(AOF) – Teleperformance (-3,72% à 84,98 euros) affiche l’une des plus fortes baisses du CAC 40. Le groupe a annoncé hier soir la signature d’un accord définitif avec le fonds Kinderhook Industries en vue de l’acquisition de ZP Better Together . Le prix d’acquisition de ce spécialiste des solutions et plateformes linguistiques destinées aux personnes sourdes et malentendantes est fixé à 490 millions de dollars, sous réserve des ajustements d’usage. Cette acquisition devrait, selon UBS, restreindre la marge de manœuvre dont dispose le groupe pour lancer un nouveau programme de rachat d’actions.
«Certains investisseurs peuvent penser qu’à ce stade, acheter leurs propres actions est plus rentable qu’une acquisition importante», souligne la banque suisse.
UBS admet dans le même temps que « compte tenu de la volatilité de la croissance organique et des risques perçus de perturbation de l’IA, les services spécialisés semblent plus résilients et généralement mieux appréciés par les investisseurs ».
ZP a connu une croissance annuelle moyenne de son chiffre d’affaires à deux chiffres au cours des sept dernières années et prévoit d’atteindre un chiffre d’affaires de plus de 230 millions de dollars en 2024.
Des objectifs annuels réaffirmés début novembre
« Alors que nous accélérons l’intégration des solutions d’IA dans l’ensemble de nos métiers, nous restons également engagés à poursuivre le développement à haute valeur ajoutée de nos services spécialisés. Ces services sont conçus pour répondre à des demandes très spécifiques qui nécessitent des connaissances critiques et une expertise unique. Ils connaissent également une croissance soutenue et rentable », précise Thomas Mackenbrock, directeur général adjoint du groupe Teleperformance, qui prévoit de finaliser cette acquisition début 2025.
L’opération sera entièrement financée par de la dette et la société anticipe un ratio dette nette sur Ebitda inférieur à 2 fois fin 2024 et fin 2025.
Rappelons que le responsable du centre d’appels a réaffirmé ses objectifs annuels début novembre. Le spécialiste de la gestion de la relation client vise une croissance organique pro forma de son chiffre d’affaires comprise entre 2% et 4% et une hausse de la marge Ebita récurrente comprise entre 10 et 20 points de base en pro forma. (vs 14,9% en 2023). Il anticipe également une forte génération de cash-flow libre net et un ratio dette nette sur EBITDA inférieur à 2.
Depuis le début de l’année, le titre a chuté de 35% : les investisseurs s’inquiètent de l’impact du développement de l’intelligence artificielle sur l’activité de Teleperformance.
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