Les deux « propriétaires » augmenteront également les fonds propres de HHLA de 450 millions d’euros. En échange, MSC devrait obtenir autant de sièges au conseil de surveillance et au conseil d’administration de HHLA que la ville en possède. Un point qui a divisé.
Pour le puissant syndicat Ver.di, cette opération est une « erreur politique » et une menace pour les emplois, non seulement ceux de HHLA mais aussi ceux d’autres entreprises portuaires comme Gesamthafenbetrieb (GHB) et Lasch-Betrieben.
A Bremerhaven, même si MSC vient de prolonger de 25 ans la concession qu’il opère avec le deuxième manutentionnaire allemand Eurogate, on craint des fuites de volumes vers le premier port allemand.
Clasquin validé
Bruxelles ne considère pas non plus que le contrôle exclusif de MSC sur Clasquin contrevienne au règlement européen sur les concentrations. ” La concentration prévue », qui concerne principalement les marchés du transport maritime régulier par conteneurs et du transit maritime, « ne soulèvera pas de problèmes de concurrence, compte tenu de son impact limité sur les marchés sur lesquels les entreprises sont actives « . L’examen a été effectué dans le cadre de la procédure normale de contrôle des concentrations.
L’accord entre le bloc contrôlant (le président du conseil d’administration Yves Revol et sa holding Olymp) et Shipping Agencies Services (SAS), le véhicule financier de MSC, a été conclu en mars. Ils ont accepté de céder leur participation de 42,06 % au prix de 142,03 € par action (153,86 $). Cette proposition valorise Clasquin à 325 M€, légèrement en dessous de sa valorisation boursière estimée à 338,8 M€.
La transaction, qui nécessite encore l’approbation des autorités réglementaires, devrait être finalisée d’ici la fin de l’année. Après l’acquisition du MSC, il faudra déposer auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une offre publique d’achat sur le solde des actions (44,5% de flottant) à un prix par action identique. Le groupe lyonnais devra alors se retirer du littoral où il s’était introduit en 2006.
Une fois toutes les étapes de procédure franchies, MSC mettra la main sur l’une des rares entreprises de taille intermédiaire du secteur du transitaire en France, à être cotée en bourse et à avoir une envergure mondiale.
Cela offrirait une mise à l’échelle rapide à des coûts limités. Clasquin compte une soixantaine de bureaux implantés en Europe (30), Asie-Pacifique (22), Amérique (9) et Afrique (5).
L’an dernier, le groupe a réalisé 56,8% de sa marge commerciale brute (143,1 millions d’euros en 2023, +2,2%) avec le fret maritime et 28,1% avec l’aérien, alors que la France représente encore la moitié de son chiffre d’affaires (Europe-Moyen-Orient-Afrique, 15,3 %, Asie-Pacifique, 18,8 % et Amériques, 17,9 %).
En 2023, l’entreprise française, réputée pour respecter ses ratios financiers, a cédé à la conjoncture économique oblique, après avoir enregistré un chiffre d’affaires de 562,1 M€ (contre 877,1 M€ en 2022, -35,9 %), pour un bénéfice net en baisse de 16,1 %. , à 18,3 millions d’euros. L’excédent brut d’exploitation (36,1 millions d’euros) diminue de 10,4 %.
MSC semble plus timide dans la logistique terrestre, comparé à Maersk et CMA CGM qui disposent de plus de liberté. Il multiplie cependant les opérations. Medlog, la branche logistique du groupe, a acquis en septembre la société de logistique britannique Maritime Group. Créée il y a 23 ans, l’entreprise (3 000 salariés) est positionnée dans le fret routier et ferroviaire outre-Manche où elle compte 41 sites.
Adeline Descamps
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