Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Les marchés asiatiques visent à entamer une semaine chargée en termes d’indicateurs économiques locaux et de décisions politiques dans un état d’esprit optimiste, après qu’une nouvelle série de chiffres sur la croissance de l’emploi aux États-Unis ait déclenché une forte hausse à Wall Street vendredi.
Les faits marquants du calendrier asiatique de lundi sont les chiffres du commerce et de la balance courante du Japon, la production industrielle de la Malaisie et une décision sur les taux d’intérêt aux Philippines.
Le Nikkei 225 japonais cherchera à rebondir après la baisse de 2 % de vendredi, qui s’est traduite par une perte hebdomadaire de 3,4 %, sa plus forte baisse depuis décembre 2022. Comme toujours, le taux de change et la menace d’une intervention de Tokyo en faveur du yen auront une grande influence sur les actions japonaises.
Le rebond de l’appétit pour le risque aux États-Unis vendredi a été remarquable car il s’est produit malgré une hausse des rendements obligataires, une hausse hebdomadaire de 4% des prix du pétrole juste en dessous de 92 dollars le baril et une nouvelle érosion des attentes de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis.
Les tensions géopolitiques continuent également de faire des bulles, poussant l’or à un niveau record de 2 330 dollars l’once vendredi.
La bonne humeur à Wall Street s’étendra-t-elle à l’Asie lundi, ou les marchés se sentiront-ils opprimés ? Tout indique que les actions se trouvent dans une période de consolidation maximale plutôt que dans une période de prise de bénéfices.
Les indices S&P 500 et MSCI World ont enregistré leurs plus fortes pertes hebdomadaires en trois mois dans un contexte de hausse des rendements obligataires, mais ils étaient inférieurs à 0,8 %. L’indice MSCI Asie hors Japon, sensible à la hausse des rendements américains, a encore mieux résisté, terminant la semaine quasiment inchangé.
Une grande partie de cette résistance est due à l’amélioration des chiffres économiques de la Chine, et Pékin publie cette semaine une série d’indicateurs clés, notamment sur les prêts, le commerce et l’inflation.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, vient de terminer une visite de quatre jours en Chine. Mme Yellen a déclaré qu’elle avait convenu avec le vice-Premier ministre chinois He Lifeng de lancer des discussions sur une croissance économique « équilibrée », afin de répondre aux inquiétudes américaines concernant la capacité manufacturière excédentaire de la Chine.
Elle a également déclaré au Premier ministre Li Qiang que les relations bilatérales sont désormais plus stables car les deux parties peuvent avoir des discussions « difficiles ».
La banque centrale des Philippines devrait quant à elle maintenir son taux directeur à 6,50% pour une quatrième réunion lundi. L’inflation a augmenté pour la première fois en cinq mois en février, atteignant 3,4 %, et la banque centrale a averti que les risques pesant sur les perspectives restaient orientés à la hausse.
Cela suggère que la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) pourrait être moins encline à réduire ses taux avant ses principales homologues, notamment la Fed. Sept des 19 économistes interrogés par Reuters prévoient une baisse de 25 points de base à 6,25 % en mai ou juin.
Voici les principaux développements qui pourraient influencer les marchés lundi :
– Réunion de la Banque centrale des Philippines
– Commerce et compte courant du Japon (février)
– Production industrielle de Malaisie (février)
