Le dollar s’est dirigé vers sa meilleure semaine depuis plus d’un mois vendredi, soutenu par les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale et les spéculations selon lesquelles les politiques de Donald Trump pourraient alimenter l’inflation lorsqu’il prendra ses fonctions en janvier.
Le billet vert a atteint un plus haut sur un an contre un panier de devises à 106,88, visant un gain hebdomadaire de 1,8%, ce qui serait sa meilleure performance depuis septembre.
L’euro est en passe de réaliser sa pire performance hebdomadaire depuis sept mois, en baisse de 1,75%. La monnaie commune a été achetée pour la dernière fois à 1,0530 $, se rapprochant du plus bas d’un an enregistré lors de la séance précédente.
La livre sterling a chuté de 0,02 % à 1,2666 $ et devrait perdre 2 % par semaine, sa pire baisse hebdomadaire depuis janvier 2023.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré jeudi que la banque centrale n’avait pas besoin de se précipiter pour baisser les taux d’intérêt, citant la croissance économique continue, un marché du travail solide et une inflation stagnante comme raisons de mettre en garde contre un assouplissement trop rapide de la politique.
Les traders ont réagi en réduisant leurs paris sur le rythme et l’ampleur des futures réductions des taux américains, les contrats à terme sur les fonds fédéraux n’impliquant désormais qu’un assouplissement de 71 points de base d’ici la fin de l’année.
Le prix d’une réduction de 25 points de base le mois prochain est également tombé à 48,3 %, contre 82,5 % il y a un jour, selon l’outil FedWatch de CME.
“Les marchés ont simplement pris les commentaires (de Powell) au pied de la lettre et ont donc réduit leurs attentes quant au rythme des réductions du FOMC”, a déclaré Carol Kong, stratège des devises à la Commonwealth Bank of Australia (CBA).
« Nous continuons de croire qu’une réduction de 25 points de base en décembre est probable. Je pense que c’est une base raisonnable, mais je pense que les commentaires de Powell ont simplement mis en évidence la résilience de l’économie américaine.
“Les marchés se concentreront sur les perspectives du programme politique du président Trump, de sorte que nous pourrions assister à de nouveaux gains du dollar américain à court terme.”
L’augmentation des droits de douane et la restriction de l’immigration sous la nouvelle administration du président élu Trump devraient alimenter l’inflation, ce qui pourrait ralentir le cycle d’assouplissement à long terme de la Fed.
Les attentes d’un déficit plus important poussent également les rendements du Trésor américain à la hausse, apportant ainsi un soutien supplémentaire au dollar. [US/]
Face au redressement du dollar, le yen est revenu au centre de l’attention, continuant de s’affaiblir, s’enfonçant dans une zone qui déclenchait dans le passé l’intervention des autorités japonaises.
Le yen a chuté de 0,2% à 156,57 pour un dollar, en bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 2,5%.
La monnaie japonaise a chuté de 11% par rapport à son sommet de septembre et, lors de la séance précédente, a dépassé le niveau de 156 pour un dollar pour la première fois depuis juillet.
« Le rythme est toujours plus important que le niveau. Étant donné que le yen s’est déjà affaibli de 11 % par rapport au dollar au cours des deux derniers mois, je pense que nous nous rapprochons d’une véritable intervention », a déclaré Kong de la CBA.
Les données publiées vendredi ont montré que l’économie japonaise a progressé de 0,9% sur un an au cours du trimestre juillet-septembre, un ralentissement par rapport aux trois mois précédents en raison de la faiblesse des dépenses d’investissement.
Ailleurs, le dollar australien a chuté de 0,06% à 0,6450 $ et devrait perdre un peu plus de 2% sur la semaine, sa pire performance hebdomadaire en quatre mois.
Le dollar néo-zélandais devrait également chuter de 2 % sur une base hebdomadaire. Il a chuté de 0,05% à 0,5846 $, proche de son plus bas niveau depuis un an.
Quant aux crypto-monnaies, le bitcoin est tombé en dessous de 90 000 dollars alors que certains investisseurs ont pris leurs bénéfices après une hausse fulgurante.
La plus grande crypto-monnaie au monde a augmenté de près de 30 % au cours de deux semaines consécutives en raison de spéculations selon lesquelles une réglementation américaine plus favorable serait imminente sous l’administration Trump et pourrait ouvrir la voie à un nouveau boom pour les classes d’actifs aux quatre coins du monde.
Certains restent toutefois prudents quant à la poursuite de la hausse du bitcoin et aux risques liés à sa volatilité.
« De multiples facteurs de risque convergent. Alors que les crypto-monnaies atteignent des sommets sans précédent, le FOMO et les risques sont également à des niveaux sans précédent », a déclaré Joshua Chu, co-président de l’association Web3 à Hong Kong.
“Ce facteur dans la règle traditionnelle de prise de bénéfices signifie que les investisseurs non institutionnels qui poursuivent le rallye FOMO prendront des risques considérables.”
