Un avant-goût du jour sur les marchés asiatiques.
Les investisseurs en Asie se réveillent jeudi avec un paysage de marché mondial remodelé par la victoire éclatante de Donald Trump aux élections américaines, qui a poussé Wall Street vers de nouveaux sommets et déclenché une forte hausse du dollar et des rendements obligataires américains.
Tout appétit pour les transactions risquées en phase avec la reprise des actions américaines sera largement compensé, voire complètement anéanti, par le resserrement des conditions financières dû à la hausse des rendements du Trésor et du dollar.
Les devises des marchés émergents ont largement chuté au cours de la séance mondiale de mercredi – le peso mexicain a perdu jusqu’à 3 % avant de se redresser – et les taux de change asiatiques pourraient également subir de fortes pressions vendeuses jeudi.
En fonction de la rapidité et de l’ampleur de l’effondrement, certaines banques centrales pourraient se sentir obligées d’intervenir. Les banques centrales d’Inde et d’Indonésie, par exemple, sont déjà intervenues cette année sur le marché des changes pour soutenir leurs monnaies faibles.
À un moment donné mercredi, le dollar américain a augmenté de près de 2 % sur la base d’un indice, ce qui constituerait sa plus forte hausse sur une journée depuis le 24 juin 2016, au lendemain du référendum sur le Brexit, qui a fait chuter la livre sterling. la livre va baisser.
Le dollar a repris quelques gains et les bons du Trésor ont récupéré une partie de leurs lourdes pertes mercredi soir, lorsque la forte hausse des rendements a suscité une forte demande lors d’une vente aux enchères d’obligations à 30 ans.
Jeudi, les investisseurs asiatiques maintiendront-ils ce qu’on appelle les « Trump trades » – pariant sur une hausse des dépenses fédérales, des déficits et de l’inflation, ainsi que davantage de déréglementation, ou feront-ils preuve de retenue et attendront-ils des niveaux plus attractifs pour réintégrer le marché ? marché?
Parmi les mouvements les plus importants de la séance de mercredi, le bitcoin a augmenté de près de 10 % pour atteindre un record de 75 459 dollars, les investisseurs pariant sur la mise en œuvre par l’administration Trump de politiques qui aideront à consolider la position des crypto-monnaies dans l’écosystème financier.
Comme si les perturbations provoquées par les élections américaines ne suffisaient pas, la Réserve fédérale annonce jeudi sa décision sur les taux d’intérêt, à l’issue d’une réunion de deux jours. Cela pourrait pousser les investisseurs à réduire leur exposition au risque et à négocier de manière plus défensive jeudi.
La première journée complète d’échanges commerciaux en Asie après la victoire de Trump verra la publication de données sur les réserves commerciales et de change de la Chine.
La Chine a été la principale cible de la rhétorique féroce de Trump sur le commerce mondial et de la manière dont les États-Unis ont souffert des pratiques déloyales de Pékin. Il a déclaré que les importations en provenance de Chine seraient soumises à des droits de douane de 60 % ou plus.
Les données officielles publiées jeudi devraient montrer que la croissance des exportations s’est accélérée en octobre pour atteindre un taux annuel de 5,2%, aidée par des rabais importants, tandis que les importations devraient se contracter de 1,5%, selon une enquête de Reuters.
L’ordre du jour de jeudi comprend également les dernières données commerciales australiennes, les données du PIB philippin et les résultats du deuxième trimestre de Nissan au Japon.
Voici les principaux développements qui pourraient faire bouger les marchés jeudi :
– Réaction aux élections présidentielles américaines
– Commerce avec la Chine (octobre)
– PIB des Philippines (3ème trimestre)
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