La transition vers une économie verte représente un défi nécessitant une quantité considérable de métaux et de minéraux.
Les dernières années ont été marquées par une forte volatilité et une incertitude politique. Alors que les actifs financiers traditionnels sont de plus en plus corrélés et concentrés, les investisseurs recherchent des instruments diversifiés pour naviguer dans un paysage financier en constante évolution.
Après une décennie d’indifférence relative, les avantages de l’investissement dans les matières premières sont devenus plus évidents ces dernières années. En 2022, l’inflation a affecté les marchés boursiers et obligataires, entraînant la pire performance des portefeuilles équilibrés traditionnels depuis des décennies. À l’inverse, les stratégies diversifiées de contrats à terme sur matières premières ont généré des rendements à deux chiffres.
Depuis le début de l’année, le marché des matières premières a connu une reprise généralisée, surperformant les classes d’actifs traditionnelles, ce qui incite les investisseurs à se demander si c’est toujours le bon moment pour investir.
La consommation de matières premières atteint actuellement un niveau sans précédent dans nos sociétés modernes. La croissance démographique des pays émergents et le développement économique mondial s’accompagnent d’une demande énergétique croissante. L’économie mondiale, associée à la numérisation, exige une offre exponentielle de métaux et de minéraux, la demande de métaux étant désormais supérieure à la croissance démographique. Entre 2002 et 2015, on estime que davantage de matériaux ont été extraits du sol que depuis le début du XXe siècle.et siècle.
La prochaine décennie offre des perspectives prometteuses pour les marchés des matières premières. Le déséquilibre actuel entre l’offre et la demande crée des fluctuations à long terme, souvent qualifiées de « supercycle ». Les analystes s’attendent à ce que cette dynamique se poursuive dans les années à venir.
En effet, dans le cadre de la lutte contre le changement climatique, les gouvernements sont encouragés à réduire leur dépendance aux énergies fossiles au profit des énergies renouvelables. L’Accord de Paris, qui vise à limiter le réchauffement climatique à 1,5°C, a conduit à fixer des objectifs ambitieux en matière de production énergétique et d’infrastructures de « transition verte ».
La transition verte nécessite des infrastructures consommatrices de métaux et entraînera un déséquilibre durable entre l’offre et la demande de produits miniers. L’exploitation minière repose sur des procédés d’extraction à forte intensité énergétique, principalement alimentés par des combustibles fossiles. De plus, les combustibles fossiles resteront indispensables pour compenser l’intermittence des énergies renouvelables.
Afin d’atténuer l’impact des combustibles fossiles sur le changement climatique, la transition énergétique se concentre également sur les carburants alternatifs, notamment en augmentant la part des biocarburants dans le secteur des transports. Conformément au Green Deal de l’Union européenne, plus de 60 % des avions décollant en Europe devront utiliser des biocarburants d’ici 2050. Cette initiative ravive les inquiétudes sur l’utilisation des terres arables et des cultures vivrières pour la production d’énergie, ainsi que les interrogations sur l’utilisation des terres arables et des cultures vivrières pour la production d’énergie. durabilité des biocarburants grâce à l’utilisation d’engrais et d’autres intrants dérivés de produits pétrochimiques et de résidus miniers.
La transition vers une économie verte est un défi qui nécessite une quantité considérable de métaux et de minéraux. Pour accompagner cette transition, le secteur énergétique jouera un rôle crucial, tout comme l’approvisionnement en produits agricoles pour exploiter de nouvelles sources d’énergie renouvelable et répondre aux besoins alimentaires croissants.
Chez J. Safra Sarasin, notre approche vise à optimiser l’exposition aux différents secteurs des matières premières – énergie, métaux et produits agricoles – de manière efficiente. Cette approche a démontré son efficacité, comme en témoigne la surperformance de notre stratégie par rapport à son indice de référence au cours des 17 dernières années.
