Les analystes disent que les marchés sont « trop optimistes » alors que le S&P 500 se négocie à 23 fois les bénéfices prévisionnels

Les contrats à terme sur actions ont augmenté mardi après la clôture mitigée de lundi. Les contrats à terme pour les quatre principaux indices ont augmenté avant la séance de pré-ouverture. Les valeurs technologiques ont poussé le Nasdaq à la baisse lundi, tandis que le Dow Jones, qui possède le moins de valeurs technologiques, a augmenté en bourse.

Membres de l’équipe économique du nouveau président élu Donald Trump prévoient d’augmenter progressivement les tarifs douaniers sur plusieurs mois, selon Bloomberg. Cette approche vise à renforcer la capacité commerciale tout en minimisant le risque d’une augmentation soudaine de l’inflation.

Les traders attendent désormais les données sur l’inflation des prix à la consommation cette semaine, mercredi, pour clarifier davantage les arguments en faveur d’une pause dans les baisses de taux de la Fed.

Les bons du Trésor à 10 ans et 2 ans ont rapporté respectivement 4,77% et 4,38%. La probabilité qu’il n’y ait pas de changement des taux d’intérêt pour la prochaine décision du 31 janvier 2025 était de 97,3%, selon l’outil FedWatch du groupe CME.

Avant l’ouverture de la bourse mardi, le Fiducie ETF SPDR S&P 500 (NYSE :SPY) était en hausse de 0,54 % à 584,53 $ et leFNB Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) était en hausse de 0,73 % à 509,23 $, selon les données de Benzinga Pro.

Indicateurs de la dernière session

Wall Street a enregistré lundi une séance de négociation mitigée. Le Dow Jones, composé de 30 grandes entreprises, a connu une hausse substantielle, portée par un rééquilibrage des investissements vers des secteurs hors technologie. En revanche, le Nasdaq, fortement pondéré en faveur des entreprises technologiques, a connu une légère baisse. Pour sa part, l’indice élargi S&P 500 a enregistré une modeste hausse.

Cette activité de marché fait suite à une période de deux semaines de baisse des cours boursiers, principalement due à une liquidation des valeurs technologiques. Cependant, l’indice Russell 2000, qui suit les actions des petites entreprises, a affiché une légère hausse.

Alors que les valeurs technologiques ont été confrontées à des vents contraires, le secteur de l’énergie a surperformé le marché, soutenu par la hausse des prix du pétrole. Les secteurs de la santé et des matériaux ont également affiché des gains.

Lundi, le Dow Jones a gagné 358,67 points, soit 0,86%, pour clôturer à 42 297,12. Le Nasdaq a chuté de 0,38% à 19 088,10. Le S&P 500 a légèrement augmenté de 0,16% pour terminer à 5 836,22. A l’inverse, l’indice Russell 2000 bondit de 0,24% à 2.194,50 points.

Le point de vue des analystes

Malgré la chute des valeurs technologiques lundi, Jérémie Siegeléconomiste principal chez WisdomTree, a déclaré que les valeurs de croissance, en particulier dans le secteur technologique, restent dominantes. « Le discours d’investissement basé sur l’IA continue de soutenir ces noms à forte croissance, sans aucun signe clair d’un passage à une approche axée sur la valeur », a-t-il ajouté.

Il a qualifié les marchés de « trop optimistes », le S&P 500 se négociant à 23 fois les bénéfices prévisionnels. Selon Siegel, une croissance consensuelle des bénéfices de 16 % pour 2025 est probablement trop élevée et une augmentation de 8 à 9 % est plus réaliste. “Par conséquent, les marchés pourraient connaître une correction si les valorisations s’ajustent à des taux plus élevés et à des attentes de croissance modérées”, a-t-il déclaré.

Les analystes de BlackRock se sont déclarés « pro-risque » et surpondérés dans les actions américaines. Cependant, ils ont souligné trois domaines qui pourraient changer leur point de vue, notamment la forme que prendront les droits de douane et la politique budgétaire américaine.

Ils étudient également si « les bénéfices des entreprises et les valorisations élevées dans un contexte de croissance de l’intelligence artificielle » réduiront l’appétit des investisseurs pour le risque. Enfin, les analystes ont déclaré : « Nous recherchons des vulnérabilités élevées, telles qu’une forte hausse des rendements obligataires, alors que les marchés se préparent à une baisse des taux et au refinancement de la dette des entreprises à des taux d’intérêt plus bas. étudiants”.

Jim Cramer de CNBC a offert un aperçu des récents malheurs du Nasdaq Composite, qui n’a pas réussi à se redresser malgré les gains d’autres indices majeurs. Cramer a attribué le déclin du Nasdaq à un « double coup dur » de la part du gouvernement américain. Ce week-end, l’administration Biden a introduit de nouvelles restrictions sur les exportations de semi-conducteurs, que Cramer a critiqué lundi comme étant « à courte vue ».

Que regarder aujourd’hui

• L’indice d’optimisme NFIB pour décembre sera publié à 6 h 00 HE.

• Les données sur l’indice des prix à la production et l’indice de base des prix à la production pour décembre seront publiées à 8 h 30 HE.

• Le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, prendra la parole à 10 h HE.

• La Fed publiera son Livre Beige à 14h00 HE.

• Le président de la Fed de New York, John Williams, prononcera le discours d’ouverture sur la politique monétaire à 15 h 05 HE.

• Mercredi, l’indice des prix à la consommation de l’Empire State pour décembre et les données de l’Empire State Manufacturing Survey pour janvier seront annoncées à 8 h 30 HE.

• Le président de la Fed de Richmond, Barkin, prendra la parole à 9 h HE.

• Le président de la Fed de New York, John Williams, prendra la parole à 11 h HE.

• Le président de la Fed de Chicago, Goolsbee, prendra la parole à 12 h HE.

• Jeudi, les demandes initiales d’allocations de chômage jusqu’au 11 janvier seront publiées à 8 h 30 HE.

• Les ventes au détail, l’indice des prix à l’importation et l’enquête de la Fed sur le secteur manufacturier de Philadelphie pour décembre seront annoncés à 8 h 30 HE.

• Les données d’inventaire des entreprises pour novembre et l’indice de confiance des constructeurs pour janvier seront publiées à 10 h HE.

• Vendredi, les données sur les mises en chantier et les permis de construire pour décembre seront publiées à 8 h 30 HE.

• La production industrielle et le taux d’utilisation des capacités pour décembre seront annoncés à 9 h 15 HE.

Actions à suivre

• Calavo Growers Inc. (NASDAQ : CVGW) a augmenté de 3,56 % lors des échanges préalables à l’ouverture, les analystes s’attendant à ce qu’il publie un bénéfice trimestriel de 30 cents par action sur un chiffre d’affaires de 161,93 millions de dollars. dollars après la cloche de clôture.

• Accueil de la base de connaissances (NYSE : KBH) a augmenté de 8,82 % après avoir déclaré un chiffre d’affaires de 2 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations des analystes de 1,99 milliard de dollars.

• Systèmes de test Aehr (NASDAQ:AEHR) a chuté de 19,07 % après avoir publié lundi des résultats financiers du deuxième trimestre plus faibles que prévu.

• Société numérique appliquée (NASDAQ :APLD) a augmenté de 5,34 %, les analystes s’attendant à une perte trimestrielle de 15 cents par action sur un chiffre d’affaires de 63,4 millions de dollars après la clôture de la cloche.

• Nature’s Miracle Holding Inc. (NASDAQ : NMHI) a augmenté de 100 % en signant un accord d’achat de titres avec un seul investisseur institutionnel pour vendre jusqu’à 29,7 millions de dollars d’une nouvelle catégorie d’actions privilégiées convertibles.

• Partenaires de santé PPP (NASDAQ : PIII) a augmenté de 33,04 % après l’annonce de sa participation à la 43e conférence annuelle JP Morgan Healthcare à San Francisco, en Californie, plus tard dans la journée.

Matières premières, or et marchés boursiers mondiaux

Les contrats à terme sur le pétrole brut ont chuté de 0,72% au début de la séance de New York pour s’établir autour de 76,74 dollars le baril.

L’indice de l’or au comptant a chuté de 0,02% à 2 678,14 $ l’once. L’indice du dollar a chuté de 0,34% à 109,587.

Les marchés asiatiques ont clôturé en hausse mardi, le Hang Seng de Hong Kong, le S&P BSE Sensex indien, le CSI 300 chinois, l’ASX 200 australien et le Kospi sud-coréen affichant des gains. En revanche, l’indice japonais Nikkei 225 a chuté. Les marchés européens étaient également en hausse.

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