(Agence Ecofin) – Alors qu’ils interviennent principalement lors des premières étapes du développement des entreprises, la plupart des business angels actifs sur le continent optent pour des stratégies d’investissement prudentes et nouent des partenariats avec d’autres acteurs de l’écosystème. entrepreneuriales comme les sociétés de capital-risque et les pôles technologiques.
Environ 64 % des business angels opérant en Afrique réalisent des investissements inférieurs à 25 000 dollars par transaction, selon un rapport publié en décembre 2024 par l’African Business Angel Network (ABAN) le cabinet d’études Briter Bridges et l’African Angel Academy.
Titré « Enquête ABAN sur les investissements providentiels 2024 »le rapport s’appuie sur une enquête réalisée auprès de 110 business angels de plus de 30 pays, dont 38 % de femmes.
Ces personnes, qui sont souvent des entrepreneurs, des cadres supérieurs ou des professionnels de l’investissement, font preuve d’une grande prudence lorsqu’elles choisissent d’injecter des fonds provenant de leurs salaires ou de leurs revenus de placement antérieurs dans de nouvelles entreprises, particulièrement en période d’incertitude économique. Entre 2022 et 2024, la proportion de business angels ayant opté pour un ticket moyen inférieur à 25 000 $ est passée à 77 %. Les petits tickets permettent des investissements plus diversifiés, plus nombreux et moins risqués, d’autant que la majorité de ces investisseurs se concentrent sur les levées de fonds dans les phases de pré-amorçage (capital d’amorçage) et d’amorçage (premier tour de financement).
Dans le même ordre d’idées, les business angels africains adoptent des approches variées, en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d’investissement. La moitié des personnes interrogées optent pour des investissements en actions via les Simple Agreements for Future Equity (SAFE), un outil généralement utilisé par les investisseurs tolérants au risque qui espèrent des rendements élevés à long terme.
28 % des business angels privilégient les instruments de dette, comme les obligations convertibles en actions ou en prêts. Ces options offrent des rendements sur des périodes plus courtes, ce qui séduit les investisseurs les plus réticents au risque et qui cherchent à réaliser des bénéfices plus rapidement sans renoncer complètement à d’éventuels investissements en actions dans des sociétés offrant de bonnes perspectives de croissance. .
Un accompagnement à haute valeur ajoutée pour les entrepreneurs
Concernant le type d’entreprises les plus ciblées, 43% des business angels préfèrent investir dans des entreprises à forte croissance comme les start-up innovantes fondées par des entrepreneurs âgés de 25 à 40 ans. Par ailleurs, 50% d’entre eux déclarent une forte préférence pour les entreprises qui ont déjà avoir des portefeuilles clients ou générer des revenus, même s’ils n’ont pas encore atteint la rentabilité. En revanche, une proportion importante de business angels privilégie les entreprises opérant en zone urbaine (90%) et avec une forte représentation de femmes en tant que co-fondatrices, managers, salariées, associées ou clientes (79%).
Le rapport indique également que 46 % de ces investisseurs préfèrent investir via un véhicule structuré tel qu’un syndicat de business angels, qui permet de répartir les risques, de partager l’expertise et d’accroître l’accès au capital. flux de transactions. 26% investissent de manière indépendante (individuellement) tandis que 28% optent pour des stratégies d’investissement flexibles combinant les deux méthodes.
Les business angels nouent également des partenariats avec d’autres catégories d’investisseurs et de nombreux acteurs de l’écosystème entrepreneurial comme les sociétés de capital-risque (22 %), les pôles technologiques (14 %), les entrepreneurs (13 %). , les donateurs internationaux (9 %) et les gouvernements (8 %). Ils adoptent également des stratégies susceptibles d’augmenter leurs chances de réussir leurs investissements, comme l’adhésion à des réseaux de business angels (57%) ou la participation à des sessions de formation dispensées par l’African Angel Academy (47%).
S’ils interviennent principalement pour combler le déficit de financement des entreprises en phase d’amorçage, dont les modèles non testés et non éprouvés les rendent souvent moins attractifs pour les investisseurs ayant un faible appétit pour le risque, les business angels apportent généralement bien plus que des fonds aux entrepreneurs. 93 % des personnes interrogées fournissent au moins une forme de soutien de grande valeur aux entrepreneurs, notamment des conseils aux entreprises (29 %), du mentorat (26 %), une aide à l’accès aux réseaux (25 %) et l’amélioration de la gouvernance (13 %). 6 % des business angels réalisent des investissements de suivi dans des entreprises déjà présentes dans leur portefeuille sur la base d’une croissance solide, de la confiance dans l’équipe de direction ou de tendances de marché positives. marcher.
Walid Kéfi
Edité par MF Vahid Codjia
A lire aussi :
11/11/2022 – En Afrique, plus de 50% des business angels préfèrent investir dans des start-up qui génèrent déjà des revenus (rapport)
28/09/2020 – La BAD rejoint le Conseil d’administration du Global Business Angels Investment Forum
10/07/2020 – The Nest Afrique francophone : comment Reckya Madougou mobilise les business angels autour des start-up locales
11/03/2024 – En Afrique, les start-up dirigées par des femmes n’ont reçu que 1,5% des fonds levés entre 2019 et 2023 (rapport)
10/05/2024 – Cinq start-up récompensées pour le 3ème Demo Day Challenge+ Africa à HEC Paris
