncé que le produit intérieur brut américain avait augmenté à un taux annualisé de 1,6 % entre janvier et mars, soit moins que les 2,4 % attendus par les économistes interrogés par l’agence Reuters.
Le rapport montre également que l’inflation sous-jacente, telle que mesurée par l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions d’une augmentation de 3,4 %.
La surprise en matière d’inflation met encore plus l’accent sur la publication vendredi des données de l’indice des prix PCE pour mars. L’indice PCE mensuel et l’indice PCE de base, qui prend en compte les prix des produits alimentaires et de l’énergie, comptent parmi les indicateurs les plus importants de l’évolution des prix pour la Fed. L’inflation reste obstinément supérieure à l’objectif de 2 % fixé par la banque centrale américaine.
“La réaction du marché aux données (du PIB) vous dit tout ce que vous devez savoir sur ce qui intéresse les investisseurs et c’est principalement l’inflation, pas la croissance”, a déclaré Boris Kovacevic, stratège des marchés mondiaux. chez Convera à Vienne, en Autriche.
« Le chiffre de 3,7 % de l’indice des prix à la consommation suggère que le chiffre de l’indice des prix à la consommation de demain sera plus élevé. La hausse du dollar va-t-elle se poursuivre à moyen terme ? “
Le yen, quant à lui, a atteint jeudi un plus bas de 34 ans face au dollar et un plus bas de 16 ans face à l’euro, les investisseurs s’attendant à ce que la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ), qui se termine vendredi, ne soit pas suffisamment optimiste pour soutenir la monnaie japonaise.
L’indice du dollar américain, une mesure de la valeur de la monnaie américaine par rapport à six rivaux, a inversé une légère perte du jour au lendemain après que les données ont fait grimper les rendements de référence du Trésor à 106,00. Il était à 105,69, en baisse de 0,01%.
A l’inverse, le billet vert est tombé jusqu’à 155,31 yens après la publication des données du PIB, mais a augmenté de 0,1% pour la dernière fois à 155,545 yens.
Le billet vert a atteint un plus haut de 34 ans à 155,75 yens, tandis que la paire euro/yen a bondi à 167,025.
De nombreux investisseurs considéraient le niveau de 155 $/yen comme une limite pour les autorités japonaises, au-delà de laquelle la BoJ pourrait intervenir pour soutenir la devise. Le marché est en alerte face à une telle action de la banque centrale.
La monnaie unique européenne a augmenté de 0,2% sur la journée, à 1,0716 $.
Après les données sur le PIB, le marché à terme sur les taux américains a estimé à 56,7 % la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre, contre 70 % mercredi soir, selon l’outil FedWatch du groupe CME. .
Jeudi, les traders à terme sur taux tablaient sur une probabilité de 66 % que la première baisse de taux de la Fed depuis 2020 ait lieu lors de la réunion de novembre.
“Les chiffres de l’inflation… pourraient même indiquer la nécessité d’un nouveau resserrement”, a déclaré Stuart Cole, macroéconomiste en chef chez Equiti Capital à Londres. “Nous savons que l’objectif principal de la Fed est de ramener l’IPC (indice des prix à la consommation) à son niveau cible et, par conséquent, dans l’ensemble, les chiffres d’aujourd’hui repoussent probablement une réduction des taux d’intérêt à plus tard (Article écrit par Alden Bentley et Gertrude Chavez- Dreyfuss à New York et Stefano Rebaudo à Milan ; article complété par Medha Singh en Bengalaru. Editeurs : Chizu Nomiyama, William Maclean et Paul Simao ;
