Les entreprises singent les achats excessifs de BTC de MicroStrategy et demandent à Trump de faire de même

Le projet de MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) d’acheter tous les jetons BTC existants est confronté à la concurrence d’autres sociétés qui ne souhaitent plus faire ce pour quoi elles avaient été initialement créées.

Le 11 novembre, MicroStrategy a annoncé avoir acheté 27 200 jetons BTC supplémentaires entre le 31 octobre et le 10 novembre. La facture de ce méga-achat s’élevait à un peu plus de 2 milliards de dollars, avec un prix moyen payé par jeton de 74 463 dollars.

À peine une semaine plus tard, la société de Michael Saylor a annoncé avoir acheté 51 780 BTC supplémentaires à un prix moyen de 88 627 $ pour un coût total de 4,6 milliards de dollars, soit son plus gros achat à ce jour. Ces frénésie ont poussé le trésor total de BTC de l’entreprise à 331 200, soit près de 1,6 % de tout le BTC qui existera jamais, avec un prix d’achat moyen de 49 874 $.

Le 19 novembre, BTC a brièvement flirté avec un autre sommet historique d’environ 94 000 $, stimulé par l’élection de Donald Trump pour un deuxième mandat présidentiel et l’espoir d’un sursis réglementaire face aux choses ennuyeuses que d’autres secteurs financiers appellent des règles.

MicroStrategy a financé ses achats de BTC en vendant des actions et en contractant de nouvelles dettes. Le 18 novembre, MicroStrategy a annoncé son intention d’augmenter un autre 1,75 milliard de dollars de nouvelle dette (avec un potentiel complémentaire jusqu’à 2 milliards de dollars).

Alors que le cours de l’action de MicroStrategy a également atteint de nouveaux sommets – clôturant au-dessus de 430 $ le 19 novembre, soit environ 8 fois le cours de l’action à la même époque l’année dernière – Saylor se sent clairement arrogant, car ces nouveaux billets convertibles paieront un intérêt de 0 %. En d’autres termes, les acheteurs parieront effectivement que les actions de la société continueront d’augmenter sur la seule base de ses avoirs en BTC. Sinon, il n’y a aucun avantage.

MicroStrategy s’est récemment engagé à lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour acheter encore plus de BTC. Considérant que (a) sa société a acheté pour 6,6 milliards de dollars de BTC en moins de trois semaines et (b) le prix moyen par jeton de ces achats par rapport au prix actuel, Saylor pourrait bien être la seule Source d’air chaud actuellement. gonfler le ballon de BTC.

Rappelons également que l’activité d’analyse de données de MicroStrategy – ce pour quoi elle a été créée – reste perdante d’argent, ajoutant 18,5 millions de dollars supplémentaires en encre rouge au cours du troisième trimestre 2024. On soupçonne que Saylor ne s’en soucie plus et ne maintiendra que cette analyse de données. façade jusqu’à ce que cela ne corresponde plus à ses objectifs fiscaux.

La capitalisation boursière de MicroStrategy est désormais de 2,5 fois la valeur de ses avoirs en BTC, ce qui en fait un pseudo-fonds négocié en bourse (ETF) qui n’accorde aux actionnaires aucun droit sur le BTC de la société. Et pourtant, des institutions comme Bank of America, Goldman Sachs (NASDAQ : GS), Morgan Stanley (NASDAQ : MS), Vanguard Group et Capital International Investors s’approprient des millions d’actions MSTR.

Étant donné que chaque nouvel achat en gros de BTC fait grimper le prix d’achat moyen des jetons de MicroStrategy, et que BTC a déjà perdu 50 % ou plus de sa valeur fiduciaire en quelques mois, la société, sans parler de ses actionnaires, prend un pari majeur. ici. Si BTC s’effondre (à nouveau), Saylor pourrait constater, à son grand regret, qu’il est le marché et il n’y a personne à qui vendre en cas de baisse.

Une autre chose : Saylor reste le plus grand actionnaire de MSTR, mais les ventes récentes ont poussé son contrôle du pouvoir de vote global en dessous de 50 %. Saylor a fait allusion à cette réalité dans le rapport sur les résultats du troisième trimestre de MSTR, mais a insisté sur le fait que « nous ne ferons rien de tel ». [other shareholders are] je ne veux pas que nous le fassions. Peut-être, mais attendez la prochaine fois que BTC s’effondrera et que Saylor proposera d’émettre davantage de dette pour « acheter la baisse ».

L’imitation est la forme la plus sincère de connerie

La stratégie réussie (pour le moment) de Saylor est désormais imitée par un nombre croissant d’entreprises, tant à l’intérieur qu’à l’extérieur du secteur des actifs numériques.

Le 18 novembre, la société minière à récompense en bloc MARA (NASDAQ : MARA), anciennement Marathon Digital, a annoncé son intention de lever au moins 850 millions de dollars (et peut-être 1 milliard de dollars) de nouvelle dette pour aider à rembourser certaines anciennes dettes et à acheter plus de BTC. MARA détient déjà 27 562 BTC et s’est engagé à ne vendre aucun des centaines de nouveaux jetons qu’elle extrait chaque mois, du moins tant que les investisseurs, euh, continuent d’acheter sa dette.

Le même jour, la société californienne de technologie médicale Semler Scientific (NASDAQ : SMLR) a annoncé l’achat de 215 BTC avec 17,7 millions de dollars levés grâce à la vente d’actions. Semler détient désormais 1 773 BTC achetés à un prix moyen de 69 682 $ chacun.

Le même jour également, Oasis Engineering, basée à Tampa, a annoncé qu’elle commencerait à allouer 25 % de ses flux de trésorerie à BTC – contre 15 % actuellement – ​​à partir du 15 décembre, début de son nouvel exercice financier. Cette étape reflète l’identité d’Oasis en tant qu’entreprise « engagée dans l’innovation » et ne ressemble certainement pas à un footballeur de cinq ans courant après le ballon, car c’est ce que font tous les autres sur le terrain.

De plus, le même jour, la société pharmaceutique Cosmos Health (NASDAQ : SMLR), basée à Chicago, a annoncé qu’elle se lançait dans une stratégie d’actifs de réserve de trésorerie qui comprendra à la fois le BTC et le jeton ETH d’Ethereum. Bien qu’aucun achat ne semble avoir été effectué à ce jour, Cosmos affirme travailler sur des moyens de permettre à ses clients de payer ses produits en utilisant des « crypto-monnaies ».

Parmi les autres sociétés qui s’efforcent de perdre leur virginité « cryptographique », citons Solidion Technology (NASDAQ : SMLR), « fournisseur de matériaux de batterie avancés », basé à Dallas. Solidion a annoncé la semaine dernière qu’elle commencerait à allouer 60 % de ses liquidités excédentaires provenant de ses opérations à l’achat de BTC, tandis que tout intérêt sur les liquidités détenues serait de la même manière converti en BTC. En outre, une partie des fonds provenant des futures augmentations de capital sera, eh bien, vous voyez l’image.

Le 19 novembre, Chris Pavlovski, PDG de la plateforme de partage de vidéos Rumble, a interrogé ses abonnés X/Twitter pour savoir si l’entreprise devait ajouter BTC à son bilan. Sa première réponse (littéralement) est venue de Saylor, qui a déclaré qu’il serait “heureux de discuter du pourquoi et du comment avec vous”. Pavlovski a répondu qu’il envoyait directement un message à Saylor, qui n’a clairement pas de société d’analyse de données à superviser.

Cette mentalité de troupeau n’est pas un phénomène purement américain. De l’autre côté du Pacifique, la société d’investissement japonaise Metaplanet (JPX : 3350.T) a annoncé l’achat de 124 BTC, portant son total à 1 142 jetons depuis sa décision ce printemps d’établir une « réserve de trésorerie stratégique » axée sur le BTC. Metaplanet a également annoncé avoir émis une nouvelle dette d’une valeur de 11,3 millions de dollars pour couvrir ses achats de BTC.

Lors d’un nouvel événement X Spaces, Saylor a déclaré qu’il avait été invité à faire « une présentation de trois minutes » au conseil d’administration de Microsoft (NASDAQ : MSFT) concernant les joies de l’achat de BTC. Les actionnaires de Microsoft voteront le mois prochain pour savoir si la société doit ou non procéder à une évaluation sur l’opportunité de lier ou non l’ancre BTC autour de son cou. Le conseil d’administration a recommandé aux actionnaires de voter « non », peut-être parce que le cœur de métier de Microsoft, contrairement à celui de MSTR, rapporte réellement de l’argent.

Nous avons des réserves stratégiques

La pression des entreprises pour prendre le train du BTC est désormais appliquée au niveau gouvernemental, une tendance sur laquelle Kurt Wuckert Jr. de CoinGeek a quelques réflexions.

Alors que Trump se prépare pour son deuxième mandat à la Maison Blanche, les maximalistes du BTC font publiquement pression pour qu’il annonce une « réserve stratégique » de BTC pour (selon qui vous écoutez) soit soutenir le dollar américain, soit l’éliminer complètement.

En juillet, Trump a déclaré lors d’un auditoire à Nashville que, s’il était élu, il veillerait à ce que le gouvernement construise « un cadre national stratégique ». [BTC] stocker.” La majeure partie de ce stock proviendrait des quelque 210 000 BTC saisis par le ministère de la Justice (DoJ) au cours de ses années de lutte contre la criminalité « crypto », complétés par des jetons supplémentaires « acquis » à l’avenir par des moyens non spécifiés.

La politique précédente du DoJ consistait soit à vendre les BTC saisis contre de l’argent, soit à restituer les jetons aux victimes des crimes qui ont conduit à la saisie. Nous pensons donc que ne pas vendre est une étape vers la « constitution » dudit stock. Mais c’est loin de ce que certains maxis BTC demandent/exigent, à savoir une stratégie délibérée pour acheter du BTC sur le marché libre avec de l’argent qui autrement serait gaspillé pour des choses comme, vous savez, Medicare et autres.

La semaine dernière, Saylor a déclaré à un public lors d’un événement cryptographique à Miami que si le gouvernement veut protéger le dollar, il doit « s’assurer que si quelqu’un envisage un actif capital autre que le bon du Trésor, vous le possédez… découvrez où la valeur va être, allez l’acheter à bas prix et conservez-le.

Saylor a décrit le BTC comme le nouveau « destin manifeste » de l’Amérique, suggérant que l’équipe de Trump comprend cela, tout comme la sénatrice Cynthia Lummis (R-WY), « c’est pourquoi cela se produira ».

Quelques jours seulement après le discours de Trump à Nashville, Lummis a présenté un projet de loi visant à établir un « cadre stratégique ». [BTC] réserve » pour garantir que les États-Unis deviennent « le premier pays développé à utiliser [BTC] comme technologie d’épargne [and] consolide notre position de leader mondial de l’innovation financière.

Lummis souhaite que les États-Unis acquièrent au moins un million de BTC – 5 % du total de 21 millions, d’une valeur de plus de 90 milliards de dollars au prix actuel – une somme qui refléterait « la taille et l’étendue des réserves d’or détenues par les États-Unis ». Ce gâchis serait financé « en diversifiant les fonds existants au sein de la Réserve fédérale et du Département du Trésor ».

Plus récemment, Lummis a expliqué que cela impliquerait d’exploiter les vastes réserves d’or du Trésor – l’or réel, et non l’or numérique. Cependant, Lummis maintient que la conversion des certificats d’or du Trésor en BTC signifierait que « l’effet sur le bilan américain serait plutôt neutre ».

Ces certificats sont détenus au prix légal de 42,22 $ l’once depuis 1973. Les réévaluer au prix actuel de l’or augmenterait la valeur totale des certificats de 11 milliards de dollars à plus de 670 milliards de dollars, ce qui donnerait théoriquement au gouvernement une grande liberté de décision. manœuvre.

Le projet de loi Lummis appelle le gouvernement à veiller à ce que cette réserve « ne porte pas atteinte aux libertés financières individuelles ». Cela serait accompli en interdisant au gouvernement de vendre ses BTC pendant au moins 20 ans. En d’autres termes, il ne faut pas couper l’herbe sous le pied de tous les BTC HODLers existants qui seront artificiellement soutenus par ce transfert forcé de richesse du contribuable au maximaliste.

Comme on pouvait s’y attendre, Saylor souhaite que les États-Unis aillent encore plus loin et achètent quatre millions de BTC, car cela fournirait probablement les liquidités de sortie dont il aura besoin pour décharger ses sacs et s’envoler vers son bunker apocalyptique en Nouvelle-Zélande ou ailleurs.

Wash trading : plus seulement pour les jetons !

Lummis insiste sur le fait qu’elle fera pression pour que son projet de loi soit adopté lors de la réunion du nouveau Congrès en janvier. Les Républicains contrôleront la Maison Blanche, la Chambre des Représentants et le Sénat, de sorte que les chances du projet de loi ne semblent pas aussi farfelues que lorsqu’elle l’a présenté.

L’une des théories derrière ce projet de loi est que le passage du gouvernement américain à un Trésor adossé au BTC déclencherait des mesures similaires de la part d’autres pays, faisant grimper encore le prix fiduciaire du BTC, payant le coût de l’acquisition américaine et plus encore. Cela suppose que les autres nations ne se contenteraient pas de prendre la tête de Murica pendant que le projet de loi était débattu au Congrès.

Cette perspective explique peut-être pourquoi certains grands HODLers exagèrent l’idée que Trump se prépare à publier un décret qui établit la réserve comme un accord conclu en une seule fois. Pour mémoire, il n’est pas clair si un changement aussi radical dans les finances du gouvernement est à la portée du président sans l’approbation du Congrès.

Ce qui est clair, c’est que certains de ceux qui poussent Trump à agir prétendent qu’il besoins agir avant que les États américains individuels établissent leurs propres réserves. Pendant ce temps, ces mêmes personnes ont contribué à l’élaboration du projet de loi sur les réserves stratégiques récemment présenté en Pennsylvanie. Ils poussent donc les États à agir maintenant, puis poussent Trump à agir, car s’il ne le fait pas, les États pourraient le devancer. C’est comme du lavage-commerce législatif.

C’est tellement crypto, bébé !

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