US Bancorp (NYSE : USB) a publié ses résultats du troisième trimestre 2024, avec un bénéfice dilué par action de 1,03 $ et un chiffre d’affaires net total de 6,9 milliards de dollars. L’entreprise a démontré la résilience de son modèle économique, mettant en avant une croissance dans des domaines clés malgré quelques défis.
Points clés :
• Bénéfice dilué par action : 1,03 $
• Revenu net total : 6,9 milliards de dollars
• Rendement des capitaux propres corporels : 17,9%
• Rendement sur actif moyen : 1,03%
• Marge nette d’intérêts : 2,74 %
• Ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 : 10,5% (en hausse de 20 points de base par rapport au trimestre précédent)
Perspectives de l’entreprise :
• Les revenus nets d’intérêts au quatrième trimestre devraient rester stables autour de 4,17 milliards de dollars.
• Les revenus nets d’intérêts pour l’ensemble de l’année devraient se situer dans la partie supérieure de la fourchette de 16,1 milliards de dollars à 16,4 milliards de dollars.
• Une croissance moyenne à un chiffre du total des revenus autres que d’intérêts est prévue.
• Les dépenses hors intérêts pour l’ensemble de l’année devraient totaliser 16,8 milliards de dollars.
• Le levier opérationnel devrait dépasser 1 % au quatrième trimestre et continuer à croître en 2025.
Points baissiers :
• Le total des dépôts moyens a diminué de 1,0 % pour s’établir à 509 milliards de dollars.
• Les prêts moyens ont légèrement diminué de 0,2 % à 374 milliards de dollars
• Baisse de 6,2% des frais de service liée à l’abandon de l’activité de fourniture d’espèces ATM
• 119 millions de dollars de pertes sur 10 milliards de notionnel suite à un repositionnement partiel des titres
Points haussiers :
• Forte performance dans les activités de gestion de patrimoine et d’investissement, de produits commerciaux et de banque hypothécaire
• Une composition de prêts favorable et un portefeuille d’actions stratégique qui stimulent la croissance du revenu net d’intérêts.
• L’amélioration des prix des dépôts contribuant à une dynamique positive au troisième trimestre
• Lancement anticipé de modestes rachats d’actions
Points forts de la session de questions-réponses :
• Mettre l’accent sur la croissance organique plutôt que sur les fusions et acquisitions de grandes banques
• Confiance dans la réalisation des objectifs de capital malgré les prochaines réglementations Bâle III
• 2,5 milliards de dollars d’investissement annuel dans la technologie, y compris les initiatives en matière d’IA
• Partenariats réussis avec State Farm et Edward Jones exploitant les capacités numériques
Les résultats du troisième trimestre de US Bancorp reflètent un modèle commercial résilient dans un environnement économique difficile. La société a déclaré des bénéfices et des revenus stables, en mettant l’accent sur les domaines de croissance stratégiques et les capacités numériques. Malgré de légères baisses de la moyenne des dépôts et des prêts, US Bancorp a enregistré de solides performances dans les domaines de la gestion de patrimoine et des investissements, des produits commerciaux et des activités de banque hypothécaire.
La direction a exprimé sa confiance dans les perspectives de l’entreprise, prévoyant un revenu net d’intérêts stable et anticipant une croissance des revenus autres que d’intérêts. L’accent mis par l’entreprise sur la croissance organique, plutôt que sur la poursuite de fusions et d’acquisitions à grande échelle, a été souligné lors de l’alerte sur les résultats.
L’investissement de US Bancorp dans la technologie et les capacités numériques, y compris les initiatives en matière d’IA, a été souligné comme un moteur clé de la croissance future. Les partenariats de la société avec State Farm et Edward Jones ont été cités comme des exemples réussis de stratégie numérique visant à étendre les produits bancaires de base dans les zones dépourvues de succursales physiques.
La société prévoit de lancer de modestes rachats d’actions dans un avenir proche, et prévoit de les étendre à mesure que la réglementation de Bâle III sera clarifiée. La direction s’est dite confiante dans la réalisation des objectifs de capital d’ici 2027 dans le cadre de CAT II.
Bien que confronté à certains défis dans le secteur des paiements en raison de perturbations dans le fret et les dépenses des entreprises, US Bancorp reste optimiste quant aux perspectives de croissance à long terme, portées par de solides relations avec les clients et de nouvelles capacités de produits.
Perspectives InvestingPro
Les résultats du troisième trimestre 2024 de US Bancorp démontrent la résilience et le positionnement stratégique de la banque dans le secteur financier. Selon les données d’InvestingPro, la société affiche une capitalisation boursière substantielle de 76,96 milliards de dollars, soulignant sa présence importante dans le secteur bancaire.
La performance de la banque s’aligne sur plusieurs conseils InvestingPro. Notamment, US Bancorp a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, reflétant son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent compte tenu de l’annonce par la société de rachats potentiels d’actions, qui pourraient encore améliorer la valeur actionnariale.
De plus, le rendement en dividendes de US Bancorp s’élève à 4,26 %, ce qui est attrayant dans l’environnement de marché actuel. Ceci, associé au fait que la société a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, conforte l’accent mis par la direction sur le retour de la valeur aux actionnaires.
La rentabilité de la banque est évidente dans son ratio P/E ajusté de 14,36 pour les douze derniers mois, ce qui indique une valorisation raisonnable par rapport aux bénéfices. Cette mesure correspond au bénéfice par action déclaré par la société et suggère que l’action pourrait être valorisée de manière attractive compte tenu de son potentiel de bénéfice.
Il convient de noter que US Bancorp se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, avec un prix actuellement à 98,4 % de son sommet. Cette performance se reflète dans le rendement total impressionnant de 50,87 % au cours de l’année écoulée, démontrant la solide performance de la banque sur le marché malgré les difficultés économiques.
Pour les investisseurs qui recherchent des perspectives plus complètes, InvestingPro propose des conseils et des mesures supplémentaires qui pourraient permettre une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de US Bancorp. Il existe 5 autres conseils InvestingPro disponibles pour l’USB, qui pourraient offrir des informations précieuses à ceux qui envisagent d’investir dans cet acteur majeur du secteur bancaire.
Cet article a été généré et traduit à l’aide de l’IA et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, consultez nos CGV.
