(Boursier.com) — Wall Street consolide légèrement ses plus hauts d’avant-Bourse ce vendredi. Le S&P 500 cède 0,1%, le Dow Jones perd quelques points et le Nasdaq devrait baisser de 0,1%. Les opérateurs se montrent un peu plus prudents, après avoir salué ces derniers jours le début du cycle de baisse des taux de la Fed et la bonne résistance des indicateurs économiques américains, dissipant pour l’instant le spectre d’un atterrissage douloureux. Les mesures de relance en Chine ont également soutenu les marchés.
Dans l’actualité économique outre-Atlantique ce vendredi, les revenus et dépenses des ménages pour le mois d’août seront connus à 14h30. Les revenus personnels augmenteraient de 0,4% sur un mois, tandis que les dépenses augmenteraient de 0,3% . L’indice des prix ajusté dit « core PCE » devrait augmenter de 0,2% par rapport à juillet et de 2,7% sur un an selon FactSet. Il s’agit donc d’un test important, alors que les marchés tiennent pour acquis la victoire contre l’inflation, ce qui justifie également que la Fed puisse procéder à des baisses significatives de taux pour normaliser sa politique.
Le solde du commerce international de biens du mois d’août est également attendu à 14h30 (consensus Bloomberg de -100 milliards de dollars), tout comme les stocks de gros du mois d’août (chiffre avancé attendu en hausse de 0,2% par rapport au mois précédent).
L’indice final du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan pour septembre sera publié à 16 heures (consensus FactSet de 69,3, presque conforme à la lecture préliminaire de 69).
Selon l’outil CME FedWatch, la Fed devrait encore réduire ses taux d’un quart de point (probabilité de 50,6%) ou d’un demi-point (49,4%) le 7 novembre, suite à la clôture du futur FOMC. réunion. L’hypothèse dominante pour le 18 décembre et dernière réunion monétaire de l’année est celle d’une fourchette allant de 4 à 4,25% sur le taux des fonds fédéraux, avec plus de 50% de probabilité. Cela représente une baisse de trois quarts de point par rapport aux niveaux actuels.
A noter également que Michelle Bowman, gouverneure de la Fed et seule dissidente lors de la dernière réunion monétaire, prend à nouveau la parole aujourd’hui. Elle a indiqué plus tôt cette semaine qu’elle aurait été favorable à une baisse des taux d’un quart de point après la réunion du FOMC. Elle estime que l’inflation reste « inconfortablement » au-dessus de l’objectif de 2 %. Elle serait toutefois favorable à un ajustement politique si le marché du travail s’affaiblissait. Elle reste en tout cas prudente quant à l’approche des futures actions monétaires. Pour l’instant, elle voit plus de risques en matière d’inflation que d’emploi, c’est pourquoi elle semble en désaccord avec ses camarades. Pour l’instant, Bowman voit une résilience du PIB et des dépenses de consommation, sans aucun signe de fragilité. Quant au marché du travail, il ne montrerait « aucune tendance claire à la faiblesse ». Bowman juge qu’elle ne peut exclure que les progrès stagnent sur le front de l’inflation…
Hier, le dissident s’est prononcé en faveur d’une réduction du bilan de la Fed. Elle a également déclaré que les banques devraient utiliser la fenêtre d’escompte de la Fed pour répondre aux situations d’urgence plutôt que pour répondre à des besoins de liquidités plus habituels. Une vision du mécanisme qui contraste avec les récentes pressions des régulateurs bancaires pour inciter les banques à y recourir.
Dans l’actualité corporate à Wall Street, alors que les bons chiffres du Micron avait soutenu le Nasdaq hier, les opérateurs s’intéressent aujourd’hui à Intelsur de multiples rumeurs, mais aussi Costco qui vient de publier des résultats trimestriels mitigés. Les valeurs chinoises cotées à Wall Street restent sous surveillance après le rallye d’hier, qui a notamment vu Alibaba s’envoler de 10%, JD.com de 14% et Baidu s’envoler de 9%. Les investisseurs se sont également rués sur ces dossiers, sur fond de reprise économique en Chine avec des mesures ciblant les banques, la consommation et l’immobilier.
