Depuis le début de l’année, Wall Street enregistre d’importantes plus-values. Le produit de protection du capital de ZKB sur le S&P 500 permet aux investisseurs de participer à l’évolution de la bourse américaine tout en protégeant leur capital.
Les personnes qui ont investi dans les actions américaines au début de l’année ont connu une bonne année d’investissement. L’indice américain de premier ordre S&P 500 a gagné près de 27 % depuis le début de l’année, surperformant les bourses des autres pays industrialisés.1. L’EuroStoxx 50 a par exemple gagné 8,1% sur la même période, tandis que le SMI a progressé de 8,5%. L’une des causes de la surperformance des Bourses américaines réside dans les valeurs technologiques qui profitent de l’essor de l’intelligence artificielle : les valeurs des « Magnificent Seven » – Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla – ont connu leur valeur a augmenté de près de 60% depuis le début de l’année, comme le montre l’indice Bloomberg Magnificent 7 Total Return.
Le dernier rallye de Wall Street a été déclenché par l’élection de Donald Trump à la 47e place.e Président des États-Unis début novembre. Dans les jours qui ont suivi, le S&P 500 a grimpé jusqu’à 5% et a clôturé pour la première fois de son histoire au-dessus de la barre des 6 000 points.
On ne sait toutefois pas si cette hausse se poursuivra dans les mois à venir. Le certificat ZKB avec protection du capital sur le S&P 500 peut donc s’avérer intéressant pour les investisseurs qui ne croient pas vraiment au rallye boursier, mais qui souhaitent néanmoins participer au potentiel de hausse des bourses américaines. Le produit à capital garanti est un « Shark Note » qui doit son nom au profil de paiement rappelant un aileron de requin. En plus d’une protection totale du capital, le Shark Note sur le S&P 500 est assorti d’une barrière knock-out de 120 % et d’une remise de 5 %. Les différents éléments interagissent de la manière expliquée ci-dessous :
- Protection du capital à 100% à l’échéance
La protection du capital s’élève à 100% de la valeur nominale du produit et s’applique à l’échéance. Comme pour les obligations, des fluctuations de prix peuvent survenir au cours de la durée de vie et le prix du produit peut tomber en dessous du niveau de protection du capital. Les investisseurs participent pleinement au mouvement haussier du S&P 500, à condition que la barrière éliminatoire ne soit pas atteinte pendant la durée. Le potentiel de hausse est donc limité. En contrepartie, le capital investi est protégé, contrairement à un investissement direct dans l’indice. - Participation limitée avec barrière à élimination directe
Les investisseurs participent pleinement aux plus-values du S&P 500, mais cette participation est limitée. C’est là qu’intervient la barrière knock-out, établie à 120% (mesurée au Fixing Initial) pour ce produit : si le cours du S&P 500 dépasse cette barrière pendant la durée de vie du certificat, la participation aux plus-values de l’index est supprimé. En cas de knock-out, la protection du capital à l’échéance est maintenue et les investisseurs bénéficient également d’une décote de 5%. - Fonctionnalité supplémentaire intéressante : remise
La remise peut être comparée au paiement d’un coupon. Il est déclenché lorsque le S&P 500 dépasse la barrière knock-out de 120 % pendant la durée de vie du produit. Dans ce cas, le remboursement à l’échéance est équivalent au capital investi majoré de l’escompte de 5%. Cela permet aux investisseurs d’obtenir un rendement même en cas de knock-out et ils ne peuvent donc plus participer à l’augmentation de la valeur du sous-jacent. Si la barrière éliminatoire n’est pas atteinte, il n’y a pas de réduction.
Le certificat de protection du capital ZKB sur le S&P 500 s’adresse aux investisseurs qui estiment que le S&P 500 va progresser, mais qui ne s’attendent pas à une hausse des prix dans les mois à venir et souhaitent en même temps exclure le risque de perte en capital. En revanche, le produit ne convient pas aux investisseurs qui s’attendent à une forte hausse du S&P 500 ou à des hausses temporaires. Les investisseurs doivent toujours fonder leurs décisions sur leurs attentes.
Le produit est négocié sur le marché secondaire sous le numéro 134141568.
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1Toutes les données de performance sont au 13 novembre 2024, dividendes compris.
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