pétrole, santé, industrie… des indices nordiques très typiques

Les indices OMX sont une série d’indices qui représentent la performance des marchés boursiers des pays nordiques et baltes. OMX est l’acronyme d’OptionsMäklarna Exchange, qui faisait référence à la société qui gérait les bourses nordiques avant de fusionner avec le groupe Nasdaq en 2008 pour devenir le groupe Nasdaq OMX, et qui a ensuite été rebaptisée NASDAQ, Inc..

Plusieurs indices distincts portent le nom « OMX » et sont utilisés pour suivre la performance des différents marchés boursiers de ces régions, chacun ciblant un segment spécifique du marché. Voici les principaux indices OMX que nous décortiquerons plus en détail :

• OMX Stockholm 30 : il s’agit d’un indice boursier composé des 30 valeurs les plus activement négociées à la Bourse de Stockholm en Suède.
• OMX Helsinki 25 : il s’agit d’un indice des 25 valeurs les plus liquides de la Bourse d’Helsinki en Finlande.
• OMX Copenhague 20 : cet indice regroupe les 20 valeurs les plus négociées à la Bourse de Copenhague au Danemark.
• OMX Oslo 20 GI : bien que la bourse norvégienne ne fasse pas partie de l’OMX du Nasdaq, ce nouvel indice suit désormais les 20 plus grandes capitalisations du pays. Le principal indice du pays reste leIndice des actions Oslo Børsqui suit le marché boursier norvégien dans son ensemble.
• OMX Baltique : il suit la performance des marchés boursiers des pays baltes, notamment Tallinn en Estonie, Riga en Lettonie et Vilnius en Lituanie.
• OMX Nordique 40 : Cet indice comprend les 40 actions les plus négociées sur les bourses nordiques, dont Stockholm, Helsinki, Copenhague et Reykjavik.

Suède

Fondée en 1863, la Bourse de Stockholm est la principale plate-forme de négociation de titres dans les pays nordiques (dont la Suède, la Norvège, la Finlande et les pays baltes). Depuis janvier, l’OMX Stockholm 30 a enregistré une croissance de 6,4%, tandis que leOMX Stockholm PIqui reflète l’ensemble du marché, fait un peu mieux avec une hausse de 8,1%.

Au sein des 30 plus grandes capitalisations boursières suédoises, les valeurs industrielles dominent avec 43,1%, suivies par le secteur financier qui représente 24,4%. Les autres secteurs se répartissent ensuite, avec les télécommunications à 8,1%, la consommation discrétionnaire à 7,4% et la santé à 4,7%. Les plus grandes capitalisations de l’indice sont : le géant pharmaceutique Astrazèneca évalué à 209 milliards USD ; le fabricant industriel ABB pesant 105 milliards USD ; et la tenue Investisseur AB pour 83 milliards USD.

Astrazeneca a réalisé une solide performance cette année avec une appréciation de 9% de son cours de bourse, mais ce sont ABB et Investor AB qui se démarquent avec des résultats particulièrement remarquables. Le spécialiste de l’automatisation et de l’électronique a enregistré une hausse impressionnante de 41% de son titre, tandis qu’Investor AB, le conglomérat industriel à la stratégie d’acquisition agressive, a vu son cours de bourse augmenter de 29%. L’indice a été propulsé par la performance des sociétés phares, notamment la société de défense SAABavec un cours de bourse en hausse de 59 %, porté par la demande croissante pour ses avions de combat Grippen. Éricssonl’ancienne gloire des télécommunications revient sur le devant de la scène grâce à d’excellents résultats, notamment en Amérique du Nord, dépassant sans cesse les attentes des analystes. Son prix s’envole de 43%. De son côté, l’opérateur Télé2leader sur le marché suédois, a vu son prix s’apprécier de 33%.

Contrairement aux leaders du marché, Volvo Car a subi une baisse de 27%, reflétant les turbulences du secteur automobile européen. D’autre part, AB Volvo se démarque avec une hausse de 5,5%, confirmant sa position de leader européen de la fabrication de camions et de numéro trois mondial. Hennes & Mauritz (H&M), confrontée à une vague de faillites et à la concurrence accrue de marques low-cost comme Primark et Shein, a vu le cours de son action chuter de 13 %. De même, Évolution ABun développeur de jeux de casino en ligne, a connu une baisse de 21 %, impacté par des grèves prolongées dans ses studios en Géorgie.

Finlande

L’OMX Helsinki 25qui regroupe les 25 plus grandes capitalisations boursières finlandaises, a perdu près de 3% depuis janvier, tandis que l’OMX Helsinki PI, qui représente l’ensemble du marché finlandais, a chuté de 4,6%.

L’indice est dominé par le secteur industriel qui représente 28,8% de sa pondération totale, suivi de près par le secteur financier à 21,8%. Viennent ensuite les matériaux de base avec 15,9% et le secteur des télécommunications avec 13,8%. Les autres secteurs occupent des parts plus modestes.

Les plus grandes capitalisations de l’indice sont Banque Nordea (-4,6%), premier fabricant mondial d’ascenseurs Koné (+8,6%), la compagnie d’assurance Sampo (+2,7%) et enfin Nokia (+31%) qui réalise une bonne année en remportant de nombreux contrats pour le déploiement des réseaux 5G, notamment en Inde. Konecranes (+59 %)un leader mondial dans la conception de grues et d’équipements de levage industriels, représente la plus forte hausse de cet indice.

Cependant, tous les acteurs n’ont pas connu le même succès. Le spécialiste du raffinage du pétrole Dans ce perd 54% en Bourse. La société forestière Stora Enso a perdu 25% après avoir cédé une partie significative de ses actifs dans un contexte de faiblesse de la demande et de réduction des coûts. Dans son sillage, le producteur de papier UPM-Kymmene a également chuté de 25 %.

Danemark

L’OMX Copenhague 20 est sans doute l’indice le plus particulier en raison de Novo Nordiskplus grande capitalisation européenne. Le géant pharmaceutique est spécialisé dans les traitements du diabète et de l’obésité avec son médicament phare Ozempic. La société représente 62 % de l’indice et près de la moitié de la capitalisation boursière danoise totale. Depuis janvier, la société a vu le cours de son action augmenter de 11%, un mouvement haussier qui coïncide avec la hausse de 6,4% de l’OMX Copenhagen 20 et de 5,7% du Copenhague PI, soulignant l’impact significatif de Novo Nordisk sur la santé financière du marché danois.

Les autres grandes entreprises danoises restent des sociétés pharmaceutiques comme Coloplaste (+16 %) etLundbeck (+2,7%) ; le leader mondial du transport maritime AP Moller Maersk (+0,7%) ; le transporteur DSV (+29%) ; ou le groupe énergie Orsted (+1,9 %).

Carte thermique OMX Copenhague 20

Norvège

Inaugurée en 1819, la Bourse d’Oslo est un pilier historique du commerce des valeurs mobilières en Scandinavie. Depuis le début de l’année, leOMX Oslo 20 a connu une hausse notable de 8,5%, tandis que l’indice Indice des actions Oslo Børsqui offre une vue d’ensemble plus large du marché, a également enregistré une hausse de 10%.

L’indice OMX Oslo 20, qui reflète le dynamisme de l’économie norvégienne, est dominé par le secteur de l’énergie, représentant un quart de sa composition à 25,3%, grâce à des poids lourds comme les extracteurs de pétrole. Équinor, Aker BP et le fournisseur de gaz Était de l’énergie. Cependant, cette année a été difficile pour l’or noir norvégien avec des problèmes opérationnels en mer du Nord qui ont fait chuter les actions d’Equinor de 16%, tandis qu’Aker BP a perdu 23,4%. Var Energi profite de la flambée des prix du gaz en Europe, son cours de bourse augmente de 13%.

Le secteur bancaire suit de près, avec Banque DNB qui occupe à elle seule 16,4% de l’indice. Enfin, l’aquaculture, avec Dit et SalMardémontre la diversité et la force du secteur maritime norvégien en représentant ensemble 9,79% de l’indice, pour une appréciation cette année de 11 et 3,4%.

On peut noter que la Norvège possède quelques pépites sur son marché. Groupe Kongsbergdans le secteur de la défense et de l’aérospatiale, se démarque en constituant 8,1% de l’indice OMX. je vous renvoie à l’analyse réalisée par notre équipele titre a grimpé de 184 % depuis janvier. Pour citer un autre joyau norvégien, S’enfuircette fois-ci faisant partie de l’Oslo Børs All Share Index, a vu son cours augmenter de 46% cette année, et nous vous invitons à découvrez notre analyse sur ce titre ici.

États baltes et Islande

L’OMX Baltique rassemble les marchés des pays baltes. En réalité, seules les entreprises estoniennes et lituaniennes figurent dans l’indice. Deux entreprises lituaniennes dépassent le milliard d’euros de capitalisation sur les marchés : la banque lituanienne Banque de Siauliai est la plus grande entreprise balte pesant 1,6 milliard d’euros et dont le cours de bourse est en hausse de 19% depuis janvier. Enflammer le groupeun service public intégré basé en Lituanie et axé sur les énergies renouvelables, vient ensuite avec 1,3 milliard d’euros. En Estonie, seule la banque Groupe LVH (-7,8%) est valorisé à un peu plus d’un milliard. La plus grande capitalisation lettone est un distributeur de boissons alcoolisées Baume Letton Ambré pesant 68 millions d’euros en Bourse.

Cependant, OMX Nordic s’enrichit de la présence de la Bourse de Reykjavik aux côtés de celles de Stockholm, Helsinki et Copenhague. Aucune entreprise n’est suffisamment capitalisée pour figurer dans l’OMX Nordic 40 mais on peut citer quelques acteurs importants en Islande : le fournisseur mondial d’équipements de transformation alimentaire Marel a réalisé une très bonne année avec un cours de bourse en hausse de 35% pour atteindre 3,3 milliards d’euros de capitalisation ; les deux principales banques du pays Îlesbanki (+12 %) et Arion Banki (+2,6%) pèsent respectivement 1,6 et 1,5 milliards d’euros ; Enfin Transformation du hareng (-9,6 %) et Bord (-11,7%) sont deux sociétés de pêche capitalisées à 1,2 milliard et 975 millions d’euros.

Pondération OMX Nordic 40