Le dollar est resté faible jeudi alors que les traders évaluaient les perspectives des taux d’intérêt américains à la suite des commentaires des responsables de la Réserve fédérale qui ont renforcé les attentes selon lesquelles des paramètres monétaires restrictifs resteraient en place pendant un certain temps encore.
Le dollar s’est apprécié ces dernières semaines alors qu’une série de données économiques américaines solides et une inflation persistante ont anéanti les attentes d’une baisse des taux d’intérêt à court terme. Les tensions persistantes au Moyen-Orient ont également renforcé l’attrait du dollar pour les valeurs sûres.
La force du dollar a jeté une ombre sur les marchés des changes, maintenant le yen près de son plus bas niveau depuis 34 ans et conduisant à plusieurs avertissements de la part des autorités japonaises alors que les traders s’inquiètent d’une éventuelle intervention. Les monnaies des marchés émergents ont également été sous pression. Les Etats-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont convenu de se consulter étroitement sur les marchés des changes lors de leur premier dialogue financier trilatéral mercredi, en réponse aux inquiétudes de Tokyo et de Séoul concernant les récentes baisses significatives de leurs monnaies.
Jeudi, l’euro était un peu plus faible à 1,0664 $, après avoir enregistré un gain de 0,5 % mercredi et s’éloigner d’un plus bas de cinq mois atteint mardi. La livre sterling était à 1,2449 $, en hausse de 0,02 % sur la journée.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, était à 105,97, en retrait par rapport au plus haut de cinq mois et demi de 106,51 atteint mardi, alors que les traders consolidaient leurs positions. L’indice est en hausse de 4,5% cette année.
Les marchés anticipent une réduction de 44 points de base de la Fed cette année, ce qui est nettement inférieur aux 160 points de base prévus au début de l’année, septembre devenant le dernier point de départ du cycle de réduction. assouplissement, selon l’outil FedWatch du CME.
Les traders s’attendaient à ce que le Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) commence à réduire les taux en juin, mais une série de données, notamment l’indice des prix à la consommation (IPC), et le refus des banquiers centraux ont modifié ces prévisions.
L’activité économique américaine a légèrement augmenté entre fin février et début avril et les entreprises ont indiqué qu’elles s’attendaient à une poursuite des pressions inflationnistes, selon une enquête de la Réserve fédérale publiée mercredi.
La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré mercredi que les progrès dans le ralentissement de l’inflation américaine pourraient être au point mort et que la question de savoir si les taux sont suffisamment élevés pour garantir un retour de l’inflation à l’objectif normal de 2% de la Fed reste ouverte.
“À notre avis, il faudra une série de baisses des indices des prix à la consommation pour que le FOMC réduise les taux d’intérêt en septembre”, a déclaré Kristina Clifton, économiste principale à la Commonwealth Bank of Australia.
Le yen s’est renforcé de 0,05% à 154,29 pour un dollar, mais reste proche de 154,79, son plus bas niveau depuis 34 ans, atteint mardi. La devise a perdu 8,65% depuis le début de l’année.
Les acteurs du marché ont placé la barre plus haut quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen, visant désormais le niveau de 155 au lieu des 152 précédents, même s’ils estiment que le Japon peut intervenir à tout moment.
“Le retracement USD/JPY à partir de 155 pourrait être le type d’encouragement que les autorités japonaises recherchent pour reprendre leur soutien verbal au yen”, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
La dernière intervention du Japon sur le marché des changes remonte à 2022, avec des dépenses estimées à 60 milliards de dollars pour défendre le yen.
Ailleurs, le dollar australien a peu varié à 0,6439 $, tandis que le dollar néo-zélandais a légèrement baissé à 0,5914 $ après avoir bondi de 0,6 % mercredi.
