- L’indice DXY connaît une légère pente, atteignant un sommet début novembre à 106,30.
- Les données sur le logement aux États-Unis révèlent une faiblesse avec la baisse des permis de construire et des mises en chantier.
- Powell a commenté que la politique monétaire avait besoin « d’un peu plus de temps pour fonctionner ».
L’indice du dollar américain (DXY) s’échange à 106,30 avec des gains mardi, et le DXY continue de bénéficier des solides données sur les ventes au détail révélées lundi. La faiblesse des données immobilières n’a déclenché aucune réaction de la part du dollar.
L’économie américaine connaît une croissance robuste et une inflation persistante. Pendant ce temps, la Réserve fédérale (Fed) envoie des signaux mitigés : elle n’est pas enthousiasmée par les hausses de taux mais accueille favorablement un resserrement induit par le marché via des rendements plus élevés. Suite à l’annonce d’une forte inflation et de données sur l’emploi en mars, les attentes d’assouplissement pour juin et juillet ont chuté, ce qui a alimenté la hausse du dollar.
Résumé quotidien des évolutions du marché : le DXY reste fort malgré la faiblesse des données sur le logement et Powell, belliciste
- Les permis de construire du mois de mars ont enregistré une baisse de 4,3%, tombant à 1 458 millions, en dessous des 1 514 millions prévus et des 1 523 millions de février.
- Les mises en chantier ont connu une baisse notable de 14,7%, passant de 1,549 million à 1,321 million, sans atteindre le total attendu de 1,48 million.
- La production industrielle pour mars a augmenté de 0,4% en glissement mensuel, correspondant aux attentes de leurs attentes, confirmant essentiellement qu’il pourrait être approprié de retarder le cycle d’assouplissement.
- Après l’arrivée récente de données américaines robustes, les acteurs du marché ajustent leurs anticipations d’assouplissement. À l’heure actuelle, le marché s’attend à ce que la première baisse des taux se matérialise en septembre, avec une probabilité de 70 % pour une deuxième baisse en décembre.
- Les attentes des investisseurs concernant une baisse des taux en juin se sont réduites à 25% contre 60% la semaine précédente.
Analyse technique DXY : DXY continue de gagner du terrain, les taureaux pourraient éventuellement reprendre leur souffle
Les indicateurs sur le graphique journalier reflètent un scénario haussier pour le DXY. L’indice de force relative (RSI) montre des conditions de surachat, indiquant généralement une forte dynamique haussière. De même, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) présente des barres vertes ascendantes, montrant une dynamique positive en faveur des haussiers. Cependant, le rallye pourrait avoir été trop étendu car ces indicateurs émettent des signaux de surachat et pourraient se corriger au cours des prochaines séances.
En plus de cela, l’indice monétaire négocie surtout ses moyennes mobiles simples (SMA) à 20, 100 et 200 jours. Les SMA suggèrent une tendance haussière à long terme. Ensemble, ces indicateurs montrent que la dynamique d’achat est dominante sur la dynamique de vente.
FAQ des banques centrales
Les banques centrales ont un mandat clé qui consiste à garantir la stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à l’inflation ou à la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. Une hausse constante des prix pour les mêmes biens signifie de l’inflation, une baisse constante des prix pour les mêmes biens signifie une déflation. Il est de la responsabilité de la banque centrale de maintenir la demande en ligne en ajustant son taux directeur. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d’Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l’inflation proche de 2 %.
Une banque centrale dispose d’un outil important pour faire augmenter ou diminuer l’inflation, à savoir en ajustant son taux directeur de référence, communément appelé taux d’intérêt. Aux moments préalablement communiqués, la banque centrale publiera une déclaration avec son taux directeur et fournira des raisons supplémentaires expliquant pourquoi elle le maintient ou le modifie (le réduit ou l’augmente). Les banques locales ajusteront leurs taux d’épargne et de prêt en conséquence, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les particuliers de gagner de l’argent sur leur épargne ou pour les entreprises de contracter des emprunts et d’investir dans leurs entreprises. Lorsque la banque centrale augmente considérablement les taux d’intérêt, cela s’appelle monétaire. Lorsqu’elle abaisse son taux directeur, on parle d’assouplissement monétaire.
Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil d’orientation de la banque centrale passent par une série de panels et d’auditions avant d’être nommés à un siège au conseil d’orientation. Chaque membre de ce conseil a souvent une certaine conviction sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l’inflation et sur la politique monétaire qui en découle. Les membres qui souhaitent une politique monétaire très souple, avec des taux bas et des prêts bon marché, pour stimuler considérablement l’économie tout en se réjouissant de voir une inflation légèrement supérieure à 2 %, sont appelés « colombes ». Les membres qui préfèrent voir des taux plus élevés pour récompenser l’épargne et qui veulent garder le contrôle de l’inflation à tout moment sont appelés « faucons » et ne se reposeront pas tant que l’inflation n’atteindra pas 2 % ou juste en dessous.
Normalement, il y a un président qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons ou les colombes et a son dernier mot lorsqu’il s’agira d’un vote partagé pour éviter une égalité 50-50 sur la question de savoir si l’actuel. la politique devrait être ajustée. Le président prononcera des discours qui pourront souvent être suivis en direct, au cours desquels la position et les perspectives monétaires actuelles seront communiquées. Une banque centrale tentera de faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de violentes fluctuations des taux, des actions ou de sa monnaie. Tous les membres de la banque centrale orienteront leur position vers les marchés avant une réunion politique. Quelques jours avant la tenue d’une réunion politique et jusqu’à ce que la nouvelle politique soit communiquée, il est interdit aux membres de s’exprimer publiquement. C’est ce qu’on appelle la période d’interdiction.
