Les taux et le dollar chutent après l’inflation américaine, les marchés boursiers rebondissent

PARIS (Reuters) – Les rendements des obligations souveraines et le dollar ont chuté mercredi alors que les marchés boursiers évoluaient nettement dans le vert après des données sur l’inflation “sous-jacente” aux Etats-Unis en décembre qui ont rassuré sur les baisses de taux à venir de la Réserve fédérale cette année.

Sur un an, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 2,9% en décembre, conformément aux attentes, mais l’indice « core CPI », qui exclut les éléments volatils comme l’alimentation et l’énergie, a légèrement décéléré à 3,2%, contre 3,3% attendu. .

« Avec des effets de base a priori favorables le mois prochain, on peut imaginer que cette baisse se poursuive en janvier. C’est donc une bonne nouvelle pour la Fed”, estime dans une note Bastien Drut, responsable de la stratégie et des études économiques chez CPR Asset Management.

Alors que les marchés pariaient ces dernières semaines sur un ralentissement de l’assouplissement monétaire de la Fed en 2025, ces chiffres ravivent les anticipations de baisses de taux pour les mois à venir.

Si l’ampleur et le nombre des réductions restent en débat, les paris s’orientent désormais vers deux réductions cette année.

Les données d’inflation constituent “un soulagement”, ont déclaré les analystes d’ING dans une note, notant toutefois qu’une “pause prolongée de la Fed semble toujours probable”.

Wall Street a ouvert en forte hausse suite à la publication de l’inflation, l’indice Dow Jones gagnait 1,7% vers 15H15 GMT tandis que le Standard & Poor’s 500 augmentait de 1,8% et le Nasdaq Composite prenait 2,4%.

En Europe, le CAC 40 progresse de 1%, le Dax de Francfort se raffermit de 1,5% et le FTSE de Londres progresse de 1%. Le Stoxx 600 a augmenté de 1,3%.

Surtout, les rendements des obligations souveraines ont baissé après leur forte hausse des derniers jours.

Le rendement allemand à 10 ans a perdu près de dix points de base (pdb) à 2,526%, après avoir atteint un nouveau plus haut de sept mois à 2,63% plus tôt mercredi.

Le rendement des obligations d’État italiennes à 10 ans a chuté de plus de 15 points de base à 3,674% et celui des obligations françaises à 10 ans a chuté de 13 points de base, à 3,341%.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de plus de 14 points de base à 4,6429% après avoir atteint 4,8090% mardi, son plus haut niveau depuis le 1er novembre 2023.

Dans la foulée, le dollar a encaissé le coup et a chuté de 0,5% face à un panier de devises de référence.

(Écrit par Bertrand De Meyer, édité par Blandine Hénault)