Dans l’écosystème crypto, déterminer le moment exact où le prix du Bitcoin (BTC) a atteint son plancher est un peu comme chercher une aiguille dans une botte de foin. Cependant, des données récentes nous permettent de savoir si le prix du Bitcoin a atteint un plancher.
Alors que la monnaie numérique a atteint son plus bas niveau en un mois à 58 500 dollars, les analystes de CryptoQuant et Glassnode ont révélé quatre indicateurs cruciaux à surveiller. Ces indicateurs pourraient être utiles pour analyser le comportement du marché à proximité des points bas et comprendre les conditions nécessaires aux rebonds et aux hausses de prix.
1. Suivi de la croissance de la demande de Bitcoin
Le premier trimestre 2024 a vu une augmentation remarquable de la demande de Bitcoin, coïncidant avec le lancement des ETF au comptant aux États-Unis, établissant des niveaux records. Cependant, après mai, cette demande a connu un ralentissement significatif.
Il est essentiel d’observer la demande des détenteurs permanents pour déterminer si Bitcoin a atteint son plus bas niveau. Les détenteurs permanents achètent désormais au rythme de 72 000 Bitcoins par mois.
La demande est toutefois nettement inférieure à celle de début 2024. Un retour à ces niveaux est indispensable pour une hausse durable des prix.
Demande de bitcoins de la part des détenteurs permanents. Source : CryptoQuant
Outre l’aspect demande, l’analyse de Glassnode révèle des informations importantes sur le comportement des détenteurs à long terme (LTH), qui jouent également un rôle crucial du côté de l’offre. Les LTH distribuent généralement des pièces et réalisent des bénéfices pendant les marchés haussiers, contribuant ainsi à établir des sommets de cycle de marché.
Actuellement, le marché connaît un régime dans lequel le désinvestissement des LTH est modéré. Cela indique une évolution vers l’équilibre plutôt que vers l’euphorie, qui est une phase où les bénéfices non réalisés de LTH dépassent 250 %. Des bénéfices élevés motivent les LTH à vendre du BTC de manière agressive, marquant ainsi un sommet sur le marché.
La phase d’équilibre actuelle suggère que même si les LTH ne sont pas encore prêts à abandonner massivement leurs avoirs, ils n’en accumulent pas non plus à un rythme soutenu, assurant ainsi une dynamique d’offre équilibrée sur le marché.
2. Évaluer la rentabilité des commerçants
Un autre indicateur est la rentabilité des commerçants. Actuellement, les marges non réalisées sur la chaîne pour les traders sont négatives, ce qui suggère une pression de vente réduite mais pas nécessairement une préparation à un rebond des prix.
Pour un signal haussier, ces marges doivent devenir positives et dépasser leur moyenne mobile simple sur 30 jours.
Le trader Bitcoin on-chain a réalisé le prix et la marge de profit/perte. Source : CryptoQuant
3. Évaluation de la liquidité des stablecoins
La croissance de la capitalisation boursière USDT de Tether est un indicateur de liquidité sur le marché des cryptomonnaies. Après avoir culminé à 12,6 milliards de dollars fin avril, la croissance au cours des 60 derniers jours a considérablement ralenti pour atteindre seulement 2,5 milliards de dollars, soit le rythme le plus lent depuis novembre 2023.
Une accélération de la liquidité des stablecoins est essentielle pour que les prix du Bitcoin augmentent. Cela fournira au marché l’afflux de capitaux nécessaire pour soutenir des niveaux de prix plus élevés.
Evolution de la capitalisation boursière de l’USDT et du prix du Bitcoin. Source : CryptoQuant
4. Surveillance du niveau ultime de support des prix Bitcoin
Le dernier indicateur à surveiller est le niveau de support du Bitcoin, actuellement fixé à 56 000 $ sur la base des bandes de valorisation de Metcalfe.
Ce niveau a historiquement agi à la fois comme résistance et comme support au cours des cycles précédents. Il a également fourni un soutien au Bitcoin lorsque son prix est tombé à environ 56 500 $ en mai 2024. Une baisse en dessous de ce support critique pourrait signaler une correction importante du marché, tandis qu’un maintien au-dessus de ce niveau pourrait suggérer que le marché a atteint son point bas.
Bandes de notation des prix Metcalfe Bitcoin. Source : CryptoQuant
Au milieu de ces indicateurs techniques, le sentiment social montre également des signes indiquant que le marché pourrait croire que le fond a été atteint. L’analyse de Santiment a mis en évidence une augmentation du volume social et une prédominance du terme « bas », suggérant une conviction croissante parmi les investisseurs et les traders selon laquelle le prix du Bitcoin pourrait ne pas baisser davantage.
Cependant, le marché a souvent tendance à aller à l’encontre des sentiments des détaillants. Par conséquent, les traders et les investisseurs doivent soigneusement examiner les nuances et mener leurs propres recherches avant de créer de nouvelles positions sur le marché.
