Après avoir franchi la résistance de 2 074 $, qui freinait sa progression depuis quatre ans, le prix de l’or semble augmenter sans interruption depuis mars.
Tous mes lecteurs, semaine après semaine, me posent la question suivante : l’or va-t-il baisser ?
Ma réponse est « Probablement. Il serait normal qu’il consolide une partie de sa hausse avant de repartir plus haut. Ce serait plutôt anormal que cela ne se produise pas. »
On a assisté à une légère consolidation en avril, suivie d’une autre en mai, puis d’une phase de stabilisation en juin après de nouveaux sommets historiques. Cependant, le rallye a repris en juillet et s’est poursuivi en août et septembre, avec des records battus chaque mois. Incroyable !
Comment expliquer cette hausse exceptionnelle du prix de l’or ?
Le 4 septembre 2024, Tass a rapporté qu’entre le 7 août et le 5 septembre, le ministère des Finances russe avait alloué 27 millions de dollars à l’achat d’or, et que du 6 septembre au 4 octobre, il allouerait 1,9 milliard de dollars supplémentaires à l’acquisition d’or.
Ces informations pourraient expliquer en partie la bonne performance de l’or en août.
Par ailleurs, le 28 août, Nigel Green a posé la question suivante dans l’Asia Times : « Un changement tectonique se profile-t-il sur les marchés monétaires mondiaux ? »
Les entreprises chinoises détiennent environ 2 000 milliards de dollars d’actifs américains et pourraient en rapatrier une part substantielle, d’autant que la baisse des taux annoncée et mise en œuvre le 18 septembre entraîne une baisse du rendement de l’argent. Nigel Green estime que ces mouvements de capitaux hors du dollar pourraient avoir un impact significatif sur le Forex, le marché des changes, et provoquer une appréciation du yuan d’environ 10 %.
Le spécialiste Andrew Maguire a fait référence à cet article de l’Asia Times dans sa vidéo du 9 septembre, affirmant que les entreprises chinoises génèrent un afflux de mille milliards de dollars sur le marché de l’or. En vendant leurs dollars et en les convertissant probablement en or via le forex, elles ont contribué à la hausse observée ces dernières semaines.
Il est également important de rappeler que la Chine a lancé une campagne de communication encourageant ses citoyens à investir dans l’or et les métaux précieux. Dans le même temps, les banques chinoises ont encouragé leurs clients à placer une partie de leur épargne dans des ETF garantis par la Banque centrale. Depuis, les avoirs en or de ces ETF chinois ont doublé, même s’ils restent relativement faibles par rapport aux avoirs déclarés de GLD :
En juillet, l’Inde a réduit les droits de douane sur les importations d’or et d’argent de 15 % à 6 %.
La chute des prix a entraîné une forte augmentation de la demande d’or et d’argent. En août, les importations d’or ont triplé par rapport au mois précédent, atteignant un total de 10 milliards de dollars. Les importations d’argent de l’Inde se sont élevées à 1 332 tonnes (47 Moz) :
Nous savons également que de nombreuses banques centrales augmentent leurs stocks d’or, exerçant ainsi une pression sur les prix.
Y a-t-il un lien avec la prochaine réunion des BRICS à Kazan fin octobre ? C’est probable, car de nombreux analystes attendent des annonces officielles concernant l’ordre du jour de la création d’un système monétaire alternatif, qui consisterait en un panier de devises des BRICS adossé à 40 % à l’or.
La question que tout le monde se pose est : jusqu’où l’or peut-il aller ?
Tous les chiffres sont avancés depuis 15 ans, et il est essentiel de rester très prudent dans ses hypothèses.
En comparant la période de 1999 à 2011, on constate que nous avons fait exactement le même mouvement qu’en 2008, mais à une plus grande échelle.
Au lieu de quelques mois, cela a pris 4 ans. Cela ressemble à une fractale de Mandelbrot.
La consolidation de 2008 avait fait chuter le prix de l’or à 687 dollars, avant de remonter à 1 921 dollars, soit une multiplication par 2,79.
Si nous répétons le même mouvement, avec un plus bas à 1 626 $ en 2022, l’or pourrait atteindre environ 4 546 $ :
Rappelez-vous quand Nixon a mis fin à la Étalon d’or En août 1971, l’or connaît une première phase de hausse jusqu’en janvier 1975, suivie d’une phase de consolidation jusqu’en septembre 1976. S’ensuit une seconde phase de hausse, au cours de laquelle le prix passe de 104 $ à 850 $ le 21 janvier 1980, avec une hausse géométrique spectaculaire sur les trois derniers mois. Tout est donc possible.
L’or n’a pas fini de monter.
Ce qui est remarquable, c’est que l’or monte alors que l’argent n’a pas encore commencé à le suivre. Le ratio or/argent est aujourd’hui de 1/85, ce qui est une aberration historique et géologique. A l’époque du bimétallisme, ce ratio était fixé à 1/15, et si l’on considère les ressources minérales, il devrait être autour de 1/10.
Le 4 juillet 2022, dans le magazine URA, Sergei Silvestrov, un scientifique membre du conseil de sécurité russe, a déclaré que les Russes avaient développé un algorithme pour évaluer une gamme de matières premières en termes d’or. Cet algorithme est connu sous le nom de « l’or des colonies ».
Lorsque le système monétaire des BRICS sera mis en place, ces pays, grands producteurs de matières premières et de métaux précieux, maintiendront-ils un ratio or/argent aussi absurde, ou ce ratio sera-t-il lié à la rareté relative de ces métaux dans les réserves encore présentes dans le sol ?
L’argent a également de beaux jours devant lui.
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