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J’ai écrit ma chronique intitulée Pourquoi je continue d’acheter des crypto-monnaies en décembre 2021, lorsque le prix du Bitcoin avoisinait les 40 000 $. Au moment où ma chronique a été publiée en juillet 2022, elle était tombée en dessous de 20 000 $. Beaucoup de gens m’ont ridiculisé, et un membre du forum WCI (qui n’a peut-être pas lu l’article) l’a appelé « copium ».
Aujourd’hui, les crypto-monnaies n’ont jamais été aussi populaires. Le Bitcoin était supérieur à 90 000 $ lorsque j’ai écrit cet article en décembre 2024, dépassant même les 100 000 $ quelques jours plus tard. À en juger par le titre de mes chroniques, on pourrait croire que je m’apprête à annoncer que je quitte ma résidence pour prendre une retraite anticipée.
Cependant, je ne « gagne pas la partie ». Mon investissement dans les crypto-monnaies est inférieur aux salaires de certains médecins. En fait, il est peu probable que la crypto-monnaie elle-même ait un impact significatif sur mon chemin vers l’indépendance financière. Je peux dire que je gagne avec les cryptos car j’ai suivi mon plan financier. Ma chronique 2022 s’est principalement concentrée sur ce thème. Cet article souligne également son importance et les défis qui en découlent, en intégrant mes exemples personnels d’achat et de vente de crypto-monnaies.
Attention : tout peut avoir une connotation politique de nos jours. Cela inclut les crypto-monnaies, dont le prix a probablement été influencé par les résultats des élections présidentielles de 2024. Mais je ne mélange pas politique et investissement. Tu ne devrais pas le faire non plus !
Ma thèse d’investissement (ou énoncé de politique d’investissement) sur les crypto-monnaies
Ma thèse d’investissement concernant les crypto-monnaies n’a pas changé depuis ce que j’ai écrit en 2021 : « Certaines personnes brillantes découvriront des choses utiles avec les crypto-monnaies, et je ne veux pas que ma peur de rater quelque chose (FOMO) influence d’autres aspects de mon plan financier. » La première partie n’a pas abouti, car des personnes apparemment intelligentes ont été surprises en train de frauder les autres au moyen de crypto-monnaies. Cependant, j’ai continué à posséder des cryptomonnaies à travers ses hauts et ses bas dus à la deuxième partie de ma thèse.
Si la cryptomonnaie devait s’effondrer, je serais triste pendant un jour ou deux (ou une semaine ou deux) avant de passer à autre chose, car le rendement annualisé de mon portefeuille a été supérieur à mon objectif de 5 % en termes réels. Si j’avais vendu mes cryptomonnaies, j’aurais été mécontent l’année dernière. Visiter le site Web du Wall Street Journal ou écouter mes podcasts financiers préférés aurait été douloureux, me rappelant que tous ceux qui « HODLed » les crypto-monnaies s’enrichissent.
En fin de compte, posséder des crypto-monnaies m’a aidé à minimiser ma peur de rater quelque chose. L’euphorie autour des valeurs technologiques et des crypto-monnaies en 2024, comme en 2021, a été comme une bouilloire bouillante. J’ai tenu mon doigt dans l’eau, ce qui m’a permis de mesurer la vitesse des variations de température. Je respecte vraiment ceux qui peuvent gérer des changements rapides et spectaculaires. J’ai parfois des doutes quant à la détention d’actions internationales ou de petites capitalisations, qui ont sous-performé par rapport aux grandes capitalisations américaines. Cependant, je suis heureux de suivre mon allocation d’actifs actuelle, car je ne veux pas endurer les montagnes russes de température liées à l’atteinte de mes objectifs d’investissement.
Ma stratégie d’allocation et de rééquilibrage des cryptomonnaies
En 2022, lorsque j’ai ouvert une application d’actualités et que j’ai vu que le prix du Bitcoin était tombé en dessous de 20 000 dollars, j’ai ressenti une légère déception. Mais je me suis aussi souvenu de mon plan de rééquilibrage. J’ai vérifié mon graphique pour voir combien de crypto-monnaies supplémentaires je devrais acheter pour obtenir leur allocation à 2% de mon portefeuille. Ensuite, j’ai ouvert mon compte de courtage pour « acheter la baisse » sans réfléchir (ni demander l’avis de ma femme) car (1) cela n’affecterait pas notre flux de trésorerie et (2) ma femme et moi avions discuté de notre plan pour les crypto-monnaies lors de notre réunion annuelle. examen financier.
Mon allocation d’actifs actuelle est composée à 98 % d’actions (toutes en fonds indiciels) et de 2 % en crypto-monnaies. J’ai choisi 2% car une fourchette de 1% à 5% semble être le bon équilibre pour profiter de la volatilité des cryptomonnaies et de leur corrélation relativement faible avec les actions par rapport à celle entre les actions américaines et internationales. La différence entre 1 % et 2 % est insignifiante pour l’impact global du portefeuille, alors que passer de 2 % à 5 % entraînerait une augmentation significative du risque (et des émotions qui l’accompagnent).
Je rééquilibre mes stocks chaque année avec de nouvelles cotisations sur les comptes de retraite, mais pour les cryptomonnaies, je suis plus « actif ». J’achète et vends des cryptomonnaies lorsque l’allocation atteint ses seuils inférieur et supérieur de 0,8x et 1,25x (soit 1,6% et 2,5%). Les gains de la vente sont utilisés pour acheter plus d’actions, tandis que j’achète des crypto-monnaies avec de l’argent sur notre compte courant.
J’ai noté le plan de rééquilibrage et j’ai également formaté mon tableau pour que les cellules deviennent jaunes lorsque l’allocation d’actifs dépasse le seuil. Sur Google Sheets et Microsoft Excel, vous pouvez utiliser la fonctionnalité de « mise en forme conditionnelle » pour modifier la couleur d’une cellule si la valeur de la cellule n’est pas comprise entre les limites inférieure et supérieure de votre allocation cible.
Même avec de tels rappels, il m’est souvent difficile d’acheter ou de vendre lorsque je possède trop ou trop peu de cryptomonnaie. Au lieu d’acheter une grande quantité de crypto-monnaies lors de leur crash à l’été 2022, ma peur d’une nouvelle baisse des prix m’a conduit à n’acheter que de petites quantités. Lorsque les crypto-monnaies ont dépassé 2,5 % de mon portefeuille à l’automne 2024, le prix de 100 000 $ semblait imminent, ce qui m’a empêché de vendre à 90 000 $, 95 000 $ et 98 000 $. Je n’ai finalement vendu les crypto-monnaies excédentaires que parce que j’ai commencé à écrire cette chronique ; Je devais mettre en pratique ce que je prêchais ! Investir de manière non automatique est difficile.
Le véritable rendement annualisé de mes crypto-monnaies
Le calcul du rendement annualisé des cryptomonnaies notamment (j’ai déjà expliqué pourquoi je ne calcule pas les rendements des autres classes d’actifs) m’a permis d’apprécier leur volatilité et de réaffirmer mon allocation de 2%.
Jusqu’en 2024, notre rendement annualisé réel sur les cryptomonnaies de notre portefeuille était négatif. Les crypto-monnaies ont diminué le rendement de notre portefeuille de 1,05 % en 2022, tandis qu’elles l’ont amélioré de 0,88 % en 2023. De 2021 à 2023, les crypto-monnaies ont réduit le rendement annualisé réel global de notre portefeuille de 0,09 %.
En 2024, notre rendement réel sur les crypto-monnaies était de 91 %, malgré la vente de certains Bitcoins à des fins de rééquilibrage. Bien que notre allocation aux cryptomonnaies n’ait pas dépassé 3 % tout au long de l’année, les cryptomonnaies ont amélioré le rendement de notre portefeuille de 1,29 %, et notre rendement annualisé réel des cryptomonnaies a connu un changement spectaculaire, passant du rouge au noir. De 2021 à 2024, les cryptomonnaies ont amélioré le rendement annualisé réel global de notre portefeuille de 0,22 %.
(Les données d’inflation pour 2024 vont de novembre 2023 à novembre 2024.)
Sur la base de notre projection de base d’un rendement réel de 5 % pour notre portefeuille, une amélioration de 0,22 % sur une période de 30 ans entraînerait 2 800 $ supplémentaires pour chaque 10 000 $. Bien que ma boule de cristal concernant les cryptomonnaies soit opaque, je serais agréablement surpris si les cryptomonnaies continuent de surperformer à ce rythme en devenant une classe d’actifs mature. Il est difficile d’imaginer les cryptomonnaies traverser de multiples cycles de volatilité comme ceux de 2022-2023 pendant 30 ans.
Cependant, la seule chose dont je peux être sûr jusqu’à présent à propos des crypto-monnaies, c’est que je ne les ai pas vendues à bas prix.
“Ne jamais interrompre [la capitalisation] sans nécessité »
L’impact positif des crypto-monnaies sur mon portefeuille ressemble à un bonus, car ma principale raison de détenir des crypto-monnaies est de ne pas interrompre le pouvoir composé pour les 98 % de mon portefeuille. Citant le regretté Charlie Munger sur sa première règle de capitalisation, cela peut sembler ironique puisqu’il a également qualifié les crypto-monnaies de « poison aux rats ». J’espère néanmoins qu’il aurait apprécié mon engagement à suivre cette règle.
Ma première étape pour appliquer sa règle de « ne jamais interrompre » [la capitalisation] sans nécessité » consistait à créer un plan financier et à réfléchir aux raisons pour lesquelles les crypto-monnaies devraient en faire partie. Je n’ai pas discuté dans cette chronique si TOI Je devrais acheter des crypto-monnaies « maintenant » parce que je ne connais pas votre plan financier, votre connaissance de l’histoire financière ou votre expérience du risque. Je peux affirmer sans équivoque que le prix du Bitcoin ne devrait pas en être la raison. Sinon, je suppose que les crypto-monnaies seront du poison aux rats et que vous enfreindrez la première règle de capitalisation.
Avez-vous investi dans les crypto-monnaies ? Avez-vous constaté des gains en 2024 ? Ou préférez-vous observer les évolutions de l’extérieur ? Connaissez-vous quelqu’un qui pourrait bénéficier de ces informations ? Assurez-vous de partager cet article avec lui.
