Ces payeurs de dividendes pourraient plus que doubler leurs versements au cours de la prochaine décennie.
Malgré une performance médiocre du marché au cours de la semaine terminée le 6 septembre, les 20 derniers mois ont été une période extraordinaire pour la plupart des investisseurs. S&P 500 l'indice a grimpé de 40,9 % depuis fin 2022.
Le début difficile du mois de septembre nous a rappelé que les marchés boursiers ne progressent que rarement de manière constante. Après plus d'un an et demi de gains importants, un nouveau marché baissier pourrait se profiler à l'horizon.
En période de précarité comme celle-ci, investir dans des entreprises versant des dividendes comme Bristol Myers Squibb (BMY -2,21%) et Royalty Pharma (RPRX -1,27%) Cela a du sens. Leurs actions pourraient s'effondrer, mais les paiements trimestriels qu'elles distribuent vous appartiennent. Mieux encore, ces entreprises ont rapidement augmenté leurs versements, de sorte que le rendement que vous recevrez sur votre investissement initial pourrait doubler plusieurs fois avant que vous ne soyez prêt à prendre votre retraite.
À l’heure actuelle, 100 $ suffisent pour acheter ces deux actions. Lisez la suite pour découvrir pourquoi les ajouter à un portefeuille diversifié et les conserver sur le long terme est un excellent moyen d’augmenter votre flux de revenus passifs.
Bristol Myers Squibb
Bristol Myers Squibb est le géant pharmaceutique centenaire qui commercialise l'anticoagulant oral Eliquis en partenariat avec PfizerLes ventes d'Eliquis ont atteint 13,7 milliards de dollars annualisés au deuxième trimestre, et ce n'est pas le seul moteur de croissance qui pousse le paiement des dividendes de cette société à la hausse.
Aux prix récents, Bristol Myers Squibb offre un rendement de 4,9 %. En décembre dernier, le fabricant de médicaments a augmenté son dividende pour la 15e année consécutive, et le rythme a été remarquable. La société a augmenté son dividende de 7,9 % par an au cours des cinq dernières années.
Eliquis pourrait perdre sa protection par brevet dans l’UE en 2026 et aux États-Unis en 2028, mais Bristol Myers Squibb dispose de nombreux relais de croissance potentiels pour compenser les pertes à venir. En décembre, la Food and Drug Administration devrait approuver une injection sous-cutanée d’Opdivo, une immunothérapie contre le cancer qui a fait ses preuves. Au deuxième trimestre, les ventes de la version infusée ont augmenté de 11 % sur un an pour atteindre 9,5 milliards de dollars annualisés.
En plus d'une nouvelle version d'Opdivo, Bristol Myers Squibb pourrait bientôt obtenir l'autorisation de commercialiser un antipsychotique de première classe appelé KarXT. S'il est approuvé, il s'agira du premier antipsychotique qui n'agit pas sur les récepteurs de la dopamine, ce qui devrait le rendre beaucoup plus tolérable.
Outre les contributions potentielles d'Opdivo et de KarXT sous-cutanés, Opdualag, un médicament contre le cancer de la peau approuvé en 2022, stimule la croissance maintenant qu'il est approuvé pour traiter les patients nouvellement diagnostiqués. Les ventes d'Opdualag au deuxième trimestre ont augmenté de 63 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 1,8 milliard de dollars annualisés. En tant que nouvelle norme de traitement pour le mélanome inopérable, il pourrait grimper beaucoup plus haut.
Royalty Pharma
Les fabricants de médicaments auxquels Royalty Pharma prête de l’argent sont souvent critiqués pour leurs prix élevés, mais les médicaments qu’ils vendent ne représentent qu’une part étonnamment faible des dépenses médicales nationales. Les dépenses en médicaments sur ordonnance ont augmenté de 8,4 % en 2022. À 405,9 milliards de dollars, les dépenses en médicaments représentent néanmoins moins d’un tiers de ce que les Américains paient aux hôpitaux.
Les lancements de médicaments individuels sont très imprévisibles, mais il n'est pas déraisonnable de s'attendre à ce que les ventes globales de médicaments continuent de grimper sur le long terme. Avec des participations financières dans des produits de dizaines de sociétés différentes, Royalty Pharma est un moyen relativement fiable de profiter de la tendance des dépenses pharmaceutiques.
Les bénéfices ont fortement augmenté, puis ont chuté, en même temps que la demande de vaccins contre la COVID-19, mais les investissements réalisés par Royalty Pharma avec cette manne permettront bientôt à ses résultats d'atteindre de nouveaux sommets. Aujourd'hui, l'entreprise perçoit des redevances sur 15 blockbusters qui génèrent plus d'un milliard de dollars de ventes annuelles.
Certains des médicaments dans lesquels Royalty Pharma détient des participations sont en déclin, mais de nombreux nouveaux ajouts au portefeuille compensent les pertes et font grimper les bénéfices globaux. Le flux de trésorerie disponible sur les 12 derniers mois a augmenté de 60 % depuis le début de 2020.
Données sur les flux de trésorerie disponibles RPRX par YCharts.
Royalty Pharma a commencé à verser un dividende en 2020 et a déjà augmenté son versement de 40 %, à 0,21 $ par action. Aux prix récents, l'action offre un rendement de 2,9 %, qui pourrait continuer à croître rapidement grâce aux récentes expansions de portefeuille.
L'entreprise a généré 2,7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des 12 derniers mois, mais n'a dépensé que 368 millions de dollars pour honorer son engagement en matière de dividendes. Ainsi, elle dispose de suffisamment de bénéfices pour augmenter ses versements et investir dans de nouvelles sources de revenus. Rien que cette année, elle prévoit de déployer environ 2 milliards de dollars de capital.
À l’heure actuelle, Royalty Pharma perçoit des redevances sur 35 médicaments en phase de commercialisation, dont 15 sont des blockbusters. Avec les récentes augmentations de capital disponibles pour le déploiement, les redevances perçues et les dividendes versés pourraient augmenter de manière exponentielle au cours de la prochaine décennie.
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