Alourdie par les impôts, la collecte s’effondre

Collecte du Livret A en octobre 2024 : une baisse attendue

En octobre 2024, le Livret A a enregistré une décollecte de 1,94 milliards d’eurostandis que le LDDS contracté par 640 millions d’euros. Soit un retrait de 2,58 milliards d’euros. Le solde total impayé de ces deux comptes d’épargne s’élève désormais à 581,8 milliards d’eurosun retour à des niveaux comparables à ceux d’avant la pandémie de COVID-19.

Ces chiffres s’inscrivent dans une tendance saisonnière classique. Le mois d’octobre coïncide souvent avec des dépenses fiscales importantes, comme des ajustements de taxe foncière ou d’impôt sur le revenu.

Les différences marquées entre les livrets défiscalisés en France

Si le retrait des Livrets A et LDDS est important, il reste inférieur à celui observé en octobre 2023. A l’époque, un effet de transfert massif vers le Livret d’Épargne Populaire (LEP) avait amplifié les sorties. En effet, le LEP bénéficiait alors d’une rémunération de 6 %le double du tarif des autres livrets d’épargne réglementés, ainsi qu’une augmentation de son plafond à 10 000 euros.

Cette année, le LEP maintient sa dynamique positive avec une collecte nette de 210 millions d’euros en octobre 2024. Son taux, fixé actuellement à 4 %continue de séduire les ménages modestes, notamment les locataires, souvent moins concernés par la lourde charge fiscale.

Comparaison de l’évolution des encours en octobre 2024 :

Fin de cycle : baisse des tarifs prévue pour le Livret A, LDDS et LEP

Les taux du Livret A et du LDDS, stabilisés à 3% depuis février 2023, devraient baisser à 2,5% en février 2025according to Eric Lombard, general director of Caisse des Dépôts. Ce réajustement, conformément à la formule de calcul, reflète un environnement économique marqué par une inflation inférieure à 2 %. Dans le même temps, les produits d’épargne à long terme, comme l’assurance-vie et les Plans d’Épargne Retraite (PER), retrouvent de l’attractivité grâce aux avantages fiscaux.

2024 : une année globalement positive pour l’épargne

Malgré cette collecte ponctuelle, l’année 2024 reste comparable à 2019, avant la crise sanitaire. Depuis janvier, la collecte cumulée des comptes Livret A et LDDS est de l’ordre de 17 milliards d’euros, et devrait atteindre 20 milliards d’euros d’ici la fin de l’année. Ces chiffres démontrent une gestion prudente mais active de l’épargne par les Français.

Le choix entre épargne liquide et placements à long terme semble désormais guider les comportements financiers, notamment avec le retour en force des fonds en euros dans l’assurance-vie, qui enregistrent une collecte positive. 900 millions d’euros en septembre 2024.

Alors que les taux des comptes d’épargne réglementés s’apprêtent à baisser, les Français seront confrontés à de nouveaux arbitrages : privilégier une épargne disponible mais moins rentable, ou s’orienter vers des investissements plus risqués et à plus long terme. Avec un taux de LEP toujours compétitif et des options comme le PER ou l’assurance vie, l’avenir de l’épargne reste une question ouverte.