Dollar contre Yuan. Au cœur d’une période géopolitiquement tendue, avec des tensions économiques exacerbées, l’inquiétude grandit quant à la préservation des intérêts nationaux de chacun. Dans ce jeu de pouvoir où la blockchain pourrait redéfinir les règles de l’hégémonie monétaire, il est difficile pour certains de rester sereins. Paul Ryan, ancien président de la Chambre des représentants des États-Unis, en fait partie. Dans une récente tribune publiée par le Wall Street Journal, il plaide pour une réponse stratégique visant à contrer l’influence croissante de la Chine. Son projet ? Prenez les devants en utilisant des pièces stables adossées au dollar. Explications.
Paul RyanChef de parti républicainsouligne la nécessité pour les États-Unis mettre en évidence les pièces stables. Pour lui, ces crypto-monnaies indexé de manière stable sur le dollar peut rendre le Dette américaine beaucoup plus séduisant sur la scène internationale.
Face à un une dette publique en constante augmentationil est devenu impératif, selon l’homme politique, de trouver des solutions pour éviter bouleversements potentiels sur les marchés financiers afin de protéger la crédibilité internationale des États-Unis.
En ce sens, Paul Ryan plaide pour le création d’un cadre réglementaire robuste et prévisible pour pièces stables. Il soutient que, contrairement à Monnaie numérique de la banque centrale chinoise (CBNC), les stablecoins liés au dollar et lancés sur des blockchains publiques reflètent les valeurs de liberté et de transparence propres aux Etats-Unis. Ils se présentent comme une option viable et attractive pour les investisseurs du monde entier. À l’inverse, le yuan numérique est perçu comme compartimenté et limitant.
Dette américaine : l’épée de Damoclès au-dessus du dollar
Comprenons bien la situation. Là Dette américaine constitue un véritable épée de Damoclès qui pèsent sur l’économie du pays et sur le dollar. Cette situation complexe et multiforme présente plusieurs problèmes.
La dette américaine, le boulet de l’Oncle Sam
Examinons d’abord son ampleur. La dette nationale des États-Unis a franchi le seuil 31 000 milliards de dollarsdépassement 100% du PIB. Il connaît une croissance rapide, principalement en raison des déficits budgétaires annuels où les dépenses publiques dépassent les recettes.
De plus, les États-Unis doivent supporter des intérêts considérables sur cette montagne de dettes, engloutissant une part du budget fédéral. À mesure que la dette augmente, ces intérêts pèsent davantage. Ils limitent les ressources disponibles pour d’autres priorités telles que les infrastructures, la défense et les programmes sociaux.
Tous ces éléments réunis cultivent une Ambiance parfois tendue sur les marchés financiers. La confiance des investisseurs, importante pour maintenir l’attrait des bons du Trésor américain, pourrait vaciller si des doutes sur la solvabilité des États-Unis émergeaient. UN l’érosion de cette confiance Cela pourrait inciter les agences de notation à abaisser la note de crédit du pays, ce qui entraînerait une hausse des coûts d’emprunt.
Et ce n’est pas tout ! Dans cette équation, il faut aussi comprendre que cette dette nationale élevée exerce un effet pression à la hausse sur les taux d’intérêt. Cela rend les emprunts plus coûteux pour les entreprises et les particuliers. A long terme, un endettement excessif peut donc freiner la croissance du pays.
Le politicien fait tout pour protéger le dollar !
En fait, le gestion de cette dette est un sujet brûlant dans au cœur des débats politiques. Elle influence les politiques fiscales et budgétaires. Les désaccords sur la manière de réduire la dette peuvent provoquer des impasses et des crises politiques, telles que des menaces de fermeture du gouvernement.
Finalement, le rôle central du dollar américain dans l’économie mondiale est indéniable. Une mauvaise gestion de la dette pourrait menacer ce statut et réduire la demande internationale de bons du Trésor américain. D’un autre côté, une part substantielle de la dette est détenue par des acteurs étrangers, dont la Chine et le Japon, autre inconnue dans l’équation des relations diplomatiques et économiques mondiales, déjà fragilisées par des questions telles queémergence du yuan numérique (e-CNY) qui défie le dollar et stimule les initiatives monétaires des pays BRICS.
BRICS contre USA : quand les cryptomonnaies deviennent un enjeu politique
En fait donc, dans lespectre politiqueexacerbé par l’approbation des ETF spot Bitcoin, crypto-monnaies ne sont plus seulement un sujet de curiosité technique. Ils sont désormais sur le devant la scèneinfluencer la course à la présidence américaine de 2024. L’administration actuelle multiplie les tables rondes, tandis que l’ancien président Trump clame haut et fort son soutien à l’industrie crypto made in USA.
Face à eux, le Coalition des BRICS, composé du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud. Elle essaie de contester la suprématie du dollar Américain. Comment ? En recherchant activement des alternatives au billet vert, ces nations menacent directement son hégémonie. Là Chineen particulier, mène la danse avec son e-yuan qui commence déjà à être utilisé en pratique, comme en témoigne son intégration par HSBC Chine.
Néanmoins, leL’e-yuan n’a pas encore conquis le grand public, malgré l’impulsion du gouvernement. Cette hésitation représente une aubaine pour les États-Unis. En adoptant et en promouvant des pièces stables basées sur le dollar, Washington pourrait non seulement contrer l’influence croissante de la Chine, mais également renforcer la position et la stabilité du dollar. C’est du moins ce que pense Paul Ryan.
« Les États-Unis ne peuvent pas se permettre de rester les bras croisés pendant que leurs rivaux internationaux, notamment la Chine et l’Arabie Saoudite, grands acheteurs traditionnels de notre dette, explorent activement les moyens de mener leurs transactions en dehors du système de la dette. dollar. »
Les stablecoins sont-ils vraiment la panacée pour le dollar ?
Paul Ryan soulève quelques points pertinents. LE pièces stables sont loués pour leur capacité à faciliter des transactions rapides, sécurisées et transparentes sur des blockchains ouvertes. Ils incarnent, du moins en théorie, un idéal de non-centralisation en harmonie avec les principes de liberté et de démocratie, et pourraient renforcer le prestige du dollar sur les marchés mondiaux.
Il argumente :
« Face à la méthode rigide de la Chine concernant ses monnaies numériques, nos stablecoins, alimentés par des blockchains ouvertes, sont imprégnés des valeurs profondément ancrées dans l’âme américaine de liberté et d’ouverture. »
Ce tableau idéaliste mérite cependant d’être nuancé. Quelques pièces stables, bien que qualifiés de « décentralisés », le sont en pratique tout le contraire. Pire ! Leur gestion et leurs garanties sontactivité des entités centralisées. Prenons les exemples de Attache (USDT) Et Pièce USD (USDC). Il s’agit de pièces stables contrôlées par des sociétés qui gèrent des réserves de devises traditionnelles servant de garantie. Certaines entités peuvent même geler des fonds via une fonction implémentée dans le code du stablecoin lui-même, c’est le cas du PYUSD de Paypal.
D’un autre côté, le pièces stables entièrement décentralisées, comme DAI, exploite des mécanismes basés sur des contrats intelligents automatisés et des réserves de cryptomonnaie surgarantis pour fonctionner sans autorité centrale dominante. Ces formes de stablecoins s’appuient sur la transparence des opérations sur la blockchain pour offrir une plus grande résistance à la censure et une authentique adhésion aux valeurs de la décentralisation. Ils ne sont pas à l’abri des turbulences des marchés et des défis associés à leurs mécanismes de régulation automatique, qui peuvent conduire à des situations dans lesquelles ils perdent temporairement ou non leur ancrage à une valeur stable. C’est ce qu’on appelle un dépeg, c’est souvent un moment brutal pour le marché. On se souvient de la chute spectaculaire du stablecoin Acala, ou encore du dépeg du TrueUSD.
Conclusion
Pour conclure, revenons sur notre question centrale. Dans le contexte d’une concurrence mondiale qui s’intensifie, l’intégration de pièces stables adossées au dollar se présente comme une manœuvre cruciale. L’appel de Paul Ryan souligne l’urgence d’une réponse agile et robuste de la part des États-Unis. Mettre en place un cadre réglementaire cohérent pour ces cryptomonnaies pourrait être décisif pour maintenir la prééminence du dollar et garantir la compétitivité économique américaine. Dans une arène mondiale où les alliances sont fluides et les enjeux élevés, il est essentiel de reconnaître que cet appel est davantage une manœuvre en faveur des intérêts américains qu’un plaidoyer désintéressé en faveur des cryptomonnaies.
Cependant, si l’on élargit la perspective, l’impact des stablecoins sur notre écosystème financier mérite une attention soutenue. Qu’il s’agisse des stablecoins à rendement ou du nouveau stablecoin indexé sur l’or de Tether, leur évolution continuera sans aucun doute à susciter des débats et des controverses. Ces instruments financiers façonnent et seront façonnés par la dynamique mondiale, influençant non seulement les marchés mais aussi les politiques monétaires internationales.
