La gestion du budget familial peut s’apparenter, à bien des égards, à la gestion d’une petite entreprise. Il existe des sources de revenus, souvent diverses, et des dépenses multiples. Certaines semblent incompressibles alors que d’autres peuvent constituer des variables d’ajustement. Il peut également apparaître nécessaire d’épargner en fonction d’objectifs futurs, mais aussi de mettre en œuvre des stratégies d’investissement plus ou moins offensives selon les problèmes auxquels nous sommes confrontés. Penser à financer les études de vos enfants alors qu’ils sont encore au primaire est aussi une bonne façon de faire preuve de prévoyance et d’anticipation. Ce sont aussi des qualités requises lorsqu’il s’agit de gérer une entreprise.
La question, comme pour l’État actuellement, est aussi celle de la juste dette. Quand est-il opportun de s’endetter dans un ménage ? Est-ce seulement une possibilité lorsque l’on investit dans le logement ? Ou pouvons-nous recourir à l’emprunt dans d’autres situations ? On dit généralement qu’il ne faut pas recourir à des emprunts pour couvrir les dépenses de fonctionnement. Mais, dans d’autres cas, recourir à un emprunt, en faisant appel à des établissements spécialisés comme ici, est une pratique courante. Cela va de la voiture à financer aux études des enfants lorsqu’il s’agit par exemple de cours particulièrement sélectifs. On peut être sûr d’avoir un retour sur investissement qui justifie la dépense importante.
Milton Friedman et la théorie du revenu permanent
Pour gérer efficacement ses finances, il est toujours pertinent de connaître quelques-unes des grandes théories économiques présentées ces dernières années et qui ont donné lieu à la publication d’ouvrages ayant connu un succès important. On peut ainsi faire appel aux idées développées par Milton Friedman, et notamment son concept de revenu permanent. Cette théorie postule que les consommateurs basent leur consommation non pas sur leur revenu actuel, mais sur leur revenu permanent, c’est-à-dire la moyenne de leurs revenus passés et futurs. Ainsi, pour adopter une gestion saine de ses finances, un ménage doit tenir compte de ses perspectives de revenus à long terme et lisser sa consommation dans le temps.
Né en 1912 aux États-Unis, Milton Friedman a eu un fort impact sur l’histoire récente de l’économie, notamment en publiant Capitalisme et liberté en 1962, puis apparaissant à la télévision dans une série d’émissions intitulée Libre de choisir. La pensée libérale de Friedman a eu un impact très important à partir des années 1980, aux Etats-Unis, en conseillant le président américain Richard Nixon, mais aussi, de manière beaucoup plus controversée, au Chili, auprès des célèbres Chicago Boys. Ce terme a fini par désigner les étudiants chiliens venus se former à Chicago dans les années 1970, notamment auprès de Friedman.
Franco Modigliani et le cycle de vie
Une théorie qui peut compléter la théorie de Friedman est celle du cycle de vie. Selon ce principe, les individus cherchent à répartir leur consommation de manière optimale tout au long de leur vie. Au cours de leur vie active, ils épargnent pour leur retraite, puis dépensent leur épargne une fois à la retraite. Pour appliquer cette théorie, les ménages doivent anticiper leurs besoins futurs et adapter leur épargne en conséquence. Les œuvres de Midigliani sont principalement disponibles en anglais, ainsi qu’en Les marchés de capitauxson titre le plus célèbre.
Développée par l’économiste italo-américain Franco Modigliani (décédé en 2003), cette théorie met en évidence la situation patrimoniale des individus en fonction de leur âge. Ainsi, l’enfant, bien qu’il ne dispose pas de moyens en tant que tels, contribue néanmoins à influencer certains achats effectués par ses parents. Adolescent, il développe ses propres besoins et cherche souvent à suivre les modes. Lorsque l’on entre dans la vie active, on peut consommer, notamment en s’endettant, mais aussi constituer une épargne, qui pourra être utilisée plus tard. Enfin, à l’approche de la retraite, vous cherchez souvent à détenir davantage de liquidités, pour assurer des besoins de financement qui peuvent être plus ou moins importants, selon la situation de vos enfants, mais aussi selon votre état de santé.
Finances des ménages et théorie keynésienne :
John Maynard Keynes a soutenu que la consommation est principalement déterminée par le revenu disponible. Ainsi, pour améliorer leur situation financière, les ménages devraient chercher à augmenter leurs revenus, par exemple en investissant dans leur formation ou en négociant une augmentation de salaire. En fin de compte, la vision de Keynes est assez simple : si vous considérez que vous avez besoin de plus de fonds pour assurer votre vie quotidienne, mais aussi vos investissements, il est nécessaire de mettre en œuvre des stratégies pour mieux gagner votre vie.
S’inscrire dans une formation pour élever son niveau de qualification, et donc sa valeur sur le marché du travail, est un principe souvent payant. Lorsque vous êtes fonctionnaire, vous pouvez par exemple vous préparer à des concours pour accéder à une catégorie salariale supérieure. Une dernière solution reste d’essayer de conserver son emploi, mais de développer la pratique des heures supplémentaires, ou, plus radicalement, de prendre un deuxième emploi, comme cela se fait souvent aux Etats-Unis. Pour vous plonger dans l’œuvre de Keynes, vous pouvez jeter un oeil aux éditions Ellipses, avec Introduction à la pensée de Keynes (2019, 336 pages) de Giuseppe Pagano, ou saisir directement son Théorie générale de l’emploi, de l’intérêt et de l’argent (Payot, 2017, 496 pages, 26,40 €).
La théorie du revenu relatif :
Cette théorie, développée par James Duesenberry, affirme que les individus comparent leur niveau de consommation à celui de leurs pairs. Ainsi, les ménages pourraient être incités à dépenser davantage pour maintenir leur statut social. Pour éviter ce piège, il est important de se fixer des objectifs de consommation personnels et de résister à la pression sociale. L’économiste américain est allé théoriser un principe dont on a vu par le passé contribuer fortement à la ruine de la noblesse française, prise dans une frénésie de dépenses de représentation aux XVIIe et XVIIIe siècles. Si l’on ne possédait pas le dernier carrosse, ni la dernière tenue de cérémonie, on était parfaitement « hasbeen ». Résultat : des sommes folles peuvent partir en fumée.
Parfois appelés en français « effet de démonstration », voire « effet d’imitation », les principes établis par Duesenberry sont en réalité vieux comme le monde. Nous avons particulièrement tendance à ressentir très fortement les écarts de ressources à l’égard de nos proches, qu’ils soient amis, famille ou voisins. Qu’il y ait des gens très riches, à partir du moment où on croise rarement leur chemin, le problème existe assez faiblement dans nos esprits.
Si le voisin construit une piscine, gardez à l’esprit que vous êtes libre de ne pas vouloir en construire une un peu plus grande, histoire de lui montrer que la pelouse est décidément plus verte de l’autre côté de la clôture ! Il en va de même lorsqu’il décide de changer de voiture pour une gamme plus premium. Inutile de vendre votre vieille voiture pour tenter de rivaliser avec des dépenses aussi ostentatoires. Au lieu de cela, investissez simplement dans un nouveau rosier. Elle durera certainement plus longtemps que la dernière voiture du voisin…
La théorie de la préférence en matière de liquidité :
Keynes a également développé cette théorie selon laquelle les individus préfèrent détenir des actifs liquides (comme l’argent) plutôt que des actifs moins liquides (comme les actions ou l’immobilier). Pour gérer efficacement leurs finances, les ménages doivent donc trouver un équilibre entre détenir des actifs liquides pour faire face à des événements imprévus et investir dans des actifs moins liquides mais potentiellement plus rentables. On pourra notamment aller se promener près de chez lui Traité sur la monnaie qui est récemment disponible en français.
Il faut également tenir compte du fait que ce rendement des actifs varie fortement selon le moment où l’on investit, selon l’endroit où les actifs sont détenus et selon la manière dont on finance ces investissements. C’est sans doute pour toutes ces raisons qu’il est important de faire des recherches approfondies avant d’agir en matière de finances personnelles. Et les grandes théories économiques peuvent avoir leur intérêt dans la gestion de sommes qui peuvent pourtant paraître insignifiantes à première vue.
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