Les milliardaires vendent des actions Nvidia et achètent cette crypto-monnaie en plein essor – Mon blog

Jusqu’à récemment, les investisseurs milliardaires semblaient peu ou pas intéressés par l’achat Bitcoin (BTC 1,52%). Mais cela semble changer en 2024. La moitié des 20 plus grands gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires possèdent désormais des bitcoins. Et, dans certains cas, ils les vendent Nvidia afin d’acheter cette cryptomonnaie en vogue pour leurs portefeuilles.

Plusieurs facteurs entrent en jeu ici, bien sûr. On ne se débarrasse pas d'une action ultra-performante comme Nvidia sans raison valable. Examinons de plus près les raisons pour lesquelles les milliardaires se tournent vers le Bitcoin.

ETF Bitcoin

Le véritable tournant pour la propriété de Bitcoin semble avoir été le lancement des nouveaux ETF Bitcoin spot en janvier. Soudain, les investisseurs milliardaires disposaient d'un moyen simple et pratique d'investir dans le Bitcoin sans avoir à entrer directement sur le marché des crypto-monnaies. Sur la base des derniers dépôts 13F auprès de la SEC, il est possible de voir combien d'argent a afflué vers le Bitcoin au cours des huit derniers mois, et très franchement, les chiffres sont stupéfiants.

Selon les derniers chiffres de CoinShares, près de 20 milliards de dollars ont été investis dans le Bitcoin depuis le début de l’année. Ce chiffre dépasse de loin celui de toute autre cryptomonnaie, et on peut remercier les nouveaux ETF Bitcoin pour cela. En fait, les fonds spéculatifs sont devenus parmi les plus gros acheteurs de ces ETF.

En même temps que les milliardaires achètent des bitcoins, ils se débarrassent simultanément de certaines de leurs participations dans Nvidia. Par exemple, plus tôt cet été, deux gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires de renom – David Shaw de DE Shaw et Steven Cohen de Point72 Asset Management – ​​ont vendu des actions Nvidia et réaffecté cet argent au fonds Nvidia. Fonds de fiducie iShares Bitcoin (ALLER -4,52%)qui est devenu le plus populaire des nouveaux ETF Bitcoin spot.

Le potentiel de hausse du Bitcoin

Il est bien entendu compréhensible que tant d'argent ait afflué vers le Bitcoin cette année. L'actif numérique a augmenté de 40 % depuis le début de l'année et a atteint un nouveau record historique de 73 750 dollars en mars dernier.

C'est impressionnant, mais Nvidia a connu une hausse encore plus impressionnante de 132 % cette année. Et si vous regardez les performances de Nvidia au cours des deux dernières années, c'est stupéfiant. S'il y a bien une action qui a connu une véritable parabole, c'est bien Nvidia.

Les milliardaires sont censés être les « investisseurs avisés », alors pourquoi voudraient-ils vendre un actif devenu parabolique et réaffecter cet argent ailleurs ? Cela peut paraître évident, mais cela a à voir avec le potentiel de hausse du Bitcoin.

On peut dire que le Bitcoin a un potentiel de croissance encore plus élevé que celui de Nvidia au cours des deux prochaines décennies. En fait, Michael Saylor de MicroStratégies a suggéré que Bitcoin pourrait éventuellement valoir jusqu'à 49 millions de dollars par pièce d'ici 2045. Cela représente un retour sur investissement potentiel de près de 83 000 % !

Le Bitcoin comme classe d’actifs autonome

Un autre facteur en faveur du Bitcoin est la prise de conscience croissante à Wall Street que la cryptomonnaie est une classe d’actifs à part entière, avec son propre profil risque-rendement. Cela revêt une importance considérable du point de vue de la diversification des portefeuilles. Ainsi, tout comme un investisseur milliardaire avisé pourrait allouer un certain pourcentage d’un portefeuille à des classes d’actifs traditionnelles (comme les actions ou les obligations), il existe désormais un besoin perçu d’allouer également au moins une petite partie de ce portefeuille à la cryptomonnaie.

La grande question est bien sûr de savoir quelle sera l'ampleur de cette allocation. Pour l'instant, il semble que la plupart des investisseurs milliardaires dans les fonds spéculatifs choisissent d'allouer entre 0,2 % et 1 % de leur portefeuille au Bitcoin. Ils ne se lancent donc pas encore tête baissée dans la crypto.

Mais 1 % d’un portefeuille de 100 millions de dollars représente 1 million de dollars, ce qui signifie que des sommes importantes sont en jeu. Et cette allocation de 1 % est sûrement destinée à devenir beaucoup plus importante au fil du temps. Par exemple, Cathie Wood d’Ark Invest suggère que l’allocation optimale d’un portefeuille au Bitcoin pourrait atteindre 19,4 %.

Performance ajustée au risque du Bitcoin

Bitcoin et Nvidia sont tous deux des opportunités d’investissement à haut risque et à fort potentiel de croissance. Au lieu de se concentrer uniquement sur les rendements absolus, une meilleure approche pourrait être de se concentrer sur les rendements ajustés au risque.

La méthode la plus courante pour mesurer les rendements ajustés au risque est le ratio de Sharpe, qui prend en compte la volatilité de l'actif suivi. En règle générale, plus le ratio de Sharpe est élevé, plus l'investissement est intéressant.

Et c'est ce qui rend le Bitcoin si remarquable en tant qu'investissement. Au cours de la dernière décennie, le Bitcoin a en fait un ratio de Sharpe plus élevé que toute autre classe d'actifs, y compris les actions technologiques. En termes simples, le Bitcoin est incroyablement risqué et volatil, mais bon sang, on est vraiment payé pour prendre tous ces risques excessifs !

Le Bitcoin sur le long terme

Les investisseurs milliardaires ne prennent pas seulement en compte les performances passées. Ils réfléchissent au potentiel de hausse, à la diversification globale de leur portefeuille et au niveau de risque global de celui-ci. Et c'est ce qui rend le Bitcoin si attrayant en tant qu'opportunité d'investissement à long terme. Il peut être risqué et spéculatif, mais il a le potentiel de fournir des performances inégalées sur le long terme.