La Bourse de New York attendue en forte hausse
Traditionnellement, les marchés sont optimistes à la suite d’une élection présidentielle aux États-Unis. Notamment parce qu’il lève les incertitudes qui régnaient jusque-là. Mercredi matin, les marchés européens, les premiers à réagir à la victoire de Donald Trump, étaient également en hausse: dans les premiers échanges, la Bourse de Paris progressait nettement (1,11%), Londres gagnait 0,86%, Francfort 0,82% et Milan 0,63. %. Et on peut sans doute s’attendre, cet après-midi, à une forte hausse à Wall Street : en pré-séance, le contrat sur l’indice phare Dow Jones gagne 2,24%, celui sur l’indice élargi S&P 500 progresse de 2%, tandis que celui sur le Nasdaq , à forte composante technologique, gagne 1,65%.
Le fait que Donald Trump puisse compter demain sur un Congrès totalement républicain devrait permettre au futur président de mettre en œuvre son programme économique. Pour rappel, en plus de baisser les impôts des entreprises, l’homme mise sur le protectionnisme et souhaite augmenter tous les droits de douane à l’entrée aux Etats-Unis. Aux dernières nouvelles, il augmenterait les droits de douane de 10 à 20 % sur toutes les importations, et souhaiterait les porter à 60 % sur les importations chinoises et même à 200 % sur les véhicules importés du Mexique.
mouette“Sur le plan budgétaire, le programme économique de Donald Trump n’est pas neutre et pourrait porter la dette des Etats-Unis à 130% du produit intérieur brut.”
Par ailleurs, parmi les mesures emblématiques du candidat Trump, il y a aussi l’augmentation des forages pétroliers et gaziers aux États-Unis pour assurer l’indépendance énergétique du pays.
Mais parmi les intentions de Donald Trump, il y a évidemment aussi la volonté de mieux contrôler les frontières, au risque de créer des tensions sur le marché du travail et de faire grimper les salaires.
Des secteurs qui pourraient être favorisés par Donald Trump
Quel pourrait être l’impact à long terme de ces mesures sur les marchés, et notamment sur la Bourse de New York ? “Il ne faut jamais exagérer l’influence du politique sur l’évolution des actions. D’autres facteurs entrent en jeu : la politique monétaire, les résultats des entreprises, le niveau du dollar, entre autres.rappelle Christophe Dembik. Et à ce niveau, certaines inquiétudes s’expriment également sur les marchés, car le programme de Donald Trump – notamment ses mesures protectionnistes et la « fermeture » des frontières – pourrait s’avérer assez inflationniste. “Sur le plan budgétaire, le programme économique de Donald Trump n’est pas neutre et pourrait porter la dette des États-Unis à 130 % du produit intérieur brut. Avec peut-être un peu plus d’inflation – même s’il ne s’agit pas d’un retour aux niveaux de 2022 – et des taux d’intérêt qui pourraient s’ancrer autour de 4% au lieu de continuer à baisser »récemment estimé en Le Libre Jérôme van der Bruggen, directeur des investissements chez Degroof Petercam. Les taux obligataires américains ont également atteint un plus haut ce mercredi matin, autour de 4,40%, tandis que le dollar était également au plus haut depuis un an.
Donald Trump n’attend pas les derniers résultats et se déclare vainqueur
Toutefois, une hausse de l’inflation pourrait inciter la Banque centrale américaine (la Fed) à suspendre son mouvement actuel de réduction des taux, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur les marchés. Les premières indications pourraient arriver rapidement, avec la réunion de la Fed ce mercredi et jeudi – on s’attend à une nouvelle baisse des taux directeurs de 0,25 point de base mais la Fed pourrait aussi donner des indications sur la poursuite des opérations.
A l’inverse, un élément plaide clairement pour une hausse, au moins dans un premier temps, du marché américain : la baisse de l’impôt sur les sociétés qui poussera sans doute les bénéfices des (grandes) entreprises américaines (jusqu’à +11,5% à +11,5% environ par an) , au cours des prochaines années.
Et dans la rubrique des valeurs américaines qui pourraient bénéficier le plus de la présidence de Donald Trump, les experts pointent généralement du doigt l’automobile, les énergies fossiles (gaz et pétrole), le secteur spatial (compte tenu des liens avec Elon Musk), l’armement, la finance et les cryptomonnaies, Trump se montrant plutôt favorable à une déréglementation du secteur financier. Mercredi matin, le bitcoin s’envolait déjà de plus de 5,5% à près de 73 000 dollars, dopé par la perspective d’un assouplissement réglementaire en cas de victoire définitive de Donald Trump.
Enfin, le secteur des nouvelles technologies (et notamment tout ce qui tourne autour de l’intelligence artificielle), qui a fortement poussé le marché américain ces derniers temps, devrait continuer à bénéficier des bonnes grâces d’une administration républicaine, contrairement à ce qui aurait pu se produire sous les démocrates qui souhaitait réglementer davantage ce secteur pour mieux protéger la vie privée et les consommateurs.
