Le dollar est resté stable lundi après que les données sur l’inflation américaine n’ont montré qu’une légère hausse le mois dernier, apaisant certaines inquiétudes concernant le rythme des réductions des taux d’intérêt américains l’année prochaine, tandis que le yen est resté proche de 156 pour un dollar, augmentant la possibilité d’une intervention.
La confiance des investisseurs s’est également améliorée, la fermeture du gouvernement américain ayant été évitée grâce à l’adoption par le Congrès d’un projet de loi de dépenses samedi matin.
Durant cette semaine de vacances, les volumes d’échanges devraient diminuer à l’approche de la fin de l’année.
La semaine dernière, la Réserve fédérale a surpris les marchés en prévoyant un rythme mesuré de baisse des taux d’intérêt, faisant grimper les rendements du Trésor et le dollar tout en jetant une ombre sur les autres économies, en particulier sur les marchés émergents.
Les données de vendredi sur l’indicateur d’inflation préféré de la Fed ont montré des augmentations mensuelles modérées des prix, l’inflation sous-jacente affichant son plus faible gain en six mois.
Néanmoins, la hausse annuelle de l’inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, reste obstinément bien supérieure à l’objectif de 2 % de la banque centrale américaine.
Les opérateurs tablent sur une baisse des taux de 44 points de base l’année prochaine, soit un peu moins que les deux baisses de 25 points de base prévues par la Fed la semaine dernière. Elle avait prévu quatre réductions en septembre. Les prix du marché ont repoussé le premier assouplissement de 2025 jusqu’en juin.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six de ses principales contreparties, était stable à 107,78 lundi, proche de son plus haut de deux ans de 108,54 atteint vendredi.
L’euro est resté stable à 1,0434 $, proche d’un plus bas de deux ans atteint en novembre, et a perdu 5,5 % cette année.
“Lorsque l’optimisme augmente et que les multiples boursiers augmentent, il suffit d’un peu de peur pour enlever l’apparence d’un rallye du marché”, a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management.
« Cette année a été marquée par un certain nombre de revers qui, rétrospectivement, n’étaient que des incidents. Au fil du -, elles ont ressemblé à des crises existentielles. Peut-être que le fait que la Fed parle de deux réductions en 2025 au lieu de quatre n’est qu’un autre de ces obstacles.
La hausse du dollar, combinée à l’inaction de la Banque du Japon la semaine dernière et aux commentaires du gouverneur Kazuo Ueda réduisant les chances d’une hausse des taux japonais le mois prochain, ont laissé le yen près de niveaux faibles qui pourraient inciter les autorités à intervenir.
Le yen était plus facile à 156,65 pour un dollar, proche du plus bas de cinq mois qu’il a touché vendredi. La chute du yen a suscité des avertissements verbaux de la part des autorités de Tokyo, et les analystes s’attendent à de nouvelles diatribes jusqu’à la fin de l’année.
Au cours de ce qui s’est avéré être une autre année mouvementée, le yen a atteint son plus bas niveau depuis plusieurs décennies fin avril et de nouveau début juillet, tombant jusqu’à 161,96. pour un dollar, ce qui a conduit à des interventions de Tokyo. Il a ensuite atteint un sommet de 14 mois à 139,58 en septembre, avant d’abandonner ces gains pour revenir aux alentours de 156 aujourd’hui.
La monnaie est sous la pression d’un dollar fort et d’un large écart de taux d’intérêt, qui persiste malgré les baisses de taux de la Fed. Il a perdu plus de 10 % cette année face au dollar et devrait connaître une quatrième année consécutive de baisse.
“L’élément précaire est que nous entrons maintenant dans une période de liquidité réduite, les décideurs politiques et les acteurs du marché doivent donc faire face au risque élevé de mouvements rapides qui pourraient pousser le yen à des niveaux qui ont conduit à des interventions dans le passé”, a déclaré Kyle Rodda. , analyste principal des marchés financiers chez Capital.com.
«Les données de vendredi sur l’inflation américaine aideront les autorités japonaises car, fondamentalement, la dépréciation du yen est liée aux risques de hausse de l’inflation et des taux d’intérêt aux États-Unis.
Dans les autres devises, la livre sterling a peu varié à 1,25715 $, tandis que les dollars australien et néo-zélandais se sont stabilisés après avoir touché leur plus bas niveau depuis deux ans la semaine dernière. [AUD/]
L’aussie a atteint 0,6247 $, tandis que le kiwi était en baisse de 0,2% à 0,5645 $.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin était légèrement inférieur à 94 215 $.
