Les attentes d’un temps plus froid aux États-Unis et un début précoce de la saison de retrait ont permis au gaz naturel américain de démarrer la semaine sur une bonne note. Dans le même temps, l’escalade des tensions entre la Russie et l’Ukraine continue de soutenir les prix de l’énergie.
Énergie – Le temps plus froid pousse le gaz naturel américain à la hausse
Les prix ont augmenté ce matin en raison des prévisions de temps plus froid aux États-Unis et de la réduction des stocks au cours de la semaine dernière. Le contrat HENRY HUB ERDGAS (TR) ETC (ETR:) du 24 décembre a bondi d’environ 9 % à 3,39 $ US/MMBtu ce matin, tandis que le contrat du 25 janvier a également augmenté d’environ 7 % à 3,52 $ US/MMBtu au moment de la publication. en écrivant. L’escalade des tensions géopolitiques entre la Russie et l’Ukraine a également soutenu les prix du gaz naturel à l’approche de la période de pointe de la demande. La semaine dernière, les États-Unis ont sanctionné la banque russe Gazprombank, la dernière grande institution financière à gérer les paiements des clients européens du secteur de l’énergie vers la Russie.
Les prix ont commencé la semaine sur une note modérée après avoir augmenté la semaine dernière alors que les préoccupations géopolitiques demeurent, même si aucune nouvelle escalade majeure n’a été observée au cours du week-end. L’ICE est tombé en dessous de 75 $ US/baril ce matin, tandis que le NYMEX s’échangeait autour de 70,9 $ US/baril. Le Brent ICE s’est négocié dans une fourchette d’environ 70 à 75 $ US/baril ces dernières semaines, les inquiétudes sur la demande ayant maintenu un plafond autour de 75 $ US/b, tandis que les préoccupations géopolitiques ont fourni un plancher autour de 70 $ US/b.
Les données de positionnement hebdomadaires de la CFTC montrent que les positions longues nettes gérées sur l’argent sur le WTI NYMEX ont diminué pour la deuxième semaine consécutive. Les gestionnaires de fonds ont réduit leurs positions longues nettes sur le WTI NYMEX de 17 810 lots au cours de la semaine, pour atteindre 108 132 lots au 19 novembre. D’autre part, les données boursières montrent que les spéculateurs ont accumulé de nouvelles positions longues de 31 390 lots sur ICE Brent au cours de la semaine dernière. , leur laissant une position longue nette de 134 929 lots. Les nouvelles inquiétudes suscitées par la guerre entre la Russie et l’Ukraine ont stimulé l’intérêt des spéculateurs pour les matières premières énergétiques. Les spéculateurs ont également ajouté 7 319 lots de positions longues aux contrats NYMEX, portant les positions longues nettes à 68 380 lots la semaine dernière.
Métaux – La production mondiale d’acier est en hausse
Les dernières données de la World Steel Association (WSA) montrent que la production mondiale a légèrement augmenté de 0,4 % sur un an pour atteindre 151,2 millions de tonnes en octobre. La hausse des productions de la Chine (+2,9% sur un an à 81,9 Mt), de l’Inde (+1,7% sur un an à 12,5 Mt) et de l’Union européenne ( +5,7% sur un an à 11,3 Mt ) a été partiellement compensé par la baisse de la production de la Russie (-15,2% sur un an), de la Corée du Sud (-18,3% sur un an sur un an) et du Japon. (-7,8% sur un an). Au total, la production mondiale d’acier a chuté de 1,6% sur un an à 1.546,6 Mt au cours des 10 premiers mois de l’année. La production d’acier de la Chine a chuté de 3 % sur un an, à 850,7 millions de tonnes depuis le début de l’année.
Parallèlement, les données sur les stocks du Shanghai Futures Exchange (SHFE) montrent que les stocks hebdomadaires de tous les métaux de base (sauf le ) ont diminué au cours de la semaine de référence. Les stocks d’aluminium ont diminué de 10 229 tonnes pour la cinquième semaine consécutive pour atteindre 120 236 tonnes, le plus bas niveau depuis le 9 février 2024. Parallèlement, les stocks d’aluminium ont diminué de 1 827 tonnes pour la quatrième semaine consécutive pour atteindre 231 854 tonnes (le plus bas niveau depuis juin 2024). ). Les stocks de et ont également diminué de 20 547 tonnes et 4 521 tonnes au cours de la semaine. En revanche, les stocks de nickel ont augmenté de 2,4 % d’une semaine sur l’autre pour atteindre 31 194 tonnes.
Les dernières données de positionnement de la CFTC montrent que les spéculateurs ont diminué leurs positions longues nettes sur le COMEX de 732 lots pour la deuxième semaine consécutive, à 10 214 lots au 19 novembre, le plus bas depuis la semaine terminée le 13 août 2024. Ce mouvement a été alimenté par la baisse des positions longues brutes et des positions courtes brutes de respectivement 8 608 lots et 1 570 lots. Dans les métaux précieux, les positions longues nettes des fonds gérés sur le marché COMEX ont diminué de 7 038 lots à 190 324 lots (le pari le moins haussier depuis la semaine terminée le 6 août 2024) au cours de la dernière semaine de référence. En revanche, les spéculateurs ont augmenté leurs positions longues nettes de 1.835 lots à 25.896 lots mardi dernier, après avoir enregistré des baisses pendant trois semaines consécutives.
Agriculture – Les exportations céréalières de l’Ukraine augmentent
Des données récentes du ministère ukrainien de l’Agriculture montrent que les exportations de céréales de la saison ont augmenté de 43 % sur un an pour atteindre 17,2 millions de tonnes au 22 novembre, contre 12 millions de tonnes pour la même période de l’année dernière. L’augmentation est due à , les exportations ayant augmenté de 57 % sur un an pour atteindre 8,6 millions de tonnes. De même, les exportations se sont élevées à 6,5 millions de tonnes, en hausse de 16% par rapport à la même période de l’année précédente. Les exportations totales de céréales (EPA ???? ont atteint près de 3 millions de tonnes jusqu’à présent ce mois-ci. Entre-temps, les agriculteurs ont déjà planté 6,1 millions d’hectares (un peu plus que l’année dernière) de cultures d’hiver sur 98 % de la superficie ensemencée. Dans un communiqué distinct, le ministère a indiqué que la récolte totale de céréales a diminué de 3,8 pour cent sur un an pour atteindre 53,4 millions de tonnes au cours de la période susmentionnée. Ce chiffre comprend une récolte de blé de 22,4 millions de tonnes, conforme à celle de l’année précédente. La récolte s’est élevée à 23,6 millions de tonnes, en baisse par rapport aux 24,9 millions de tonnes récoltées au cours de la même période de l’année dernière, tandis que la récolte a augmenté de 25% sur un an pour atteindre 6 millions de tonnes.
Des estimations récentes de la Western Australia Grain Association montrent que la récolte de blé dans le principal État producteur de blé du pays pourrait atteindre 10,3 millions de tonnes pour la saison 2024/25, la troisième plus grande récolte du pays, légèrement supérieure à l’estimation précédente de 9,3 millions. tonnes. L’augmentation des estimations s’explique en grande partie par de meilleurs rendements, malgré les conditions climatiques sèches dans le pays. Une augmentation inattendue des exportations de blé du pays contribuerait à apaiser les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations des expéditions en provenance de la région de la mer Noire en raison de la guerre entre la Russie et l’Ukraine.
Les dernières données de la CFTC montrent que les gestionnaires de fonds ont augmenté leur position courte nette sur le blé CBOT de 6 239 lots pour la deuxième semaine consécutive, à 51 546 lots au 19 novembre, le pari le plus baissier depuis le 27 août 2024. Ce mouvement a été dominé par l’augmentation des positions courtes brutes de 15 614 lots. De même, les spéculateurs ont augmenté leurs paris baissiers nets sur le soja de 13 165 lots après avoir signalé une baisse pendant deux semaines consécutives à 67 701 lots. Ce mouvement a de nouveau été mené par l’augmentation des positions courtes brutes de 13 559 lots pour atteindre 176 921 lots. Pendant ce temps, la position spéculative nette longue sur le maïs CBOT a augmenté de 4 639 lots pour la troisième semaine consécutive pour atteindre 114 628 lots (le plus grand nombre de paris haussiers depuis le 21 février 2023) au cours de la dernière semaine de référence, suite à une diminution des positions longues brutes et positions courtes brutes de 9 424 lots et 14 063 lots respectivement.
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