Faut-il stocker son or à Dubaï ?

Dubaï, devenue une plaque tournante majeure du commerce de l’or, séduit pour ses infrastructures sécurisées et ses avantages géopolitiques pour le stockage des métaux précieux… Mais est-ce le bon endroit pour le faire ?

Quatre ans après le briefing » vérification des preuves » de Dubaï créé par Ronald Stöferle et Mark Valek (S&V) en 2020, les deux Autrichiens ont remis la table dans leur relation Nous faisons confiance à l’or de 2024. Face aux progrès spectaculaires réalisés par l’Émirat, j’ai dû réviser un peu mon avis…

Commençons par nous concentrer sur les avantages que présente l’Émirat pour stocker son or.

L’infrastructure sécurisée de stockage de métaux précieux de Dubaï

Classé parmi les 3 premiers pôles mondiaux de commerce et de transit de l’or physique, il n’est pas surprenant que l’émirat dispose d’infrastructures de pointe en termes de stockage sécurisé et de transporteurs.

Voici le portrait que dresse S&V :

• « Brinks Global Services Émirats Arabes Unis : sur le campus DMCC de JLTle DMCC possède le « plus grand coffre-fort non souverain du Moyen-Orient », situé au sous-sol de la tour Almas. Bien que propriété du DMCC, ce coffre-fort de métaux précieux est exploité par Brinks. Brinks exploite également d’autres gisements de métaux précieux dans le Souk de l’or de Dubaï et dans Zone franche de l’aéroport de Dubaï.
• Transguardiel’une des plus grandes sociétés de sécurité au Moyen-Orient et une division du groupe Emirates, elle exploite des coffres-forts pour métaux précieux et des coffres-forts en Aéroport de Dubaï, au souk de l’or de Dubaï, au DMCC et à l’aéroport international de Dubaï. En fait, le terminal de fret de l’aéroport de Dubaï est exploité par Transguard, et Transguard est la seule société autorisée à escorter des marchandises de valeur vers et depuis les avions et les dépôts du terminal de fret de l’aéroport de Dubaï.
• Loomis International exploite un coffre-fort à Zone franche de l’aéroport de Dubaï.
• Logistique Ferrari gère un coffre-fort dans le DMCC et est présent dans Zone franche de l’aéroport de Dubaï. »

Résumons maintenant ce que nous avons appris à travers ce triptyque.

Dubaï, « l’oasis d’or du Moyen-Orient »

C’est une métaphore musicale que S&V a choisi pour résumer le cas des Emirats :

” IL EAUÀ travers Dubaïla « Cité d’Or », ils sont Aujourd’hui l’un des épicentres du marché mondial de l’or. Oui leurgence rapide de Dubaï en tant qu’acteur important dans le monde de l’or a été extraordinaire, l’ascension du fils continue et son vision stratégiques pour une croissance continue sont les mêmes impressionnant.

De l’immensité du Dubai Gold Souk à la taille du DMCC avec sa multitude de sociétés de négoce d’or, de raffineries d’or et de DGCX, L’écosystème aurifère de Dubaï fonctionne à pleine capacité.

Tout cela est alimenté par d’importants flux d’or des pays producteurs vers les pays consommateurs. Dans un certain sens, le Marché de l’or de Dubaï ça ressemble à un orchestre dont musiciens je suis le raffinerie d’oroIL commerçants d’orIL volte et le entreprise de sécurité, Alors que IL gouvernement fédéral des Émirats arabes unis et le Gouvernement de Dubaï diriger la symphonie. »

C’est pourquoi S&V appelle Dubaï « l’oasis doréestimuler la croissance du marché de l’or aux Émirats arabes unis.

Que pensent les deux Autrichiens de cette destination de stockage de métaux précieux ?

Comme l’Émirat abrite le plus grand entrepôt du Moyen-Orient, S&V a estimé dans le rapport IGWT 2020 que la cité-État “pourrait devenir le plus grand gisement d’or en 21^e siècle [pour] de nombreuses personnes vivent et travaillent aux Émirats arabes unis et souhaitent stocker leur or à proximité ».

Génial, mais qu’en est-il de ceux qui n’ont pas de lien avec Dubaï ?

Stocker son or à Dubaï, une bonne idée… pour qui ?

Quand on connaît les évolutions qui ont eu lieu à Dubaï ces dernières années, difficile de ne pas s’incliner devant une telle performance, n’est-ce pas ?

La réussite de l’Émirat a également été saluée par le World Gold Council, qui a ouvert un nouveau bureau au DMCC à Dubaï en mars 2024.

Dubaï est donc certainement une monarchie constitutionnelle héréditaire et autocratique.

De plus, Dubaï, et les Émirats arabes unis en général, restent inévitablement pris entre l’Iran et l’Arabie saoudite – des voisins fascinants s’il en est.

Cela dit, non seulement Dubaï continue de renforcer sa position sur le marché mondial de l’or, mais l’enchevêtrement politique et commercial des BRICS+ continue de s’accentuer.

Je pense donc que Dubaï est un excellent lieu de stockage pour votre or… sous deux conditions assez restrictives !

• Vous possédez une nationalité compatible avec les intérêts des BRICS+.

À mon avis, déléguer la garde de vos actifs en métaux précieux à Dubaï est Vous devez avoir la nationalité d’un pays ami des Émirats arabes unis et un pays amical destiné à le rester à long terme !

Cette considération exclut les pays du camp occidental.

En effet, j’ai du mal à imaginer les Émirats arabes unis réquisitionner les ressources en or des citoyens étrangers des pays amis.

D’autre part, Je n’ai aucune difficulté à imaginer ce type de régime politique qui rendrait les coups au centuple, si par hasard le camp occidental arrivait pour une raison ou une autre geler les avoirs en devises du camp occidental des Émiratscomme ce fut le cas pour la Russie le 26 février 2022.

Cela limite les candidats, n’est-ce pas ?

Cela dit, si vous êtes éligible, sachez que le gâteau est potentiellement accompagné d’une cerise !

• Vous souhaitez acheter de l’or conforme à la charia.

Dubaï propose ce type de marchandise.

Rappelons d’abord ce que c’est : « La conformité à la charia signifie, par exemple, que les produits et transactions pertinents évitent de facturer des intérêts, évitent toute ambiguïté, évitent la spéculation, soient soutenus par des actifs corporels et soient éthiquement et socialement responsables. »

Cependant, Dubaï a récemment adopté toute une série de normes garantissant qu’une part de plus en plus importante du commerce de l’or et des produits aurifères proposés dans l’Émirat respecte le cadre de la finance islamique.

« Cela concerne notamment un Normes de la charia 2016 sur l’or et le commerce de l’or publié par l’Organisation de comptabilité et d’audit des institutions financières islamiques (AAOIFI) basée à Bahreïn, le World Gold Council (WGC) et qui, selon le CMO, permettrait le développement de « comptes d’investissement en or, d’ETF sur l’or physique, de contrats au comptant et de plans d’épargne en or réguliers ».

[Par ailleurs,] Dans 2018IL premier contrat d’or au comptant conforme à la charia était lancé sur la DGCX de Dubaï« Détail S&V.

Dubaï continue donc de renforcer son statut de place financière mondiale compatible avec les besoins de la finance islamique.

Voilà.

En dehors du scénario évoqué ci-dessus, Dubaï a certes de grands atouts à son actif, mais son régime politique et le champ géopolitique auquel il appartient disqualifient à mes yeux cette option.

D’autres candidats me semblent plus adaptés, en premier lieu la Confédération suisse.