En mars, la gamme de produits d’investissement en actifs numériques a continué de faire preuve d’une robustesse remarquable.
Par Charles-Edouard Bilbault, gestionnaire actions internationales et Klara Sok, co-gestionnaire R-co Thematic Blockchain Global Equity
Avec 4,6 milliards de dollars investis ce mois-ci, les ETF spot Bitcoin ont atteint 59,1 milliards de dollars à la fin du mois (1). La tokenisation des actifs réels a connu une accélération notable avec, par exemple, le lancement par BlackRock d’un fonds monétaire tokenisé. Cette dernière a collecté 245 millions de dollars américains en seulement une semaine après son lancement. HSBC lance son offre d’or tokenisée à Hong Kong, accessible via l’application en ligne de la banque. Durant la première quinzaine de mars, les valeurs de croissance ont traversé une période assez volatile avant de rebondir suite à la réunion du FOMC. Le portefeuille a atteint de nouveaux plus hauts en mars, malgré la très bonne performance du mois de février.
« Ce ne sont que les débuts de la tokenisation » – Larry Fink, PDG de BlackRock
En mars, ce sont à nouveau les valeurs exposées aux actifs numériques et aux infrastructures blockchain qui ont le plus contribué à la hausse. performances du portefeuille. Les entreprises liées à ces sous-thèmes ont continué de bénéficier des mouvements d’adoption de la part d’acteurs institutionnels majeurs comme BlackRock. Coinbase s’est encore illustré ce mois-ci en contribuant significativement à la performance du portefeuille grâce à l’augmentation notable de son volume d’échanges, ce trimestre 2,9 fois supérieur à la moyenne des trois trimestres précédents (2). La société Cleanspark, œuvrant à la sécurisation du réseau Bitcoin, a été le deuxième meilleur contributeur à la performance du portefeuille en mars et a atteint ce mois-ci un nouveau record de production de bitcoin.
Notre investissement non coté Circle Internet Finance a annoncé un partenariat avec le leader coréen du jeu vidéo Krafton. Ce dernier développe, avec Naver Z, un métaverse de type Roblox dans lequel les utilisateurs pourront obtenir des paiements en stablecoins USDC, émis par Circle. La capitalisation boursière de l’USDC a connu une augmentation significative ce premier trimestre de l’année, en hausse de 32% par rapport au trimestre dernier, dépassant la croissance globale du marché du stablecoin, qui a augmenté de 15% (3). En comparaison, ses concurrents ont connu des taux de croissance plus faibles, la capitalisation de l’USDT ayant augmenté de 14 % et celle de DAI restant inchangée sur la même période4.
En termes de gestion de portefeuille, nous avons pris des bénéfices sur les sociétés les plus performantes comme Coinbase, Cleanspark et Galaxy Digital du côté des pureplayers et Meta et Lufax du côté des acteurs diversifiés. Nous avons renforcé notre position dans Coinshares alors que la société est entrée dans l’espace spot Bitcoin ETF grâce à l’acquisition de Valkyrie. Nous avons légèrement augmenté notre exposition à Wonderfi, la plateforme d’actifs numériques qui s’est développée avec succès sur le marché australien. Nous avons également acquis des actions de la société SasS Gitlab, suite à une baisse des résultats post-publication, et participé à une opération de financement Abaxx. A la fin du mois, l’exposition du portefeuille aux actions s’élève à 95,1% (4).
Actualités de l’industrie
Les annonces faites ce mois-ci par des entreprises établies concernant les innovations basées sur la blockchain ont continué d’avoir un impact sur divers secteurs de l’économie et sur les cas d’utilisation des entreprises. Parmi beaucoup d’autres:
NTT DOCOMO annonce un projet de portefeuille web3 destiné au grand public.
SaisirLa principale entreprise de mobilité d’Asie du Sud-Est offre désormais aux utilisateurs de Singapour la possibilité de payer avec des actifs numériques.
Lloyds, Natwest et Nationwide investissent dans la société immobilière de technologie de registre distribué Coadjute. Cela fait notamment écho au récent essai de SBI et Sumitomo Immobilier d’une solution blockchain pour les transactions immobilières.
Afficher la clause de non-responsabilité de l’article
Document à caractère publicitaire, simplifié et non contractuel. Les informations, commentaires et analyses contenus dans ce document sont fournis à titre informatif uniquement et ne sauraient être considérés comme un conseil en investissement, un conseil fiscal, une recommandation ou un conseil en investissement de la part de Rothschild & Co Asset Management. Les informations/opinions/données contenues dans ce document, considérées comme légitimes et exactes au jour de leur publication, compte tenu de l’environnement économique et financier en vigueur à cette date, sont susceptibles d’être modifiées à tout moment. Bien que ce document ait été établi avec le plus grand soin à partir de sources jugées fiables par Rothschild & Co Asset Management, il ne donne aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité des informations et appréciations qu’il contient, qui n’ont qu’une valeur indicative et sont susceptibles de modifications. sans préavis. Rothschild & Co Asset Management n’a pas procédé à une vérification indépendante des informations contenues dans ce document et ne peut donc être responsable des erreurs ou omissions, ni de l’interprétation des informations contenues dans ce document. Toutes ces données ont été établies sur la base d’informations comptables ou de marché. Toutes les données comptables n’ont pas été auditées par un auditeur. Par ailleurs, compte tenu du caractère subjectif de certaines analyses, il convient de souligner que les informations, projections, estimations, anticipations, hypothèses et/ou opinions ne sont pas nécessairement mises en pratique par les équipes de gestion de Rothschild & Co Asset Management. ou ses sociétés affiliées, qui agissent en fonction de leurs propres convictions. Certaines déclarations prospectives sont préparées sur la base de certaines hypothèses, qui sont susceptibles de différer partiellement ou entièrement de la réalité. Toute estimation hypothétique est, de par sa nature, spéculative et il est possible que certaines, sinon la totalité, des hypothèses relatives à ces illustrations hypothétiques ne se matérialisent pas ou diffèrent considérablement des déterminations actuelles. Cette analyse n’est valable qu’au moment de la rédaction de ce rapport. R-co Valor est une société d’investissement à capital variable immatriculée 789 648 409 RCS Paris. Les informations ne présupposent pas de l’adéquation de l’OPC présenté au profil et à l’expérience de chaque investisseur individuel. Rothschild & Co Asset Management ne peut être tenu responsable de toute décision prise sur la base des éléments contenus dans ce document ou inspirée par ceux-ci. En cas de doute, et avant de prendre toute décision d’investissement, nous vous recommandons de contacter votre conseiller financier ou fiscal. L’Organisme de Placement Collectif (OPC) présenté ci-dessus est organisé selon la loi française, et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Investir dans des parts ou des actions de tout OPC n’est pas exempt de risques. Avant tout investissement, il est impératif de lire attentivement le DIC PRIIPS et le prospectus de l’OPC, et plus particulièrement sa section relative aux risques. Chaque investisseur doit également s’informer des juridictions dans lesquelles les parts ou actions de l’OPC sont enregistrées. Le DIC PRIIPS/prospectus complet est disponible sur notre site internet : www.am.eu.rothschildandco.com. La valeur liquidative (VNI) / valeur liquidative (VNI) est disponible sur notre site Internet. Les informations présentées ne sont pas destinées à la distribution et ne constituent pas une invitation aux ressortissants des États-Unis ou à leurs agents. Les parts ou actions de l’OPC présentées dans ce document ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux Etats-Unis au titre du US Securities Act de 1933 tel que modifié (« Securities Act 1933 ») ni admises au titre d’une quelconque loi américaine. Ces parts ou actions ne doivent ni être proposées, vendues ou transférées aux Etats-Unis (y compris ses territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à une « US Person » (au sens du règlement S du Securities Act de 1933). ) et assimilés (au sens de la loi américaine dite « HIRE » du 18/03/2010 et du système FATCA). Veuillez noter que les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent augmenter ou diminuer et ne sont pas garantis. Il est donc possible que vous ne récupériez pas le montant initialement investi. Les variations des taux de change peuvent augmenter ou diminuer la valeur des investissements et les revenus qui en découlent, lorsque la devise de référence de l’OPC est différente de la devise de votre pays de résidence. Les OPC dont la politique d’investissement cible spécifiquement des marchés ou des secteurs spécialisés (comme les marchés émergents) sont généralement plus volatils que les fonds plus généralistes à allocation diversifiée. Pour un OPCVM volatil, les fluctuations peuvent être particulièrement importantes et la valeur de l’investissement peut donc brusquement chuter de manière significative. Les performances présentées ne tiennent pas compte des éventuels frais et commissions perçus lors de la souscription et du rachat des parts ou actions de l’OPC concerné. Les portefeuilles, produits ou valeurs présentés sont soumis aux fluctuations des marchés et aucune garantie ne peut être donnée quant à leur évolution future. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible de changer. Edité par Rothschild & Co Asset Management, société de gestion de portefeuille au capital de 1 818 181,89 euros, 29, avenue de Messine – 75008 Paris. Agrément AMF n° GP 17000014, RCS Paris 824 540 173. Toute reproduction partielle ou totale de ce document est interdite sans autorisation préalable de Rothschild & Co Asset Management, sous peine de poursuites judiciaires.
