« En France, quand on parle d’économiser de l’or, on a tout de suite l’image moqueuse des lingots sous le matelas.déplore Yannick Colleu, auteur de plusieurs ouvrages sur l’investissement et la fiscalité de l’or. C’est un produit que les Français ignorent systématiquement. » À tort : selon un rapport récent, ce serait de loin le type d’épargne le plus rentable.
Depuis 1999, date à laquelle il était coté en euros, l’or a enregistré un rendement moyen de 8,69 % par an. Un chiffre qui grimpe à près de 10 % par an de 2005 à 2024. C’est ce qu’a observé Nicolas Delourme, journaliste de données économiques, après avoir analysé les prix officiels de la London Bullion Market Association et étudié toutes les combinaisons possibles d’achat et de revente.
Près de 5 fois plus rentable que le Livret A
Car si l’on entend dire que l’or « n’apporte rien », c’est que ce métal précieux ne génère pas une rémunération annuelle comme le Livret A ou l’assurance-vie, mais une plus-value à la revente. Et un gain moyen de 9 % par an, c’est près de 5 fois supérieur à celui du Livret A, dont le taux de rendement moyen est de 1,83 % depuis 1999.
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« Alors que les Français restent majoritairement fidèles au Livret A et à l’assurance-vie en euros [au taux de rentabilité annuel de 3,09 %] on voit que l’investissement en or est bien plus rentable, surtout à long terme ! »dit Nicolas Delourme. Il en va de même pour ceux qui ont investi en bourse, qui ont vu leur investissement croître en moyenne de 4,40% par an.
La patience est d’or
Investir dans l’or est d’autant plus avantageux que sa rentabilité est garantie, selon le rapport, à condition d’être patient. Nicolas Delourme prend l’exemple d’un achat en 2000, qui a subi une baisse du prix de l’or de 6% l’année suivante. Elle redevient gagnante en 2003, avec une rentabilité annuelle de plus de 5% sur 3 ans. Dix ans plus tard, il a triplé.
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Et dans 9 cas sur 10, le gain se fait dès la première année, selon l’étude. Encore faut-il le vendre, alors que l’argent reçu chaque année dans votre Livret A est plus concret et plus flexible.
Si vous n’êtes pas censé payer la TVA sur l’achat ou la vente du métal précieux, qu’en est-il de la fiscalité ? Autre idée reçue, selon Yannick Colleu : « Tout le monde dit que la taxe sur l’or est confiscatoire. Mais pas du tout ! Certains produits sont très avantageux. »
Qu’en est-il de la fiscalité ?
Certes, certains types d’or entrent dans la catégorie des « métaux précieux » et donnent lieu à une taxation forfaitaire de 11 % du prix du bien, à laquelle s’ajoute 0,5 % de Contribution pour le remboursement de la dette sociale. C’est le cas des produits dits « semi-ouvrés », comme les lingots d’or bruts, en plus des pièces démonétisées par exemple, pour lesquels nous ne disposons pas de facture originale.
Avec une facture originale ou un acte notarié, encore une fois, la patience s’avère payante. L’or est soumis à un impôt sur les plus-values à hauteur de 36,2 % du prix de vente, mais seulement pendant deux ans à compter de la date d’achat. Cet impôt diminue de 5 % par an pour devenir totalement nul… après 22 ans de possession.
Exonération sous certaines conditions
Et ce n’est qu’un aperçu des investissements possibles dans l’or. Monnaies avant 1800 mais aussi “tous les produits artisanaux, comme vos bijoux de famille, ou un bol hérité, ou des pièces de monnaie qui n’ont jamais été mises en circulation sont exonérés jusqu’à 5 000 €”, explique Yannick Colleu.
Les autres pièces sont soumises à une taxe de 6,5 %. Enfin presque : “même exemption”selon le spécialiste, pour les pièces d’or modernes actuellement en vente, comme le Krugerrand, frappé en Afrique du Sud, la feuille d’érable canadienne (Feuille d’érable) ou en Europe la Philharmonie autrichienne.
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Donc, « si la France a désinvesti massivement dans l’or, suite au dénigrement généralisé des banques, note l’expert. Ce n’est pas le cas en Allemagne, où près de 100 tonnes sont achetées par an contre 1 à 2 tonnes en France. » Car pour une épargne rentable, c’est une mine d’or.
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