Le marché mondial du capital-investissement a connu un net rebond en 2024, le nombre total de transactions ayant augmenté de 12 % sur un an, a déclaré la société de données Pitchbook dans son premier aperçu annuel du capital-investissement mondial 2024. le 2 janvier 2024. Le capital-investissement européen a également connu une expansion significative, avec une forte augmentation des valeurs de transaction. Pitchbook note que cette reprise signale un retour à une dynamique positive dans le secteur après une période d’incertitude.
En Europe, le private equity a vu la valeur et le nombre de transactions augmenter de manière significative. La région a enregistré une augmentation de 33,6% de la valeur des transactions et une augmentation de 18,2% du nombre de transactions par rapport à l’année précédente. Cette résurgence est en grande partie due à un changement de politique monétaire des banques centrales, qui a contribué à dynamiser les opérations de rachat, a expliqué Nicolas Moura, analyste PE chez Pitchbook, dans un communiqué publié lundi 6 janvier 2025.
M. Moura a souligné que la disponibilité accrue de capitaux et un environnement économique plus favorable ont joué un rôle clé dans la croissance robuste du marché européen du capital-investissement. Il a également noté que le nombre d’opérations estimé pour 2024 marque une année record pour la région.
Sorties
Même si les sorties de capitaux ont montré certains signes de reprise en 2024, le marché est resté relativement calme par rapport aux périodes précédentes. La valeur totale des sorties a augmenté de 4,7% sur un an et le nombre de sorties a augmenté de 18,2%. Cependant, malgré ces gains, l’environnement de sortie a été moins dynamique, avec moins de 30 introductions en bourse soutenues par des capitaux privés au cours de l’année.
Les sorties notables au quatrième trimestre incluent la vente de l’aéroport de Copenhague au gouvernement danois et la vente de 2i Rete Gas en Italie à Italgas. Ces transactions très médiatisées mettent en évidence une activité continue dans le domaine des sorties, même si le marché global des introductions en bourse reste morose.
Collecte de fonds
En 2024, la levée de fonds européenne en capital-investissement a été presque aussi forte que les années records de 2021 et 2023, même si elle n’a pas réussi à établir une nouvelle référence. Le total des capitaux levés était comparable aux années les plus performantes de la région, ce qui témoigne de l’intérêt continu des investisseurs pour les actifs de capital-investissement.
Cependant, le nombre de nouveaux fonds clôturés en Europe a atteint son plus bas niveau depuis dix ans, une tendance qui suggère la domination des « mégafonds » dans le paysage de la collecte de fonds de la région. L’évolution vers les mégafonds a été un thème récurrent ces dernières années, alors que des pools de capitaux plus importants attirent davantage l’attention des investisseurs institutionnels.
L’activité de collecte de fonds a varié à travers l’Europe, la région nordique se distinguant par ses performances particulièrement solides en 2024. La région a surperformé ses homologues européens, poursuivant une solide tendance à lever des capitaux. Plusieurs fonds importants ont été clôturés au cours du second semestre, notamment Nordic Capital Evolution II, BlackFin Financial Services Fund IV et Forbion Growth Opportunities Fund III.
Cet article a été initialement rédigé en anglais, puis traduit et édité en français.
